¿El mercado de futuros del carbón se desploma y el estilo del mercado cambia?
El mercado se contrajo el miércoles, con una facturación total de 1.02011 millones en las dos ciudades. La observación del disco muestra que industrias como las de servicios públicos, equipos eléctricos y las industrias militares y de defensa nacional estuvieron entre las que más ganaron, mientras que industrias como la minería, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, y los electrodomésticos estuvieron entre las que más perderon. Las dos ciudades tienen un límite diario de 61 y un límite diario de 21. La entrada de capitales hacia el norte fue de 4.079 millones. El índice compuesto de Shanghai cayó un 0,17% a 3.587 puntos, el índice de componentes de Shenzhen cayó un 0,33% a 14.452,25 puntos y el índice compuesto de Shanghai cayó un 0,37% a 3.285,12 puntos.
Perspectivas del mercado
El martes por la tarde, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma organizó a empresas carboníferas clave, la Asociación de la Industria del Carbón de China y el Consejo de Electricidad de China para celebrar un simposio sobre el funcionamiento del carbón. Se estudiará un mecanismo para garantizar el suministro energético este invierno y la próxima primavera Implementar medidas para intervenir en los precios del carbón de acuerdo con la ley. Anticipándose a la intervención política, los tres principales futuros del carbón cayeron y no abrieron su límite diario hasta que cerró el mercado de acciones A. Se espera que esta intervención tenga un enorme impacto en los precios de los futuros del carbón. Afectada por esto, la industria del carbón también fue la industria que sufrió la mayor caída en la actualidad. No necesitamos preguntarnos si el precio spot del carbón se ajustará con el mercado de futuros, si se resolverá la crisis energética o si cambiará el estilo de las acciones A.
Aunque los precios de los futuros del carbón se han ajustado significativamente, según los datos de seguimiento de las instituciones comerciales, los precios al contado del carbón térmico siguen subiendo con fuerza. En términos de áreas de producción, la política de garantía de suministro en las principales áreas de producción continúa, pero la oferta de las minas de carbón de Hangkou aún supera la demanda. En general, el carbón térmico sigue siendo escaso y el fenómeno de los camiones y otros tipos de carbón en las zonas productoras de carbón todavía existe. En cuanto a los puertos, la demanda downstream sigue activa y la demanda de reposición de calefacción en invierno ha aumentado significativamente. En este contexto, también encontramos que, aunque el índice bursátil de la industria del carbón cayó hoy más del 7%, a juzgar por la línea K diaria, todavía cerró con una línea roja positiva, lo que indica que todavía hay fondos por debajo. Predigo que es probable que la lógica de la industria del carbón pase de "bajar los precios en función del volumen" a "estabilizar los precios en función del volumen". De hecho, la rentabilidad de toda la industria puede ser mejor. Además, dado que la crisis energética se ha aliviado, las empresas industriales también se librarán del impacto del "racionamiento de energía" y volverán al camino correcto. Ésta también puede ser la razón por la que las acciones industriales se han estabilizado recientemente.
En general, creemos que el estilo del mercado no ha cambiado y es probable que el mercado continúe con la lógica de shock previamente prevista. Al mismo tiempo, también les recuerdo a todos que CSI 500 y CSI 1000 han salido de la tendencia diaria de seis positivos consecutivos, y vale la pena profundizar en la industria de "baja valoración + X".
Estrategia operativa
En términos de operación, se recomienda tratar el rango operativo del índice pensando en la oscilación de caja en el corto plazo. En términos de industria, se recomienda prestar atención a las oportunidades comerciales oscilantes en las áreas principales (finanzas, consumo, medicina, vehículos de nuevas energías, energía fotovoltaica, etc.), además del carbón, los metales no ferrosos y las industrias militares en ". valoración baja + X" siguen siendo dignos de atención.
Li, consultor senior de inversiones de GF Securities, número de licencia S 0260612110012.