¿Cuál es el problema actual de la inflación? Sea específico

Antes de que se publicaran los datos, el autor realizó una investigación en Hebei, Shanxi y Mongolia Interior del 2 al 4 de agosto. La única ganancia de este viaje es que descubrí que los precios en Beijing, aunque han alcanzado su punto máximo a los ojos de algunas personas, todavía son mucho más bajos que los de los tres lugares mencionados anteriormente.

Cuanto más pobre es el lugar, más violentamente suben los precios, lo que no esperaba; por ejemplo, en un barranco pobre de Shanxi, los huevos cuestan 30 yuanes por gato, y la carne de cerdo cuesta 40 yuanes por gato; Son precios desnudos. Ese es el precio sin ningún subsidio. Esto muestra que se ha cortado el rango de cobertura de precios. En el camino, se puede ver que hay frutas no comercializables por todas partes, y una gran canasta de melones, peras y melocotones podridos yace al borde del camino sin que nadie preste atención, es el Año Nuevo, y los fruticultores lloran sin lágrimas;

El llamado exceso de liquidez

Desde el "esfuerzo colectivo" de la carne de cerdo, la controversia sobre si existe un exceso de liquidez en el RMB se ha ido desvaneciendo gradualmente de los círculos teóricos.

Marx tiene un dicho famoso: "El dinero es la primera fuerza impulsora de la operación económica". Basado en el mercado global de capitales, esta frase parece resumirse como "Las finanzas modernas son la primera fuerza impulsora de la economía moderna". ".

El llamado “exceso de liquidez”, en definitiva, es más una cuestión estratégica para el desarrollo nacional y más una cuestión política internacional que una cuestión financiera porque entre países y economías, toda competencia; La competencia por los recursos económicos es inseparable de la competencia por los recursos monetarios (capital).

En los primeros días de la reforma y apertura, durante la etapa de investigación de la teoría de las tasas de interés, nuestro país concedía gran importancia al sistema financiero, especialmente a la teoría del tipo de cambio de los países capitalistas. Desde la década de 1980, los círculos académicos chinos han comenzado a estudiar cada vez más cuestiones teóricas sobre el tipo de cambio, especialmente la fijación de precios de activos, la evaluación de riesgos y el sistema y la estructura monetarios en un estado altamente orientado al mercado. En la década de 1990, la economía de China entró en un período de vigoroso desarrollo, que estuvo estrechamente relacionado con la globalización y liberalización de las finanzas en ese momento y las actividades de innovación a gran escala en el campo financiero. De lo contrario, China no tendría el desarrollo y la prosperidad que tiene hoy.

Aquí la teoría y la práctica están muy relacionadas. Desde la perspectiva de la economía real, el mercado de capitales de China ha construido una nueva base y una nueva plataforma para la operación económica. El surgimiento de esta nueva base y nueva plataforma significa que las normas de comportamiento y las trayectorias operativas de las actividades económicas sufrirán cambios importantes, especialmente las divisas, que ingresarán a la reserva nacional. China también ha pasado de ser un país que no reconocía el derecho a circular "moneda extranjera" a convertirse en un importante país inversor con reservas de divisas de 1,4 billones de dólares estadounidenses. Este no es un número simple.

Antes de la reforma y apertura, las leyes del funcionamiento económico interno eran relativamente claras y la relación entre las variables económicas era relativamente estable. Todo fue planeado en casa. Después de la apertura, especialmente cuando el comercio internacional se convirtió en la base del funcionamiento de toda la economía social, la relación entre muchas variables económicas cambió y fue necesario convertir las variables entre ellas. Necesitamos no sólo una moneda interna sino también una moneda común externa.

De modo que la fuerza impulsora del desarrollo económico de China se encuentra a lo largo del eje "precios de las materias primas - precios de capital (tasas de interés) - precios de activos (tipos de cambio)". Dado que el sistema de tipo de cambio de China es un "sistema de tipo de cambio flotante controlado", pero en realidad es un sistema controlado por el Estado con el dólar estadounidense como su "esencia", el verdadero problema es que el precio de la productividad de China es muy bajo, lo que ha causó un impacto en el sistema de circulación y el sistema comercial.

El resultado inevitable de las dificultades de inversión

“La inflación es un saqueo interno y la guerra es un saqueo externo”. La persona que dijo esto fue Marx, una persona a la que debemos respetar.

Cuando la mayoría de la gente habla de "inflación", no piensa en la naturaleza de la inflación. Algunas personas hablan más del IPC porque es una palabra interesante. Sin embargo, carecen de una comprensión profunda de las consecuencias del rápido crecimiento del IPC, como el crecimiento de la inversión, los precios inmobiliarios, los índices bursátiles e incluso los precios de la carne de cerdo.

La causa original de la avalancha de liquidez fue un subproducto de nuestros intentos de frenar el crecimiento excesivo de la inversión hace unos años: el enorme desequilibrio entre inversión y ahorro. En otras palabras, la verdadera causa de la inflación no es que los ahorros aumenten demasiado rápido, sino que el aumento de la riqueza privada, como los ahorros, no puede convertirse en inversión privada de manera oportuna para promover el empleo.

¿Tiene la inflación un efecto positivo en el desarrollo económico? La respuesta es sí.

Uno de los efectos positivos de la inflación es que puede "obligar a los ricos a invertir", promoviendo así el progreso de un país o de "toda la sociedad". Pero al mismo tiempo, los ricos de nuestro país no pueden evitar lamentar que los canales de inversión actuales sean realmente demasiado estrechos.

No hace mucho, Dai Guofang, ex jefe de Tieben, una empresa privada en Changzhou, Jiangsu, fue juzgado allí. La acusación del fiscal no hizo ninguna mención de los horribles "crímenes" enumerados cuando se cerró Tieben. El delito de Dai fue únicamente "falsificar facturas y retener facturas de impuestos", y la mejor prueba fue el "informe de autoinspección empresarial" que presentó voluntariamente.

En este momento comenzó a surgir el "significado" de "revisar el libro de hierro" hace tres años. Los comentarios en la industria son que la "investigación y procesamiento de Tieben" comenzó con el delito de perturbación de la economía, pero terminó con el delito detallado de "falsificación de facturas", lo que demuestra en cierto modo la "preparación inadecuada del sistema administrativo y del sistema legal". y hace que la gente sienta que Dai Guofang Debido al "dilema de inversión" que enfrentan los propietarios de negocios tradicionales, el sueño de Tieben de un "reino del acero" llegó a un final abrupto cuando fue acusado de no estar convencido.

Se informó que Dai Guofang estaba sufriendo "dolor extremo" en el tribunal. Preguntó al personal pertinente: "¿Qué habría pasado si no hubiera tomado la iniciativa de completar esos 'informes de autoexamen'?"

En los últimos cinco años, el PIB de China ha mantenido una tasa de crecimiento. del 10%, mientras que la tasa de crecimiento del empleo ha sido inferior al 1% y la tasa de desempleo se mantiene por encima del 5%. Debido a que la riqueza privada no se puede convertir en inversión en absoluto, innumerables personas de Dai Guofang no tienen más remedio que quedarse en el banco y "moldearse", de lo contrario, contaminará la atmósfera social y provocará el caos en el orden de los precios de una serie de productos básicos; .

Sin crecimiento de la inversión, por supuesto no habrá crecimiento del empleo. De hecho, desde 2002, los ahorros de los residentes y empresas chinos han aumentado en 18 billones de yuanes, pero el valor añadido de la inversión industrial ha sido sólo de 6 billones de yuanes; la inversión de capital privado tiene un exceso de pasivos de al menos 12 billones de yuanes.

No importa cuál sea la causa de estas deudas de inversión, sus ganancias y pérdidas por depreciación superarán los 654,38+0 billones de yuanes cada año para expresar su "existencia" y su "ira", lo vemos real; Los precios inmobiliarios "no pueden subir, pero van a subir"; hasta el reciente fuerte aumento de los precios de los alimentos. Si no se puede hacer frente a la inversión, eventualmente se producirá inflación. Quienes poseen activos se harán ricos, mientras que quienes poseen monedas sufrirán pérdidas.

Esta es la razón fundamental por la que una gran cantidad de depósitos en RMB de residentes chinos comenzaron a huir en 2007, en busca de refugio para sus activos.

Toma de decisiones financieras y toma de decisiones políticas

Debemos enfrentar dos problemas: primero, debemos confirmar si el dólar estadounidense seguirá depreciándose en el futuro. Obviamente, esto no es un suspenso; en segundo lugar, si el dólar estadounidense continúa depreciándose en el futuro, el factor que impulsará la apreciación del RMB será una "fuerza mayor". De lo contrario, nuestro país enfrentará inevitablemente la especulación monetaria y el exceso de divisas, y si reabrimos el mercado de divisas, enfrentaremos mayores riesgos de mercado.

De hecho, el temor más profundo del mercado es la falta de crédito en dólares estadounidenses. Cuando el dólar estadounidense se convierta en un "río colgante" sin salida, tarde o temprano se desbordará o se convertirá en "agua estancada" esperando a secarse.

A China le tomará al menos de tres a cinco años deshacerse de su dependencia de las reservas de divisas mediante la emisión de moneda base adicional, pero durante este período, debemos invertir tanto como sea posible en diversos activos denominados en RMB y recursos naturales y luego pagar por activos en dólares. La presión para que el RMB se aprecie frente al dólar estadounidense no se trata de si el RMB debería subir, sino de dónde debería caer el dólar estadounidense. Si Estados Unidos endurece el comercio con China, la caída del dólar estadounidense será irreversible; quienes tengan escasez de dólares inevitablemente recurrirán a las monedas al contado en lugar de a otras monedas.

En este sentido, el enorme superávit comercial desencadenó una afluencia expansiva de capital monetario, lo cual es sólo una ilusión. Debido a que el aumento de las reservas de divisas de China ampliará inevitablemente su poder adquisitivo, las compras de China no se detendrán hasta que se agoten las divisas. En este proceso, los inversores extranjeros esperan establecer empresas de propiedad total invirtiendo en China, pero fue en vano porque las empresas son sólo "células políticas" y las finanzas son la "sangre política".

El problema del RMB es esencialmente el mismo que el del dólar estadounidense: una disminución de la función hematopoyética y la "grasa" y los "espolones óseos" oprimen el sistema nervioso central. Así que no importa cuánto se deprecie el dólar, la mayor parte se consumirá en reservas de petróleo crudo. En el futuro, el petróleo crudo será más caro. Aunque ahora es muy caro, ésta es la "respuesta correcta" al problema.

De hecho, de 1983 a 2005, el RMB experimentó un sistema de tipo de cambio fijo durante 22 años y ahora está entrando en una etapa de apreciación relativamente leve. Si alguien intenta suprimir la vitalidad económica de corto plazo de China aumentando el valor del RMB, esta idea puede no ser imposible, pero en realidad es bastante escasa.

Se necesita mucho tiempo y proceso para saber qué intereses pueden desaparecer y cuáles no. Para lograrlo, tal vez sacrifiquemos un poco de "vitalidad económica", pero eso es exactamente lo que necesitamos para mejorar nuestra macroeconomía.

Anteriormente, la apreciación del yen también hacía perder "vitalidad económica", pero a cambio era un enorme mercado de inversión exterior. A lo largo de los años, Japón ha seguido ampliando sus inversiones en el extranjero, generando ganancias de capital cada año.

Pregúntele a cualquier japonés: ¿es mejor ahora o en la década de 1960? En otras palabras, ¿es mejor cambiar 380 yenes por 1 dólar estadounidense o 110 yenes por 1 dólar estadounidense? Considerando los mercados extranjeros, ¿es realmente una desventaja la apreciación del yen? Ésta es una pregunta estúpida.

El pueblo japonés disfruta del "bienestar" del desarrollo económico de Japón, y un país democrático responsable no tolerará la privación interna de políticas financieras. Aunque el yen "fracasó", esto fue sólo un fracaso del sistema de toma de decisiones financieras de Japón, no un fracaso del sistema de toma de decisiones políticas de Japón.

Actualmente, la comunidad internacional considera que el RMB es una moneda fuerte. Si bien el sistema crediticio internacional en dólares estadounidenses está a punto de colapsar, la demanda internacional de RMB es muy fuerte. La libre convertibilidad del RMB en este momento significa en realidad utilizar el RMB como mercancía a cambio de los bienes y servicios correspondientes para resolver el problema de la inflación interna.

El Dr. Cao Honghui, director de la Oficina de Investigación de Mercados Financieros del Instituto de Finanzas de la Academia China de Ciencias Sociales, ha realizado investigaciones cuidadosas durante muchos años e incluso profundizó en los "bancos" y el "cambio". tiendas" en Hong Kong y Shenzhen para realizar inspecciones in situ de la circulación extranjera de RMB en el puerto de Heihe en Heilongjiang.

Dijo que el RMB se ha convertido en otra "moneda fuerte" en el sudeste asiático después del dólar estadounidense, el euro y el yen japonés. En la frontera suroeste, el RMB es conocido como el "pequeño dólar"; en las actividades comerciales y turísticas fronterizas entre China y Myanmar, la salida y entrada anual de RMB desde Xiaomengla, una ciudad importante en Changbang, Myanmar, asciende a 654.380 millones de yuanes. El RMB también circula ampliamente en Vietnam y siempre se ha distribuido en todo Vietnam. En el noroeste de China, el RMB circula principalmente en cinco países de Asia Central, Rusia y Pakistán. En el noreste de China, el RMB fluye principalmente a través de las fronteras hacia Rusia, Corea del Norte y Mongolia. Mongolia, en particular, ha adoptado el renminbi como su principal moneda extranjera.