Ventajas de la colocación privada en efectivo

Transferencia de patrimonio respecto de acciones. Este método de adquisición conserva por completo los recursos accionarios originales de la empresa que cotiza en bolsa. Puede atraer nuevos socios para unirse. El establecimiento de inversores estratégicos mediante emisiones direccionales puede reflejar mejor una situación en la que todos ganan, porque los enormes fondos pagados por los inversores estratégicos eventualmente fluirán hacia la empresa en la que invierten, si el inversor estratégico ingresa a la empresa en la que invierte adquiriendo el capital de otros accionistas, no habrá direccionalidad; emisión Esta ventaja.

La colocación privada de efectivo es generalmente una adquisición con fines estratégicos o la introducción de inversores estratégicos.

Para una empresa que cotiza en bolsa, la selección de objetivos de colocación privada no solo se basa en la necesidad de fondos, sino que también debe considerar los antecedentes de recursos y el potencial de cooperación de los nuevos accionistas. Y si puede aportar recursos comerciales a las empresas de fusiones y adquisiciones que son difíciles de obtener con sus propios esfuerzos. Las empresas que cotizan en bolsa pueden compartir recursos con inversores estratégicos. El capital extranjero no sólo puede proporcionar fondos, sino también experiencia de gestión, tecnología, marcas y mercados extranjeros para productos. El precio de las acciones H de Tsingtao Beer superó recientemente el precio de sus acciones A, lo que demuestra el reconocimiento del mercado de la introducción de inversores estratégicos de esta manera.

El efectivo adicional dirigido puede aportar sangre de capital valiosa a las empresas que cotizan en bolsa. Acortar el tiempo de fusiones e integraciones y lograr un desarrollo corporativo extraordinario.

El capital extranjero suscribe las acciones negociables que emite en efectivo. Permitirá que los fondos gastados en fusiones y adquisiciones de empresas que cotizan en bolsa regresen a la empresa que cotiza en bolsa en lugar de ser quitados por los principales accionistas originales de la empresa que cotiza en bolsa (esto es muy diferente de las fusiones y adquisiciones actuales de empresas que cotizan en bolsa nacionales a través del estado -transferencia de acuerdo de acciones propias), incluso si la empresa que cotiza en bolsa obtiene desarrollo corporativo Los fondos que se necesitan con urgencia han aumentado los derechos unitarios en poder de los pequeños y medianos accionistas. Si el suscriptor utiliza activos estratégicos como insumo, se trata de un comportamiento de expansión corporativa que combina inversión y financiación para el emisor, y también puede ahorrar valioso efectivo a las empresas en la etapa de rápida expansión.

El capital privado no sólo puede adquirir, sino también revertir adquisiciones. Esto depende del número de acciones adicionales.

Siempre que la participación accionaria del nuevo entrante alcance el control real de la empresa que cotiza en bolsa, se trata de una adquisición inversa. Para grandes inversores interesados ​​en cotizar en bolsa por la puerta trasera. Las adquisiciones inversas mediante emisiones específicas pueden hacerse con el control de una empresa que cotiza en bolsa de una sola vez sin tener que esperar una larga revisión. Al mismo tiempo, la colocación privada es una buena manera de evitar ofertas públicas de adquisición. Según la normativa, las ofertas públicas iniciadas mediante colocaciones privadas pueden estar exentas. Es mucho más sencillo de operar.

La emisión adicional privada puede lograr el objetivo de reducir las acciones de propiedad estatal hasta cierto punto. Mejorar el status quo de "una acción dominante" de las acciones de propiedad estatal.

La emisión adicional privada puede aumentar la proporción de acciones en circulación. Mejorar la estructura de capital de la empresa y potenciar sus capacidades financieras futuras. Tras la finalización de la emisión direccional de 654,38 mil millones de acciones B a la alemana FAG. La proporción de acciones estatales en el capital social total de la empresa bajará del actual 50,05% al ​​35,85%. FAG se convertirá en el segundo accionista de la empresa con un 28,37% del capital social. Aunque las acciones estatales de Shanggong siguen siendo el mayor accionista, la brecha entre los dos es extremadamente pequeña. Dado que la colocación privada tiene tantas ventajas, se ha convertido cada vez más en un intento útil para que las empresas que cotizan en bolsa consoliden y mejoren las relaciones con los clientes, establezcan nuevas cadenas de suministro e introduzcan inversores estratégicos nacionales y extranjeros. Es especialmente una opción para que el capital extranjero adquiera. empresas cotizadas nacionales. A través de colocación privada. La cooperación comercial en materia de compras y ventas entre empresas en el sentido tradicional se está mejorando gradualmente. Se están formando silenciosamente alianzas industriales estratégicas vinculadas por el mercado de capitales. Como un nuevo modelo de fusiones y adquisiciones más justo y orientado al mercado. Se debe promover el capital privado.

Oportunidades de inversión en capital privado

La colocación privada tiene un efecto significativo en la mejora de la rentabilidad y el gobierno corporativo de una empresa. Sólo buscando más empresas con posibilidad de colocación privada y analizando cuidadosamente los planes y motivaciones relevantes podremos tener la oportunidad de explorar nuevos temas de inversión en la era de la plena circulación.

Como la dirección ha dejado claro que las colocaciones privadas que no aumentan la oferta actual del mercado son la prioridad para financiar la recuperación, varias empresas con expectativas de colocación privada, como G Radio and Television, G Construction Investment, y G Taiyuan Iron & Steel, han sido recibidos con entusiasmo por el mercado. Las oportunidades de inversión contenidas en las colocaciones privadas están surgiendo constantemente.

El capital privado aumentará considerablemente el valor de la empresa.

Las motivaciones de las empresas cotizadas para implementar colocaciones privadas son las siguientes.

1. Utilice la prima de valoración basada en el mercado de las empresas que cotizan en bolsa (en relación con el valor contable de los activos de la empresa matriz) para amplificar los activos de la empresa matriz a través del mercado de capitales, aumentando así el valor de los activos de la empresa matriz. activos.

2. Cumplir con los requisitos reglamentarios de la Comisión Reguladora de Valores de China para las empresas que cotizan en bolsa, evitar fundamentalmente transacciones relacionadas y la competencia horizontal entre la empresa matriz y la empresa que cotiza en bolsa, y lograr la total autonomía financiera y operativa de las empresas que cotizan en bolsa. compañía .

3. Para las empresas del grupo con un bajo ratio de participación accionaria, se pueden utilizar colocaciones privadas para reforzar aún más el control de las empresas que cotizan en bolsa.

4. Para las empresas que cotizan en bolsa y los grupos de empresas estatales, el nivel de gestión se reduce, se internalizan una gran cantidad de problemas externos y se reducen los costos de transacción. -mecanismo orientado.

5. La importancia del timing. La valoración actual de las empresas que cotizan en bolsa se encuentra todavía en un nivel bajo. En este momento, es más beneficioso para el grupo adoptar una colocación privada para obtener más acciones desde la perspectiva de una futura reducción de participación.

6. El capital privado se puede utilizar como un nuevo método de fusiones y adquisiciones para promover el crecimiento de empresas líderes de alta calidad a través de fusiones y adquisiciones.

El mecanismo inherente de la colocación privada para aumentar el mercado. El valor de las empresas que cotizan en bolsa es evidente. En la era de la división de acciones, las empresas que cotizan en bolsa se refinancian mediante emisiones y asignaciones adicionales y luego compran activos de los principales accionistas para volverse más grandes y más fuertes. Una vez completada la entrega de los activos, los intereses de los principales accionistas de la empresa que cotiza en bolsa se diluyen, por lo que la rentabilidad continua de los nuevos activos y su correlación de intereses se debilitan considerablemente. La consecuencia indeseable de esta "venta única" es que la rentabilidad de los activos adquiridos por algunas empresas cotizadas ha disminuido año tras año, perjudicando los intereses de los accionistas de acciones negociables. Sin embargo, los principales accionistas no sufren pérdidas directas porque no las poseen. -acciones negociables.

En un entorno de plena circulación, después de que los principales accionistas inyectan activos en una empresa que cotiza en bolsa a través de colocaciones privadas, su ratio de capital no cae sino que aumenta. Al mismo tiempo, según las nuevas normas, las acciones en poder de los principales accionistas pueden circular en un plazo de tres años. En vista del bajo nivel actual del mercado de capitales y las expectativas de desarrollo generalmente buenas del mercado futuro, los accionistas mayoritarios, especialmente los accionistas mayoritarios con mejores activos, tienen fuertes incentivos para inyectar activos de alta calidad en la empresa para maximizar el valor de los activos. Esto también es lo que buscan actualmente un número considerable de empresas que cotizan en bolsa. Las razones subyacentes para la colocación privada. Al mismo tiempo, considerando que las acciones de colocación privada en poder de los principales accionistas solo pueden circular en un plazo de tres años, maximizar su propio valor será un proceso continuo para los principales accionistas en lugar de una finalización instantánea. Para maximizar los beneficios de la realización de capital, los principales accionistas tendrán que considerar la rentabilidad sostenida de línea media de los activos inyectados. Por lo tanto, podemos creer que en el caso de asimetría de información entre los accionistas mayoritarios y los pequeños y medianos accionistas, las empresas que implementan colocaciones privadas tienen una fuerte motivación interna para aumentar el valor de mercado de la empresa y permitir que los pequeños y medianos accionistas compartan el el valor de la empresa, al menos durante el vencimiento de las acciones en poder de los principales accionistas de crecimiento.