¿Sería el mayor beneficio si se aboliera ahora el impuesto de timbre?
Si se suprime el impuesto de timbre, significa que se reducirán los costos de transacción, lo que será un beneficio importante para el mercado en el corto plazo, pero tendrá poco impacto a largo plazo. No es el mayor. beneficio para el mercado de valores.
A juzgar por el desempeño del mercado de valores después de los cambios en el impuesto de timbre en la historia de las acciones A, después de que se reduce el impuesto de timbre, el mercado de valores tiene una alta probabilidad de subir en el corto plazo, pero no cambia las reglas del mercado de valores. Después de que se reduce el impuesto de timbre, el mercado de valores sube en el corto plazo y luego el mercado de valores sube bruscamente. Por ejemplo, el 19 de septiembre de 2008, anunció la Comisión Reguladora de Valores de China. el cobro unilateral del impuesto de timbre el mercado lo interpretó como un gran positivo y el mercado estuvo cerca del límite diario. El índice de la Bolsa de Shanghai subió 9,45 puntos, pero luego el mercado se desplomó hasta los 1.600 puntos. El 24 de abril de 2008, el impuesto de timbre se ajustó del 3‰ al 1‰. El índice de la Bolsa de Valores de Shanghai subió 9,29 y luego el mercado comenzó a caer. Ejemplos de caídas del mercado a corto plazo después de que se aumentó el impuesto de timbre, pero luego aumentó. Por ejemplo, el 30 de mayo de 2007, el impuesto de timbre se aumentó del 1‰ al 3‰, pero las dos ciudades se desplomaron en más de un 6‰. luego, liderado por las acciones de primera línea, el índice bursátil de Shanghai alcanzó 6124, un punto máximo que aún no ha sido superado.
Los datos históricos de las acciones A muestran que los cambios en el impuesto de timbre afectarán la tendencia a corto plazo del mercado de valores, pero no pueden cambiar la tendencia a largo plazo del mercado de valores, incluso si el impuesto de timbre lo es. Si se suprime, no representará un beneficio importante para el mercado y es más probable que sea una oportunidad de escape. Los ciclos económicos, la liquidez y el desempeño de las ganancias corporativas son los factores decisivos en el ascenso y caída del mercado de valores.
No hay impuesto de timbre sobre las acciones estadounidenses, pero existen tarifas de transacción similares. El 25 de febrero, la SEC anunció que la tarifa se reduciría de 0,00221 a 0,00051. Las acciones estadounidenses aún cayeron bruscamente ese día, principalmente. Debido al aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, la Bolsa de Valores de Hong Kong anunció que planeaba aumentar el impuesto de timbre en un 30% y el mercado de valores solo cayó en el corto plazo. Los casos de cambios en el impuesto de timbre sobre las acciones de Estados Unidos y Hong Kong también ilustran que los impuestos de timbre no pueden cambiar las reglas de operación del mercado de valores.
Con el aumento de los fondos comerciales cuantitativos en el mercado, el aumento del impuesto de timbre inhibirá la actividad de los fondos de cobertura cuantitativos. La disminución del impuesto de timbre aumentará la actividad de los fondos de cobertura cuantitativos cuando el mercado suba. , el impuesto de timbre se incrementará el impacto en el mercado de valores es limitado Si el impuesto de timbre se reduce o elimina cuando el mercado de valores cae, los fondos de cobertura cuantitativos serán más activos e incluso pueden acelerar la caída del mercado, y mucho menos una caída importante. beneficio para el mercado.