Comparación de los principales métodos de análisis del análisis evolutivo
El mercado de valores es un ecosistema enorme y complejo que evoluciona dinámicamente. Este es un "coliseo" de fondos a corto y largo plazo, intrigas y la ley de la jungla. Sus estrategias y medios de supervivencia y competencia son complejos y cambiantes. Los objetos de investigación de los tres métodos de análisis anteriores solo se centran en un campo específico de operación del mercado, y todos tienen su racionalidad y limitaciones, pero todos son indispensables para una comprensión integral del mercado. Estos tres métodos se basan en diferentes fundamentos teóricos. Las presuposiciones y las estructuras paradigmáticas están relacionadas entre sí y tienen diferencias importantes en las aplicaciones prácticas.
La relación mutua se refleja principalmente en el nivel operativo específico de la toma de decisiones de inversión: el análisis técnico debe estar respaldado por un análisis básico para evitar "buscar pez en el árbol". Tanto el análisis técnico como el análisis básico deben ser. incorporado al marco básico del análisis evolutivo para mejorar su seguridad científica, aplicabilidad, puntualidad y confiabilidad!
La diferencia importante se refleja principalmente en el nivel filosófico de cómo abordar la relación entre las personas y el mercado: los analistas técnicos creen que el mercado tiene razón y la tendencia del precio de las acciones ya contiene toda la información útil. La idea básica es "seguir la tendencia" y corregir los errores de manera oportuna; los analistas básicos creen que su análisis es correcto y, a menudo, se producen errores en el mercado. Su idea básica es "comprar barato y mantener a largo plazo"; la escuela de análisis evolutivo cree que no existe una forma absoluta y universal de juzgar lo correcto o incorrecto del mercado y de los inversores, sin importar en términos de tiempo y espacio. o en términos de forma y contenido, estándares inmutables y unificados, pero depende en gran medida del proceso coevolutivo de la debilidad humana y la ecología del mercado. La idea básica es que "todo se basa en consideraciones de instinto biológico y leyes evolutivas". ".
(1) Análisis fundamental: tomar el valor de la empresa como principal objeto de investigación, a través de un análisis detallado de la situación macroeconómica, las perspectivas de desarrollo de la industria y las condiciones operativas de la empresa que determinan el valor intrínseco de la empresa y afectan las acciones. precio, se realiza una estimación aproximada El valor de inversión a largo plazo y el margen de seguridad de las empresas que cotizan en bolsa se comparan con el precio actual de las acciones para formar las correspondientes sugerencias de inversión. El análisis básico cree que las fluctuaciones del precio de las acciones no se pueden predecir con precisión y que las acciones sólo se pueden comprar y mantener durante un largo tiempo cuando existe un margen de seguridad suficiente.
(2) Análisis técnico: Tomando los precios de las acciones como principal objeto de investigación, con el objetivo principal de predecir la tendencia de fluctuación de los precios de las acciones, a partir de los gráficos históricos de cambios de precios de las acciones, la suma de métodos para Analizar los patrones de fluctuación del mercado de valores. El análisis técnico cree que el comportamiento del mercado lo abarca todo y las fluctuaciones del precio de las acciones se pueden analizar y predecir cuantitativamente, como la teoría de Dow, la teoría de las ondas, la teoría de Gann, etc.
(3) Análisis evolutivo: Tomando como principal objeto de investigación los atributos intrínsecos del movimiento vital de las fluctuaciones del mercado de valores, desde los aspectos de metabolismo, búsqueda de ganancias, adaptabilidad, plasticidad, presión, variabilidad y periodicidad. del mercado de valores, etc. Empiece por resumir la naturaleza del juego de alta probabilidad de la evolución del mercado de valores, realice investigaciones de seguimiento dinámico sobre la dirección y el espacio de las fluctuaciones del mercado y proporcione oportunidades y métodos de evaluación de riesgos para las decisiones de negociación de acciones. El análisis evolutivo cree que a menos que los inversores tengan una visión genial de la lógica operativa del mercado de valores y las debilidades humanas, tengan un modelo mental completo, una calidad psicológica extraordinaria y capacidades de gestión del comportamiento, junto con el elemento indispensable de los factores de suerte (contingencia). De lo contrario, cualquier intento de analizar, predecir e implementar cuantitativamente la trayectoria de fluctuación del mercado a corto plazo será en vano. Por lo tanto, se centra más en ayudar a los inversores comunes a establecer un nuevo marco analítico para la observación científica y la comprensión de la lógica de las fluctuaciones del mercado de valores, dando prioridad y comprendiendo con precisión las reglas de fluctuación a mediano plazo de la evolución del mercado y sus estrategias de juego, y tomando decisiones correctas. decisiones sobre fluctuaciones importantes o de mediano plazo del mercado para lograr el objetivo de una rentabilidad sostenida y estable.
Es necesario enfatizar que debido a las limitaciones del pensamiento mecanicista y la influencia de varias teorías de inversión fatalmente defectuosas, los inversores enfrentan muchos malentendidos y dilemas en el proceso específico de toma de decisiones. Los malentendidos más comunes son complejos. los problemas se simplifican epistemológicamente y los problemas simples se complican metodológicamente; el dilema más importante es que la validez y confiabilidad del análisis técnico están "cambiando rápidamente", y su cientificidad y lógica son ampliamente cuestionadas, mientras que la objetividad del análisis básico obviamente ". opiniones diferentes", y la aplicabilidad, oportunidad y viabilidad también se ven seriamente cuestionadas.
El análisis evolutivo se basa en instintos biológicos y leyes evolutivas, que pueden ayudarnos a evitar muchos puntos ciegos y trampas en el análisis técnico y el análisis básico. Aunque actualmente existen ciertas dificultades en la expresión académica y no puede ser intuitiva y clara, su efecto de aplicación es significativo, especialmente en el mercado de valores chino.
Esto se debe a que el patrón de la línea K de las fluctuaciones del precio de las acciones es sólo una manifestación externa intuitiva del mecanismo de evolución del mercado de valores. Parece claro para la izquierda y poco claro para la derecha. Sólo cuando el análisis técnico se incorpora al marco de análisis de los atributos inherentes a las fluctuaciones del mercado de valores (como variabilidad, presión, búsqueda de ganancias, adaptabilidad, etc.). ) puede darle la base y la premisa de un juego con altas tasas de ganancia; al mismo tiempo, debido a las limitaciones obvias del conocimiento, la visión y las habilidades de los inversores, la asimetría de la información del mercado y la incertidumbre en el desarrollo corporativo también son comunes, junto con la presión de la competencia de supervivencia Con la influencia combinada de las debilidades inherentes de la naturaleza humana, el llamado valor corporativo y la valoración razonable de las personas no sólo son discutibles, sino que también cambian constantemente con la evolución de la ecología del mercado y la orientación de los valores. Buffett dijo en un famoso discurso: "En Wall Street, los precios de las acciones se verán muy afectados por el efecto rebaño. Cuando las personas más emocionales, codiciosas o frustradas determinan el precio de las acciones, el llamado precio de mercado es racional. De hecho, el El precio de mercado es racional, los precios de mercado son a menudo absurdos y estúpidos ", por lo tanto, sólo el análisis fundamental puede incorporarse al marco de análisis de los atributos inherentes a los movimientos del mercado de valores (como el metabolismo, la variabilidad, la plasticidad, el ritmo, etc.). ) puede proporcionar ayuda práctica para las decisiones de negociación de acciones a corto y medio plazo de los inversores comunes.