Las finanzas desempeñan un papel en la reconstrucción posterior a un desastre.

La construcción de nuevas viviendas permite que la vida de los fallecidos continúe y que el futuro de los vivos sea brillante.

Construir una nueva casa sobre las ruinas es una tarea difícil. Se necesitarán tres años y cientos de miles de millones de inversiones, que requerirán tanto de nuestra fuerza física como de nuestra sabiduría. Debido a las enormes pérdidas causadas por el terremoto de Wenchuan, especialmente el profundo desastre que destruyó los hogares de las personas en las zonas del desastre, cientos de millones de personas en China quedaron profundamente conmocionadas. Toda la sociedad siente lo mismo y expresa su más sentido pésame y está dispuesta a trabajar con la gente en la zona del desastre para construir un nuevo hogar lo antes posible. Pero, aunque tengamos empatía, debemos seguir siendo racionales y garantizar el progreso fluido de la reconstrucción posterior al desastre.

En primer lugar, la ayuda en caso de desastres importantes debe basarse en fondos financieros.

Existe una diferencia esencial entre fondos fiscales y fondos de crédito. Los fondos fiscales provienen de los impuestos, que son una deducción necesaria del ingreso nacional antes del consumo. Según el supuesto de Marx sobre la distribución de los productos sociales en la "Crítica del programa de Gotha", los principales objetivos de las deducciones de los productos sociales son: primero, compensar los medios de producción consumidos; segundo, ampliar la parte adicional de reproducción; tercero, Un fondo de reserva o seguro utilizado para hacer frente a accidentes desafortunados y desastres naturales, y para cubrir los honorarios y gastos administrativos para satisfacer las necesidades públicas. Por lo tanto, los fondos fiscales representan productos sociales en poder del gobierno, y los gastos fiscales son la asignación de productos sociales por parte del gobierno en función de las necesidades de los asuntos públicos.

Los fondos de crédito provienen de los ahorros de los consumidores. Cuando los consumidores depositan el ingreso restante después del consumo en el banco, es una especie de ahorro para los productos sociales que han obtenido, y es una inversión que realizan los consumidores para obtener beneficios. No pierden la propiedad de los fondos; el banco actúa como intermediario entre los prestatarios y los ahorradores.

Debido a las diferentes fuentes de fondos financieros y fondos de crédito, los fondos financieros son gratuitos durante su uso, mientras que los fondos de crédito se basan en el reembolso y el pago de intereses. Por lo tanto, la ayuda en caso de desastres importantes debe basarse en fondos financieros. Los gastos de ayuda en casos de desastre por parte de los gobiernos en todos los niveles, incluidas las donaciones de todos los sectores de la sociedad, son en realidad una redistribución de la riqueza social existente, y su característica básica es el libre uso de los fondos. Después del terremoto de Wenchuan, hasta el 25 de mayo, los gobiernos central y local habían asignado 15.100 millones de yuanes en fondos de ayuda en casos de desastre, planeado establecer un fondo de reconstrucción posterior al desastre de 70.000 millones de yuanes y donado 29.000 millones de yuanes de todos los ámbitos de la vida a hogar y en el extranjero. Estos fondos son deducciones de productos sociales originales, que reducen directamente los recursos sociales para otros consumos e inversiones.

La principal responsabilidad de las instituciones financieras en el proceso de socorro en casos de desastre es brindar servicios financieros oportunos y eficaces, garantizar el desembolso oportuno de los fondos de socorro en casos de desastre y satisfacer las necesidades de servicios financieros de los clientes, como retiros, remesas, liquidaciones y amortizaciones. Actualmente, el Banco Popular de China ha emitido una serie de políticas financieras especiales y medidas de emergencia para las zonas afectadas por el terremoto, incluida la garantía de las comunicaciones del sistema de pagos durante las operaciones de socorro en casos de desastre.

Estable y seguro, los depositantes que hayan perdido certificados de depósito válidos recibirán 5.000 yuanes en efectivo, se aumentarán las cuotas de préstamos en las zonas afectadas por desastres, se suspenderán los aumentos en los índices de reserva de depósitos y se suspenderán las unidades e individuos. en áreas afectadas por desastres que no puedan pagar varios préstamos a tiempo no se les cobrará ni cobrarán intereses de penalización y ningún historial malo no afectará su acceso continuo a otros apoyos crediticios de socorro en áreas de desastre.

Estas políticas y medidas han calmado los corazones de la gente, reflejaron la simpatía y el apoyo del gobierno y la sociedad hacia los compatriotas afectados por el desastre y también cumplieron bien las funciones del gobierno y las instituciones financieras.

2. Se recomienda emitir bonos del tesoro especiales para compensar las deudas incobrables del terremoto.

Entre las diversas medidas de política financiera que se han introducido, la más popular y preocupante es la política de la Comisión Reguladora Bancaria de China: "Las instituciones financieras deberían pagar las deudas que los prestatarios no pueden pagar debido a las enormes pérdidas causadas por este terremoto." Confirme y cancele de manera oportuna". Permite a las personas cuyas casas se han derrumbado y han sufrido grandes pérdidas deshacerse de su pesada carga de deuda y poder "avanzar hacia la luz" con ligereza.

Los daños causados ​​por el terremoto aún no se han calculado definitivamente. Sin embargo, según estimaciones de todos los ámbitos de la vida, las pérdidas económicas directas causadas por el terremoto de Wenchuan pueden ascender a más de 500 mil millones de yuanes. El terremoto provocó que las empresas industriales de Sichuan perdieran más de 67 mil millones de yuanes y afectó a más de 140.000 empresas. Se espera que las pérdidas para la propiedad privada sean mucho mayores que las pérdidas para las empresas. Una parte importante de estas pérdidas se traduce en préstamos morosos para los bancos. Según estimaciones del Banco Agrícola de China, se espera que los nuevos préstamos morosos causados ​​por el terremoto alcancen alrededor de 6 mil millones de yuanes. Los préstamos morosos que puedan formar todas las instituciones financieras bancarias durante el terremoto serán muy grandes. mayor que este número.

Según las medidas de gestión financiera corporativa, la fuente de fondos para que los bancos cancelen los préstamos morosos son primero las reservas para pérdidas crediticias utilizadas por el banco, seguidas de las ganancias corrientes y, finalmente, el capital del banco. En mi país, la proporción de reservas para pérdidas crediticias retiradas por los bancos suele ser del 1‰ al 2‰ del monto total del préstamo, mientras que la proporción de préstamos para capital de trabajo general y préstamos fiduciarios es del 1‰, y el índice de retiro de préstamos a mediano y largo plazo. Los préstamos a plazo y los préstamos personales de mayor riesgo son del 2‰. Aunque, en teoría, las reservas para pérdidas por préstamos bancarios son reservas para sus riesgos crediticios, debido a que mi país aún no ha establecido un mecanismo de seguro contra catástrofes y los seguros de propiedad existentes utilizan las pérdidas por terremotos como cláusula de exención, las reservas para pérdidas por préstamos bancarios en realidad se han convertido en Además de las Reserva central de material de socorro en casos de desastre, es la única reserva social capaz de resistir grandes desastres naturales. Calculadas sobre la base de los préstamos totales en RMB de las instituciones financieras a finales de abril de 2008, las reservas totales para pérdidas crediticias eran de aproximadamente 43.500 millones de yuanes. Esta parte de los fondos no sólo debe cubrir las pérdidas por deudas incobrables en operaciones normales, sino también las pérdidas causadas por desastres sísmicos.

Si se pierde la cuenta, puede haber una gran brecha. Ante un desastre tan importante, es posible que las reservas para pérdidas crediticias no puedan soportar pérdidas tan enormes. Especialmente para las cooperativas de crédito urbanas y las cooperativas de crédito rurales en zonas de desastre, una gran cantidad de deudas incobrables aumentará en gran medida sus dificultades operativas e incluso las llevará al colapso. Incluso para el Banco Agrícola de China, que no ha llevado a cabo una reforma de las acciones, el repentino aumento de las deudas incobrables aumentará la dificultad de su reforma de las acciones.

Por lo tanto, aunque la política de "condonar las deudas incobrables" es muy popular, el plan específico para cancelar las deudas incobrables aún debe considerarse cuidadosamente. Se recomienda que la identificación y disposición financiera de las deudas incobrables corra a cargo del banco, y que las pérdidas incurridas corran a cargo tanto del banco como de la parte financiera. Los métodos específicos de compromiso fiscal pueden incluir la inyección directa de capital fiscal (como el Banco Agrícola de China), el uso de depósitos fiscales para refinanciar instituciones financieras a través del banco central, la compra de bonos a largo plazo emitidos por instituciones financieras, etc.

Nuestro país estableció un sistema de reserva de material de ayuda para desastres en 1998, pero ante las enormes pérdidas de propiedad causadas por el terremoto de Wenchuan, las reservas de ayuda para desastres existentes eran sólo una gota en el mar. Los propietarios de los fondos de reconstrucción posteriores al desastre deberían utilizarse para la reconstrucción de infraestructura y viviendas posteriores al desastre, y es imposible compensar las pérdidas por deudas incobrables del banco. Por lo tanto, se recomienda que el gobierno central emita bonos especiales del tesoro para recaudar fondos para compensar las pérdidas por desastres y servir como una fuente parcial de fondos para que los bancos cancelen las deudas incobrables.

Los compradores de bonos gubernamentales especiales pueden emitirlos a bancos comerciales o inversores comunes. La emisión de bonos del Tesoro a bancos comerciales tiene el mismo efecto que la emisión de letras del banco central por parte del Banco Popular de China desde la perspectiva de restringir la liquidez, pero desde una perspectiva financiera, tiene significados completamente diferentes a la cancelación de deudas incobrables por parte de los propios bancos comerciales. La compra de bonos gubernamentales por parte de los bancos comerciales sólo cambia la estructura de activos y no reduce el capital. Además, los bonos del Tesoro son activos financieros de gran liquidez que pueden utilizarse para hipotecas y descuentos, y también pueden generar una cierta cantidad de ingresos por intereses. Si el banco central frena el aumento de las reservas de depósitos mediante la emisión de bonos gubernamentales especiales, también puede dar a los bancos comerciales cierta flexibilidad en el marco de una política monetaria estricta.

La compra de bonos gubernamentales especiales por parte de los inversores es en realidad una “donación”. Desde la perspectiva de la composición sectorial de la economía nacional, los recursos sociales se distribuyen principalmente entre el sector privado, el sector gubernamental y el sector externo. El resultado de la distribución no depende de la estructura de ingresos sino de la estructura de gastos de cada departamento. Ya sea mediante aumentos de impuestos o emisión de bonos, siempre que sea un departamento gubernamental.

La ampliación del gasto supone la asignación de los correspondientes recursos sociales. Si el gobierno recauda fondos mediante la emisión de bonos para compensar las pérdidas en la zona del desastre y la futura construcción económica, en realidad aumentará los recursos sociales realmente utilizados en la zona del desastre, y los inversores compensarán las pérdidas en la zona del desastre reduciendo el consumo de recursos reales. Pero a diferencia de una "donación" general, esta "donación" no reducirá los activos totales del inversor ni mantendrá la liquidez de sus activos "donados".

En tercer lugar, se debe evitar el riesgo moral durante el proceso de cancelación de deudas incobrables.

La determinación de las deudas incobrables y las decisiones de cancelación por parte de la Comisión Reguladora Bancaria se basan en leyes y regulaciones. Las "Medidas administrativas para la cancelación de deudas incobrables de empresas financieras" revisadas en 2008 estipulan: "El prestatario ha sufrido pérdidas importantes. Desastres naturales o accidentes, pérdidas enormes y la imposibilidad de obtener una compensación del seguro, o la imposibilidad de pagar parte o la totalidad de la deuda después de la compensación del seguro, y la empresa financiera no logra recuperarse de sus bienes y garante, y "el titular de la tarjeta y el garante son declarados legalmente en quiebra", "el titular de la tarjeta o garante muere o es declarado desaparecido o muerto según la ley" , los créditos antes mencionados pueden considerarse deudas incobrables y cancelarse según los procedimientos prescritos.

Sin embargo, ninguna política o medida puede ser perfecta. El mayor problema de esta decisión de la Comisión Reguladora Bancaria de China es que puede crear un riesgo moral.

Tomemos como ejemplo los préstamos hipotecarios para vivienda. El préstamo hipotecario es una forma de préstamo en la que el prestamista hipoteca la casa al banco para obtener un préstamo hipotecario. El prestamista paga las ganancias al promotor inmobiliario y luego reembolsa el capital y los intereses del préstamo bancario mensualmente. En los préstamos hipotecarios, la relación acreedor-deuda suscrita entre el prestamista y el banco está determinada por el "Contrato de Préstamo Hipotecario (Prenda) para Vivienda Personal". Este contrato contiene dos significados: primero, cuando el prestatario hipoteca su casa al banco y no puede pagar el préstamo de acuerdo con las regulaciones, el banco tiene derecho a disponer de la hipoteca y recibir prioridad en el pago; segundo, cuando la hipoteca del prestatario sufre daños; suficiente para pagar el préstamo bancario. El banco tiene derecho a exigir al prestamista que proporcione otras garantías para retirar el préstamo anticipadamente. Es obvio. Según el contrato, el prestatario debe cumplir con sus obligaciones de pago pase lo que pase.

Además del contrato de préstamo, los bancos suelen exigir a los prestatarios que firmen contratos de seguro de préstamo con compañías de seguros para garantizar que, si el prestatario no paga a tiempo, la compañía de seguros pagará una compensación al banco. Sin embargo, este tipo de contrato tiene una cláusula de exención que exime a la compañía de seguros de responsabilidad por reclamaciones por factores de fuerza mayor, como terremotos y otros desastres naturales importantes.

En los últimos años, debido a la feroz competencia en los préstamos hipotecarios, los bancos han ganado el apoyo popular a la decisión de la Comisión Reguladora Bancaria de exigir a las instituciones financieras que cancelen las deudas que los prestatarios no pueden pagar debido a las enormes pérdidas causadas por El terremoto, evitando así el riesgo de préstamos morosos y una situación de "perder-perder" surge cuando se produce un mal historial crediticio al mismo tiempo. Es decir, el prestamista no necesita comprar un seguro de préstamo, pero debe firmar un seguro de préstamo. Acuerdo de garantía con el banco para garantizar que si ocurre un accidente en la casa, el préstamo bancario debe reembolsarse de acuerdo con el contrato de préstamo. Este es en realidad un tipo de flexibilidad.

Además, en nuestro país los riesgos provocados por terremotos y otros grandes desastres naturales no están cubiertos por los seguros comerciales. Incluso si las empresas y los particulares adquieren un seguro de propiedad, no pueden recibir compensación debido a la cláusula de exclusión.

Se puede ver que desde una perspectiva legal, el prestatario del préstamo hipotecario todavía tiene la obligación de pagar el préstamo incluso si la casa sufre daños. El problema es que, ante la destrucción y la muerte de las familias, obligar a los prestatarios a pagar (incluido el pago diferido) no es ni aceptable ni realista. Al final, sólo resultará en malos préstamos para los bancos y un gran número de malos antecedentes personales de crédito. . Por lo tanto, la decisión de la Comisión Reguladora Bancaria de China de exigir a las instituciones financieras que cancelen las deudas que los prestatarios no pueden pagar debido a las enormes pérdidas causadas por el terremoto es muy popular y evita la situación de "perder-perder" de préstamos morosos y malos antecedentes crediticios. al mismo tiempo.

Sin embargo, la determinación de "no reembolsable" está sujeta a una flexibilidad considerable. ¿Se basa en el grado de daño a la casa, los activos totales del hogar (los activos financieros no se dañarán) o los ingresos futuros del prestatario? Si se utiliza como estándar el grado de daño de la casa, ¿cómo definir la pérdida de un comprador de vivienda que ha reembolsado íntegramente el préstamo bancario? Es difícil concluir que un comprador sin un préstamo bancario debe ser más rico que un comprador con deuda bancaria.

Dado que mi país aún no ha establecido un sistema de declaración de bienes personales, no es realista juzgar la capacidad de pago de un prestatario basándose en los activos totales del hogar o los ingresos futuros. Una opción más realista es utilizar el grado de daño a la casa como criterio para cancelar el préstamo. Al mismo tiempo, se puede considerar el método de transferencia de la garantía para evitar el riesgo moral y la selección adversa.

De acuerdo con el artículo 23 del Capítulo 4 de las "Medidas para la administración de la cancelación de deudas incobrables de las empresas financieras", "Después de la cancelación de las deudas incobrables de las empresas financieras, éstas deberán establecer un sistema de preservación de activos". y sistema de recuperación Salvo la relación entre acreedor y deuda estipulada en las leyes y reglamentos, salvo que la relación entre la inversión y la participada haya terminado por completo, la empresa financiera seguirá conservando el derecho de recurso por las deudas incobrables canceladas. y continuar cobrando las deudas incobrables canceladas, los intereses por cobrar fuera del balance y los intereses acumulados después de la cancelación "De acuerdo con las regulaciones, si la propiedad dañada puede ser reemplazada por una nueva casa en el futuro como garantía para una hipoteca bancaria. préstamos, la deuda del prestatario seguirá existiendo.

La gente en la zona del desastre ha sufrido enormes pérdidas. Parece demasiado racional y tranquilo discutir el tema del pago de la deuda en este momento. Pero la vida continúa y, como uno de los espíritus centrales de la economía de mercado, debemos mantener y valorar el principio del contrato.

Durante el último mes, el gobierno central ha tomado medidas frecuentes. Hasta el 13 de febrero, *** había dispuesto asignar aproximadamente 2.700 millones de yuanes en diversos subsidios de ayuda en casos de desastre, desempeñando un papel importante en la lucha contra las tormentas de nieve y la estabilización de la producción. En la reconstrucción posterior al desastre, la política fiscal debería desempeñar un papel de liderazgo.

Los analistas creen que para cuestiones de emergencia a corto plazo, como la ayuda en casos de desastre y la reconstrucción posterior a un desastre, la adopción de medidas políticas como pagos de transferencia fiscal, compras gubernamentales y exenciones fiscales ayudará rápidamente a las zonas afectadas por desastres. reanudar la producción, mantener el orden del mercado y estabilizar la estructura de la oferta y la demanda.

Los desastres son como enfermedades. El propio sistema inmunológico del mercado no puede funcionar en el corto plazo, y la política fiscal es como una buena medicina. Cuantos más recursos financieros se inviertan, mayor será el efecto.

Con la repentina llegada del desastre de nieve de este año, el gobierno central ha invertido 2.700 millones de yuanes en subsidios de ayuda en casos de desastre, que se utilizan principalmente para proporcionar asistencia vital a las víctimas en las zonas afectadas por el desastre, especialmente en las más duras. áreas afectadas, incluido el alojamiento temporal de pasajeros varados en carreteras y ferrocarriles, subsidios, restauración y reconstrucción de casas derrumbadas de las víctimas, subsidios de vivienda temporales para residentes urbanos y rurales de bajos ingresos en áreas de desastre, prevención de epidemias, suministro de materiales, producción agrícola y forestal. trabajos de socorro, educación y sistemas de radio y televisión, así como diversos costos de socorro para restaurar la producción y la vida, como carreteras y otras reparaciones de infraestructura. Además, para ayudar a las zonas afectadas por el desastre a aliviar la presión sobre la rotación de capital, el Ministerio de Finanzas asignó urgentemente 6.300 millones de yuanes a las zonas afectadas por el desastre para apoyar los esfuerzos locales de socorro en casos de desastre.

Los analistas creen que durante el proceso de reconstrucción posterior al desastre, todavía se necesitan políticas fiscales para proporcionar el apoyo financiero necesario para la recuperación de la infraestructura y los sistemas de servicios públicos dañados por el desastre.

Según el despliegue, la próxima reconstrucción posterior al desastre se centrará en la restauración y reconstrucción de la red eléctrica, apresurarse a reparar la infraestructura; organizar el arado y la producción de primavera; fortalecer aún más el transporte de carbón, electricidad y petróleo; organizar adecuadamente la vida de las personas afectadas; fortalecer el monitoreo y la supervisión, tomar efectivamente precauciones de seguridad en desastres geológicos, contaminación ambiental, salud pública, infraestructura, transporte y otros aspectos. La mayoría de estas importantes misiones son públicas, por lo que tenemos la responsabilidad de apoyarlas financieramente.

Además, el uso de gastos fiscales no sólo puede reconstruir la infraestructura física lo antes posible, sino también estabilizar las expectativas negativas de las entidades económicas causadas por los desastres. El aumento temporal de los precios de los alimentos provocado por la tormenta de nieve mantendrá el aumento del IPC en un nivel elevado en enero y febrero, superando incluso el valor más alto de 2007. El apoyo financiero necesario puede acelerar la circulación de materiales en las zonas de desastre, asegurar el suministro de los materiales necesarios y acelerar la reanudación de la producción, estabilizando así el orden de la oferta y la demanda del mercado y ayudando a frenar las expectativas de inflación.

Vale la pena señalar que todavía es controvertido si el apoyo financiero necesario para restablecer la producción en las zonas afectadas por el desastre debería provenir del crédito fiscal o del crédito relajado. Los analistas creen que la relajación del crédito puede hacer que la señal de relajación de la política monetaria se transmita al mercado. Garantizar los fondos necesarios mediante asignaciones fiscales o garantías fiscales puede ayudar a mantener las expectativas de la gente sobre el control macroeconómico y facilitar que los participantes del mercado tomen decisiones correctas.

Por supuesto, cuanta más inversión financiera, mejor debe controlarse dentro de un rango razonable para restaurar el orden del mercado a los niveles previos al desastre. Mientras se restablezca el orden del mercado, la mano visible de las finanzas debería retirarse. (semana