Aikedi (600933) tiene la capacidad de transformarse en nuevas fuentes de energía
Aikedi tiene la capacidad de transformarse en nuevos productos energéticos en aleaciones de aluminio de tamaño grande y mediano. Las características comerciales de la empresa determinan que debe liderar en eficiencia operativa para poder afianzarse. La empresa tiene una estructura organizativa plana y evolutiva, tiene un diseño profundo en los campos de la automatización y la fabricación inteligente y mejora continuamente su modelo de producción ajustada, todo lo cual hace que la empresa sea aún mejor en términos de eficiencia operativa. Las capacidades eficientes de gestión y operación potenciarán el nuevo negocio energético que desarrolla vigorosamente. En agosto de 2021, Ikodi estableció una división independiente de autopartes de nuevas energías, administrada directamente por el presidente. Es responsable del desarrollo, adquisición, control de calidad, etc. de los proyectos posteriores de nuevas energías emprendidos por la empresa y apoya los de la empresa. Desarrollo de nuevos productos desde el nivel de la estructura organizacional.
Diseñe múltiples procesos de fundición a presión para ampliar la serie de productos.
La empresa domina el proceso de fundición a presión de alto vacío, que se utiliza cada vez más en piezas de automóviles, desde chasis hasta partes del cuerpo. La empresa también domina la tecnología de moldeo de semisólidos con alto contenido de sólidos, que puede hacer que el rendimiento del producto cumpla mejor con los requisitos de las piezas estructurales. Las piezas automotrices que actualmente utilizan piezas fundidas semisólidas en la industria incluyen brazos de control, muñones de dirección, pinzas de freno, torres de choque, soportes de motor, impulsores de sobrealimentador, soportes de batería y otros productos. Al dominar este proceso, se espera que Ikodi amplíe su gama de productos.
La información de la evaluación de impacto ambiental del Parque Industrial de Tecnología de Fabricación Inteligente de Aikedi muestra que la compañía planea comprar 45 máquinas de fundición a presión, incluidas 35 máquinas de fundición a presión de más de 1000T, incluidas 4 4400T, 2 6100T y 2 8400T. . En el plan de producto, la especificación de las piezas de carrocería de automóviles de nueva energía es de 40 kilogramos y la especificación de los productos unitarios de sistemas de baterías de automóviles de nueva energía es de 10 kilogramos, lo que supone un aumento mayor que las especificaciones de los productos tradicionales de tamaño pequeño y mediano de la empresa. . Las máquinas de fundición a presión de gran tonelaje son la base del equipo para producir productos de mayor tamaño. Ikodi compró máquinas de fundición a presión de gran tonelaje para avanzar de manera constante en su expansión hacia nuevos productos energéticos de tamaño mediano y grande.
La sólida solidez financiera protege el nuevo negocio energético
La estrategia financiera consistentemente conservadora de Ikodi ha permitido a la empresa mantener una deuda baja y un alto estado de caja. Al mismo tiempo, el negocio tradicional de la empresa. Tiene buena rentabilidad. Tiene una fuerte capacidad hematopoyética. Según nuestros cálculos, la empresa puede generar de forma estable entre 600 y 700 millones de ingresos en efectivo cada año a través de sus principales actividades comerciales. Esto protegerá el cambio de la empresa hacia nuevos negocios energéticos.
La empresa se ha expandido con éxito hacia vehículos de nueva energía y productos inteligentes, y se espera que los productos relacionados representen más del 50 % de los nuevos ingresos durante su vida útil. En línea con la tendencia general de electrificación e inteligencia en la industria, Ikodi ha aumentado sus esfuerzos en el desarrollo de productos relacionados. Los nuevos productos incluyen propulsores eléctricos para vehículos de nueva energía, controles electrónicos, unidades de carga a bordo, unidades de distribución de energía e inversores. Unidades de sistema de imágenes inteligente ADAS, etc. Se espera que los proyectos de vehículos de nueva energía, proyectos de sistemas de gestión térmica y proyectos de sistemas de visión automotriz adquiridos por la compañía en el primer semestre de 2021 representen más del 50% de los nuevos ingresos por ventas durante el ciclo de vida.
Previsión de beneficios
Es una tendencia general de la industria del automóvil evolucionar hacia la inteligencia eléctrica. El desarrollo de piezas incrementales relacionadas ha planteado mayores requisitos para las capacidades de desarrollo de los proveedores (fondos +). Technology), está remodelando el patrón de la industria de fundición a presión de aluminio. Los productos de la empresa en la nueva dirección energética se están ampliando sin problemas y la producción digital ayudará a la empresa a ampliar aún más su ventaja competitiva como líder de la industria. Teniendo en cuenta el impacto del aumento de los precios de los fletes y las materias primas, hemos ajustado nuestra previsión de beneficios. Se espera que los beneficios netos de la empresa atribuibles a los accionistas de 2021 a 2023 sean de 416, 687 y 815 millones de yuanes respectivamente (los valores anteriores). fueron 488, 687 y 815 millones de yuanes), correspondientes a EPS respectivamente son 0,48, 0,80 y 0,95 yuanes (los valores anteriores eran 0,57, 0,80 y 0,95 yuanes). El precio de cierre del 14 de diciembre de 2021 corresponde a valores PE de 35, 21 y 18 veces de 2021 a 2023 respectivamente. Somos optimistas sobre la futura expansión de la empresa y el volumen de nuevos productos energéticos, y elevamos la calificación a "Recomendación fuerte".
Advertencia de riesgo: las ventas de turismos son inferiores a lo esperado; los precios de las materias primas están aumentando; los tipos de cambio fluctúan; los precios de los fletes están aumentando; la expansión de nuevos productos de la empresa es inferior a lo esperado.