Análisis de valor de la emisión de bonos Bailey

Al nivel actual de valoración del mercado, es poco probable que los bonos convertibles de Bailey se rompan. Debido a la reciente volatilidad en el mercado de valores, se recomienda que los inversores participen racionalmente en la suscripción y colocación en función del nivel de volatilidad, la calificación crediticia y la propia preferencia de riesgo de los bonos convertibles.

Razón y lógica

1. Los bonos convertibles de Pelé se calculan con una tasa de descuento del 4,45% y el valor puro del bono es 92,88 yuanes. Cuando el precio de las acciones de Proya es de 197 yuanes, el precio correspondiente del bono convertible es de 135,32-135,47 yuanes. Cuando el precio de las acciones de Proya es de 157 a 245 yuanes, el mercado de bonos convertibles correspondiente se sitúa razonablemente entre 127 y 149 yuanes. Una estimación aproximada del importe restante de la suscripción es de 230 a 330 millones de yuanes.

Los fondos de suscripción son de 10 billones a 10,5 billones, el rango de tasa ganadora se estima en 0,0022% a 0,0033% y el centro de ingresos por suscripción estática es de 10 yuanes. Suponiendo que el aumento del primer día es del 35% y que se utilizan 197 yuanes para participar en la colocación, el ingreso integral de la colocación es del 0,65%.

2. Si los bonos convertibles en papel especial se calculan con una tasa de descuento del 4,45%, el valor de los bonos puros es 90,57 yuanes. Cuando el precio de las acciones de Wuzhou Special Paper es de 18,5 yuanes, el precio del bono convertible correspondiente es de 124,31 a 124,95 yuanes. Cuando el precio de las acciones de Wuzhou Special Paper es de 15 a 22,7 yuanes, el mercado de bonos convertibles correspondiente se posiciona razonablemente en torno a 116. Una estimación aproximada del importe restante de la suscripción es de 0,7 a 170 millones de yuanes. Los fondos de suscripción oscilan entre 10 billones y 10,5 billones. Se estima que la tasa de ganancia está entre el 0,0007% y el 0,0017%, y el principal beneficio de la compra de electricidad electrostática es de 3 yuanes. Suponiendo que el aumento del primer día es del 24% y que se utilizan 18,5 yuanes para participar en la colocación, el ingreso integral de la colocación es del 1,99%.

La fecha de adjudicación preferencial y fecha de pago para los accionistas originales de esta emisión es 2021 65438 + 8 de febrero (día T). La suscripción preferencial de todos los accionistas originales (incluidos los accionistas de acciones restringidas) se realizará a través del Bolsa de Valores de Shenzhen El sistema de comercio continúa. El horario de suscripción es de 9:30 a 1 año, 65438 + 8 de febrero (día T) + 0:30, 13:00 a 15:00. El código de suscripción es "754605" y la abreviatura de suscripción es "Bailey Bonds".

Cabe mencionar que la calificación crediticia principal de Proya es AA, la calificación crediticia de este bono corporativo convertible es AA, el precio de reembolso es 115 y el precio de conversión es 195,98 yuanes. La tasa de prima de descuento actual para la emisión de bonos Bailey es del -1,52% y la probabilidad de que el bono se rompa es extremadamente baja.

Nota: El mercado de valores es riesgoso, ¡así que tenga cuidado al invertir!

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