La posición histórica de Credit Suisse
Los reporteros de China Business News confirmaron a través de personas involucradas en la cotización de acciones de Alibaba (en lo sucesivo, "Alibaba") en Hong Kong que Alibaba ha fijado su guía de precios de IPO en HK$176 por acción en el Nuevo Mercado. El mercado de York el martes cotizaba a 185,25 dólares.
Para esta oferta pública inicial, China International Capital Corporation (CICC) y Credit Suisse (Credit Suisse) actúan como patrocinadores conjuntos y coordinadores globales conjuntos, con Citigroup Global Markets, JPMorgan Chase y Morgan Stanley como colocador conjunto y gestor conjunto de firmas de esta emisión. Credit Suisse dijo a China Business News que por el momento no haría comentarios sobre por qué la guía de precios se fijó de esta manera y el impacto de la salida a Bolsa de Alibaba.
El 15 de noviembre, Alibaba lanzó oficialmente su cotización en Hong Kong y cotizará en el tablero principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong el 26 de noviembre con el código de acciones 9988. Esta vez, se emitirán 500 millones de nuevas acciones ordinarias y el precio de emisión no será superior a 188 dólares de Hong Kong por acción de oferta. Si se incluye la sobresuscripción de 75 millones de acciones y se venden al precio de oferta más alto, Alibaba puede recaudar hasta 108.100 millones de dólares de Hong Kong esta vez.
Cabe mencionar que desde antes de que Alibaba saliera a bolsa en Estados Unidos en 2014, se ha convertido en un "gran jugador" centrado en muchos bancos extranjeros. Los dos bancos de inversión elegidos por Alibaba esta vez, CICC y Credit Suisse, tienen relaciones profundas con Alibaba. El 19 de febrero de este año, Alibaba anunció que había gastado más de 1.813 millones de yuanes para adquirir aproximadamente 203 millones de acciones de Hong Kong de CICC, lo que representa el 11,74% de sus acciones de Hong Kong y el 4,84% del total de acciones emitidas. Credit Suisse ha desempeñado muchas veces un papel importante en el proceso de financiación y cotización de Alibaba, incluido el de ser uno de los seis suscriptores de la cotización en Estados Unidos en 2014.
Entre los numerosos inversores extranjeros, Credit Suisse es el banco extranjero que más se ha beneficiado de su cooperación con Alibaba. En los primeros años, antes de que Ali saliera a bolsa en Estados Unidos, seleccionó cinco bancos de inversión como suscriptores (Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley), y Credit Suisse fue uno de los principales suscriptores. En general, en Estados Unidos predominan los bancos de inversión locales. Como banco local europeo, Credit Suisse destaca por su concepto estratégico de "banco de empresarios". Desde 2012, Credit Suisse ha liderado a Alibaba en más de 25 fusiones y adquisiciones y transacciones financieras en el extranjero, incluidas financiación del mercado de valores, financiación de deuda, fusiones y adquisiciones en el extranjero, acciones convertibles, etc., por un monto total de más de 100 mil millones de dólares.
Situ Han, director ejecutivo de Credit Suisse Asia Pacific, dijo anteriormente en una entrevista exclusiva con China Business News que, en comparación con otros bancos, la mayor diferencia o ventaja principal de Credit Suisse es su determinación de convertirse en un "emprendedor". "El "Banco" ofrece a los empresarios una gama completa de servicios, que incluyen financiación, fusiones y adquisiciones y planificación estratégica. Por ejemplo, empresas chinas conocidas como Alibaba, Didi y Shenzhou Private Car son todas clientes del proyecto de IPO de Credit Suisse en Estados Unidos de 2014 (25 mil millones de dólares), que sigue siendo la mayor IPO de financiación.
A principios de este año, Credit Suisse gastó 628 millones de yuanes para aumentar el capital de Credit Suisse Founder Securities, aumentando su ratio de participación de 33,3 a 51, buscando el estatus de accionista mayoritario de Credit Suisse Founder. En octubre de este año, la solicitud fue aceptada por la Comisión Reguladora de Valores de China.
El administrador del fondo Zheshang Shanghai-Hong Kong-Shenzhen, Liu Hongda, dijo a China Business News que el efecto de demostración del regreso de Alibaba a las acciones de Hong Kong impulsará el regreso de más acciones conceptuales chinas a las acciones estadounidenses y traerá vitalidad financiera a el mercado de valores de Hong Kong. Hace cinco años, debido a que las acciones de Hong Kong no aceptaban la estructura de "mismas acciones con diferentes derechos", extrañamos a Alibaba. En los cinco años siguientes, Alibaba generó un rendimiento total de 175 para los inversores estadounidenses en 5 años (anualizado 22), creciendo. a casi 4 billones de dólares de Hong Kong, con un volumen de operaciones diario promedio de casi 20 mil millones de dólares de Hong Kong (el promedio diario del mercado de valores de Hong Kong es de 70 mil millones).
En su opinión, las características comerciales de Alibaba le permiten tener un flujo de caja muy estable y no requiere financiación adicional. Agregar ubicaciones de cotización aumenta sin duda los costos regulatorios de Alibaba para cotizar en las acciones de Hong Kong durante este período especial. tiene un significado especial: el comercio durante el período asiático y el tema de Hong Kong Stock Connect facilitarán que los inversores chinos participen en los dividendos del crecimiento de las empresas y mejorarán aún más la liquidez en el mercado estadounidense; las acciones conceptuales chinas todavía están relativamente infravaloradas en comparación con las acciones estadounidenses; , y el efecto de demostración del regreso de Ali impulsará más El regreso de las acciones conceptuales chinas (JD.com, Pinduoduo, Baidu, Vipshop, Momo, Weibo, New Oriental, TAL, etc.) cambiará el retorno de las acciones; La estructura del valor de mercado de las acciones de Hong Kong, que es principalmente financiera y de bienes raíces, y mejora el desempeño y la valoración de la liquidez del mercado, el rendimiento de Alibaba también refleja el estatus de Hong Kong como centro financiero.