Confianza y seguridad bajo tormentas

La política monetaria laxa, la inflación continua, la inversión y la gestión financiera deben continuar. Para los inversores con cierta solidez financiera, ¿qué otros productos financieros de renta fija pueden adquirir que sean seguros y tengan mayores rentabilidades que los bancos?

No hay duda de que la respuesta es "confianza"

Es posible que muchos inversores hayan oído hablar de este producto antes, pero aún tengan dudas sobre su seguridad. ¡Este artículo se basará en datos reales y le explicará desde tres aspectos por qué la confianza es más segura de lo que cree!

Lo primero que hay que tener en cuenta es que los fideicomisos se posicionan como de alta gama y de capital privado en comparación con otros productos financieros del mercado. La inversión inicial suele ser de 654,38+0 millones (el fideicomiso de inversión actual también tiene 300.000). , si ni siquiera 300.000 No, si quieres comprar productos financieros seguros, solo puedes volver al banco). Si tiene las condiciones para esta inversión, creo que el siguiente contenido definitivamente le será útil.

1. La seguridad de los fideicomisos a nivel de leyes y regulaciones: la razón más importante es que las compañías fiduciarias son instituciones financieras con licencia formal. Actualmente, solo hay 68 compañías fiduciarias en funcionamiento normal en todo el país. Parece que no habrá nuevas incorporaciones por el momento. En comparación con miles de bancos nacionales, cientos de firmas de valores y compañías de futuros, las licencias fiduciarias son las más raras y valiosas de todas las licencias financieras nacionales.

Los amigos que saben algo sobre fideicomisos a nivel regulatorio saben que los fideicomisos son supervisados ​​por el Departamento de Fideicomisos de la Comisión Reguladora Bancaria de China y también por el Banco Popular de China. Según las regulaciones, además de presentar un informe de auditoría interna a la junta directiva, el departamento de auditoría interna de una sociedad fiduciaria también debe presentar una copia del informe anterior al banco central al menos cada seis meses. Como puede verse en la descripción anterior, los fideicomisos son instituciones que gestionan y operan riesgos bajo estricta supervisión; al igual que los bancos, ambos son fuerzas regulares en el sistema financiero.

A nivel legal, las leyes y regulaciones que involucran fideicomisos incluyen principalmente "Una ley y tres regulaciones", "Ley de fideicomisos de la República Popular China", "Medidas de gestión del capital neto de las empresas fiduciarias", "Fideicomisos". Medidas de Gestión del Plan “Fideicomiso de Fondos Colectivos de Sociedades Fiduciarias”. Son las "una ley y tres reglamentos" de fideicomiso las que estipulan el alcance comercial y el código de conducta de las compañías fiduciarias, al mismo tiempo que establece regulaciones estrictas sobre el establecimiento de compañías fiduciarias y el desarrollo de negocios fiduciarios; Por lo tanto, las sociedades fiduciarias cumplen estrictamente las disposiciones legales y reglamentarias en sus operaciones reales, lo que difiere esencialmente de las instituciones que están libres de supervisión.

Además, los fideicomisos tienen fondos garantizados, con los que algunos inversores pueden no estar familiarizados. El llamado fondo de garantía es un fondo mutuo creado por participantes del mercado fiduciario para resolver y enajenar riesgos. Su esencia es desempeñar el papel de "estabilizador" para resistir los "riesgos de la industria".

Resumen: Lo anterior explica por qué los fideicomisos son seguros desde una perspectiva legal y regulatoria. Las compañías fiduciarias son instituciones financieras establecidas de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Fideicomisos, que cumplen estrictamente con "una ley y tres regulaciones" y operan legalmente bajo la supervisión de la Comisión Reguladora Bancaria de China. La confianza es la fuerza regular del sistema financiero de China y uno de los cuatro pilares del sistema financiero de China. A partir de 2065438 + junio de 2009, los activos bajo gestión del fideicomiso alcanzaron más de 20 billones, lo que la convierte en la segunda institución de gestión de activos más grande después de los bancos.

2. El nivel de seguridad de confianza del proceso del producto: desde el establecimiento inicial hasta el establecimiento final de un producto de confianza, un * * * debe pasar por siete pasos, y cada paso debe seguir ciertos procesos y regulaciones. Estos siete pasos son: establecimiento del producto, diligencia debida, auditoría interna, preparación de documentos, apertura de cuentas, recopilación de productos y establecimiento del producto.

Periodo preliminar (aprobación de producto y debida diligencia)

En realidad, las empresas fiduciarias no lo hacen todo, lo que significa que existen ciertos umbrales para el acceso al negocio fiduciario, es decir, políticas guía. Los lineamientos de cada empresa tienen sus propios estándares de desarrollo empresarial. Tomando como ejemplo los proyectos de fideicomiso político, existen requisitos básicos para la ubicación, los ingresos financieros y la calificación de entidad de la contraparte (financista). Esto se puede comparar con la contratación de empresas. Cada empresa tiene un umbral para contratar personas y el objetivo de hacerlo es controlar los riesgos. Por tanto, la aprobación del producto es el primer cortafuegos de confianza. Un proyecto sólo puede entrar en la etapa de debida diligencia si cumple con las directrices y documentos de la empresa fiduciaria; de lo contrario, no sobrevivirá a un episodio en la realidad. Una vez completado el proyecto del producto, pasa a la etapa de diligencia debida.

La debida diligencia es la investigación in situ de diversos asuntos financieros del fideicomiso por parte del gerente comercial de la compañía fiduciaria como fiduciario. Desarrollar una visión integral de las contrapartes a través de la recopilación y análisis de información. Como la calidad de los activos, las condiciones operativas, el flujo de caja, la capacidad de pago, etc. Intenta seguir un proceso estricto, este es el segundo firewall.

En curso (auditoría interna, presentación regulatoria y firma de contrato)

Después de completar el proyecto de producto y la debida diligencia, se encuentra en la etapa de medio plazo. Esta etapa incluye principalmente revisión interna, producción de documentos y reporting previo, apertura de cuentas y gestión de contratos. Cuando el gerente comercial de la empresa fiduciaria completa la debida diligencia, el proyecto entra en la etapa de auditoría interna. En esta etapa, el middle y back office de la fiduciaria revisarán el proyecto. Por ejemplo, el departamento de cumplimiento revisa el cumplimiento del proyecto para garantizar que no existan riesgos de cumplimiento en el proyecto; el departamento de dirección del viento realiza una revisión de riesgos del proyecto y emite opiniones de control de riesgos. Luego, los materiales del proyecto se presentarán al comité de revisión del proyecto, que emitirá un juicio exhaustivo y llegará a una conclusión sobre si el producto fiduciario ha pasado la revisión. La razón de esto es sólo un propósito: controlar los riesgos. La evaluación es la etapa más importante, donde se completan los riesgos del fideicomiso y la viabilidad de la emisión. Después de completar la etapa de revisión interna, las empresas fiduciarias deben informar sus productos a la Comisión Reguladora Bancaria de China. Este es un requisito. Los productos fiduciarios deben informarse y aplicarse a las autoridades reguladoras de acuerdo con las regulaciones. Las autoridades reguladoras revisarán los productos de acuerdo con las leyes y regulaciones. Solo aquellos que cumplan con los requisitos pueden pasar a la siguiente etapa. La siguiente etapa es la apertura de la cuenta fiduciaria y la administración del contrato. Según las disposiciones pertinentes de la Ley de Fideicomisos, los bienes fiduciarios operan de forma independiente en forma de un tercero y se distinguen estrictamente de los bienes propios de la sociedad fiduciaria. Entonces, en realidad habrá dos cuentas, una es una cuenta interna y la otra es una cuenta externa. Después de la aprobación de las autoridades reguladoras, se debe firmar un contrato para garantizar la promoción y distribución de los siguientes productos.

Más tarde (promover la financiación y el establecimiento del producto)

Una vez determinados los elementos del contrato, el producto fiduciario entra oficialmente en la etapa de recaudación de fondos. En este momento, el fideicomiso finalmente se reunirá con el inversionista, pero estrictamente hablando, esto es solo una carta de recomendación. Que el producto fiduciario pueda finalmente establecerse, que los fondos puedan usarse para el proyecto y que la contraparte del proyecto pueda obtener los fondos depende del progreso de la recaudación de fondos del producto. Sólo cuando la recaudación de fondos cumple con los requisitos se puede establecer formalmente el producto, de lo contrario no se puede establecer el fideicomiso. Si la recaudación de fondos fracasa, el dinero del inversor se devolverá intacto a la cuenta del inversor.

Resumen: Desde la perspectiva de las tres etapas antes del acuerdo, durante el acuerdo y después del acuerdo, un producto fiduciario debe pasar por siete "catástrofes" antes de establecerse finalmente. La complejidad radica, por un lado, en los requisitos legales y, por otro, en el control de riesgos.

3. La seguridad de las medidas de control de riesgos: la mayoría de los productos fiduciarios nacionales o productos de deuda, ya sea en forma de gestión financiera fiduciaria, acciones + deudas o recompras acordadas, para las deudas, el mayor riesgo es el riesgo crediticio de contraparte. , es decir, riesgo de impago. Por lo tanto, al diseñar productos fiduciarios, la primera consideración es el riesgo crediticio. En cuanto a los riesgos, los productos fiduciarios suelen adoptar determinadas medidas de control de riesgos para garantizar el pago final del producto y proteger al máximo los intereses de los inversores. Por lo tanto, esta sección analiza principalmente las medidas de control de riesgos que se utilizan a menudo en los productos fiduciarios, con el objetivo de ayudar a los inversores a comprender mejor los principios.

Diseño estructurado

El diseño estructurado, también conocido como estratificación, es una configuración estructural común en los productos fiduciarios. En términos generales, los productos fiduciarios se dividen en tramos prioritarios y junior. Se da prioridad a los inversores ordinarios, que disfrutan de ingresos fijos y derechos de reembolso limitados; los tramos inferiores generalmente están suscritos por contrapartes o terceros, disfrutan de ingresos flotantes y dan prioridad a los riesgos del proyecto. Para decirlo sin rodeos, la inferioridad equivale al colchón de seguridad urbana, y la prioridad es sentarse sobre él.

Las medidas de garantía

Las medidas de garantía son una medida de control de riesgos con la que los inversores están familiarizados. Especialmente en los productos fiduciarios inmobiliarios, los bienes inmuebles de la contraparte (terrenos, casas, construcciones en curso) a menudo se agregan como medio de control de riesgos y ejecución del contrato. Una vez que la parte financiadora incumple o no puede pagar el capital y los ingresos a tiempo, la compañía fiduciaria puede subastar la garantía o las promesas para realizar el rescate del producto y, en general, evaluar los activos con un descuento, generalmente con un descuento del 60-70%. En otras palabras, si el valor del activo cae entre un 30% y un 40% debido a la subasta, se puede garantizar la cobertura del principal y los intereses del inversor. A través de tales medidas de control de riesgos, se puede minimizar el riesgo de incumplimiento de los productos fiduciarios inmobiliarios.

Garantía

La garantía también es una medida común de control de riesgos. Suele haber garantía de terceros o garantía de grupo.

Para las garantías, las sociedades fiduciarias suelen imponer ciertos requisitos, por ejemplo, la calificación crediticia no puede ser inferior a la de la contraparte, y algunas incluso exigen que sea superior a la de la contraparte.

Resumen: El análisis de las medidas de control de riesgos está diseñado para permitir que todos comprendan mejor las razones de la seguridad de los productos de confianza. En comparación con la incertidumbre de los objetivos de los préstamos en línea y los métodos de control de riesgos de los productos de capital privado, los fideicomisos son mucho más seguros y confiables.

Cuatro. Cooperación entre bancos y fideicomisos

Los productos fiduciarios son los objetivos de inversión más populares para la gestión financiera bancaria. Se estima de forma conservadora que casi 1/3 de los activos fiduciarios provienen de fondos de gestión financiera bancaria; se dividirá en diferentes vencimientos (de 7 días a 3 años en el banco) y diferentes participaciones del fondo (antes 50.000, ahora 1.000 es suficiente) para satisfacer las necesidades de los clientes que el banco no comprende. Por supuesto, los beneficios del producto se agruparán. Entonces tal vez ya esté involucrado en inversiones fiduciarias. Oh, ¿no crees en la confianza en la que confían los bancos?

En resumen: la confianza es realmente segura. Como institución financiera con licencia nacional, los fideicomisos están sujetos a la supervisión más estricta; un producto fiduciario debe pasar por siete pasos desde el establecimiento inicial hasta el establecimiento final y seguir estrictamente un conjunto de procesos y sistemas, la controlabilidad del riesgo y el cumplimiento del proyecto son otros productos financieros (informales; instituciones) son incomparables. La inversión es arriesgada, así que tenga cuidado al ingresar al mercado. Se espera que los inversores se mantengan alejados de las instituciones financieras que no cumplen con las normas y elijan productos financieros emitidos por instituciones financieras formales.