Las cinco etapas de un mercado alcista
Cuando el mercado se encuentra en la primera etapa de un mercado alcista, pocas personas saben que se avecina un mercado alcista. Si miramos hacia atrás, algunas escenas de esta etapa son muy similares a la etapa "antes del amanecer" de la quinta etapa del mercado bajista, y es casi difícil distinguirlas.
En esta etapa, es posible que el mercado haya alcanzado un nuevo mínimo o que fluctúe y se consolide durante mucho tiempo después de alcanzar el punto más bajo. Cabe señalar que no existe una relación directa o inevitable entre el mercado bajista que alcanza su punto más bajo y el inminente lanzamiento de un magnífico mercado alcista.
Sin embargo, todavía hay algunas señales que se diferencian de la "fase previa al amanecer" del mercado bajista. En este punto, algunas acciones han dejado de caer. Algunas acciones incluso tocaron fondo y obtuvieron cierta ganancia, pero no hay noticias correspondientes en el mercado y nadie presta atención a esto.
Cuando aparecen malas noticias en el mercado, el mercado no sigue cayendo como lo hacía en las etapas anteriores del mercado bajista, sino que cierra plano o con una ligera subida o una ligera caída. Al mismo tiempo, aunque el volumen de operaciones sigue siendo lento, se ha amplificado moderadamente, pero esta amplificación no logró atraer la atención de la gente. No hay explicación en el mercado de por qué la bolsa no cayó a pesar de las malas noticias. Incluso después de que se publicaron las malas noticias, no hubo muchos artículos al respecto. Porque en este momento, la atención de la sociedad hacia el mercado de valores ha caído a un punto de congelación.
En esta etapa, lo que debemos observar no es la reacción del mercado ante las buenas noticias, sino la reacción del mercado ante las malas noticias. En esta etapa, el mercado puede subir (instintivamente) o caer (no lea alcista como alcista) ante noticias alcistas. Es difícil juzgar a partir de las noticias alcistas si se trata de la quinta etapa del mercado bajista (la etapa previa al amanecer) o de la primera etapa del mercado alcista (es difícil distinguir entre las etapas alcista y bajista).
Si llevamos mucho tiempo en el mercado y la reacción del mercado ante las malas noticias se siente como de calma y sin noticias, entonces debemos prestar mucha atención. Puede clasificar estas acciones según el crecimiento del mercado en el último mes, dos meses y tres meses para ver cómo se han comportado recientemente, cuánto han aumentado y qué similitudes tienen. La razón por la que el mercado no reaccionó a esta mala noticia fue que el mercado había alcanzado un punto de congelación extremo en ese momento. Casi todos los que querían vender acciones se habían agotado y muchas personas incluso se habían olvidado de las acciones. A casi todas las personas con emociones negativas no les importa el mercado de valores, por lo que no saben si son negativas.
En esta etapa, el índice bursátil ha mostrado signos de subir lentamente, pero pocas personas están prestando atención y nadie puede oír que se acerca el mercado alcista. Los analistas son muy cautos en sus palabras y recomiendan más acciones individuales (muchos programas ya no permiten recomendar acciones individuales) y "oportunidades estructurales" en determinados subsectores o eventos. "Los inversores pueden prestar atención, participar en una pequeña cantidad y tener cuidado para detener las pérdidas y otras observaciones cautelosas".
La segunda etapa del mercado alcista: la etapa inicial ascendente
No sé a partir de qué día el mercado alcista comenzó a atraer la atención de algunas personas. Este aumento puede ser un aumento moderado en el volumen de operaciones, o puede ser un aumento repentino en el volumen de operaciones y una ruptura violenta del área de consolidación anterior.
En este momento, siempre hay un cierto tipo de acciones que son muy deslumbrantes, que no solo pueden atraer la atención del público, sino también provocar el efecto de ganar dinero. Ya sean noticias o analistas, es fácil resumirlo como un "sector". La clasificación de este sector puede estar relacionada con una determinada industria, una determinada región o un determinado evento reciente.
El efecto de hacer dinero comienza a extenderse, y la regla general es que comienza a extenderse desde los más cercanos al mercado de valores. Por ejemplo, los profesionales de valores, los profesionales de fondos y los comerciantes que son nuevos en el mercado todavía están prestando atención a las subidas y bajadas de las acciones (muchos no han estado profundamente atrapados). A través de estos megáfonos, familiares, amigos y compañeros a mi alrededor también empezaron a prestar atención a las acciones. Algunos de ellos (inversores minoristas) comenzaron a intentar invertir algunos fondos provisionales, mientras que otros continuaron esperando y viendo.
En este momento, las personas que estaban profundamente involucradas en el pico del último mercado alcista comenzaron a notar el aumento del mercado de valores. Sin embargo, en esta etapa, no están muy dispuestos a participar.
Una pregunta que el presentador suele hacer a los analistas es "¿Qué sector te gusta más?" "¿Todavía puedes comprar placas XXX?"
La mayoría de los analistas todavía tienen una actitud de reservas, pero esto proporción está disminuyendo gradualmente. En este momento, las voces más activas en el mercado son las de los analistas que fueron más perseverantes en la etapa inicial y siguieron pidiendo tocar fondo.
Llamaron al fondo en la quinta etapa del mercado bajista y fueron humillados muchas veces por el mercado, el anfitrión y las masas, porque todavía había un fondo tras el fondo en la primera etapa del mercado alcista, rara vez hablaban; , y sus discursos no fueron tomados en serio. Así que debes estar orgulloso en esta etapa. Esta es la naturaleza humana y es comprensible.
La tercera etapa: la etapa ascendente de mediano plazo.
El primer zambullida en la subida anunció el inicio de esta etapa. Por supuesto, este tipo de caída no es sólo una, sino que a menudo se puede observar en todo el mercado alcista.
Caídas similares a menudo no tienen ningún factor negativo en las noticias de antemano, y el volumen de operaciones de la caída sigue siendo relativamente grande. No sé por qué Market tomó el medicamento equivocado y empezó a tener diarrea. Después del cierre del mercado, habrá varios comentarios sobre los factores "negativos", y todos parecen darse cuenta de una "repentina comprensión". Ah, eso es todo. No es de extrañar que se cayera. De hecho, tal caída es un latido normal del mercado alcista, debido principalmente a la psicología "impetuosa" a corto plazo de las instituciones y los grandes inversores. Todavía no han completado la transformación de una mentalidad de mercado bajista a una mentalidad de mercado alcista. La más mínima perturbación desencadenará una reacción en cadena y conducirá a una fuerte caída.
Características de este tipo de caída:
1. Está en un canal ascendente, y el día anterior puede haber alcanzado un nuevo máximo desde el mercado. No hay shock en forma de M ni consolidación lineal;
2 No hay advertencia previa y las noticias son muy tranquilas. Nadie podría haber predicho la caída de hoy.
3. El volumen de transacciones es grande, alcanzando incluso un máximo histórico. No piense que "el cielo está demasiado alto" en este momento, porque la mayoría de los días en el mercado alcista siguen el cielo. Hasta ahora, el mercado de acciones A no ha alcanzado su punto máximo en una "caída del volumen hasta el cielo".
En esta etapa, la reacción del mercado a las malas noticias suele ser baja, cayendo en las primeras operaciones, pero rápidamente vuelve a subir. Incluso si hay un impacto negativo importante, el impacto en el mercado no durará más de una semana. La mayoría de las malas noticias en las empresas de pequeña y mediana capitalización suelen aparecer el mismo día después de abrir a la baja o caer en las primeras operaciones y finalmente cerrar en números rojos.
El efecto de hacer dinero continúa extendiéndose, y la primera ola de nuevas personas (inversores minoristas) provocada por el efecto de hacer dinero ha comenzado a afectar a las personas que los rodean, trayendo consigo la segunda ola de gente nueva. En la segunda etapa, las personas que esperan y observan comienzan a invertir dinero para realizar pruebas y continúan aumentando la cantidad de inversión. Los recién llegados comenzaron a invertir más dinero en el mercado de valores, desde fondos exploratorios con un salario de aproximadamente uno o dos meses (o 10.000 yuanes) hasta más de medio año o incluso un año.
Se han desbloqueado algunas cuentas de inversores minoristas que tuvieron éxito en la última ronda. Primero, eligen vender para poder establecerse. Sin embargo, después de establecerse, no optaron por mantenerse alejados del mercado de valores, sino que continuaron prestándole más atención. En poco tiempo, serán impulsados por la atmósfera y volverán a entrar. Sólo que esta vez están comprando puntos calientes del mercado en lugar de otras acciones, como una "dura lección" de que la mayoría de ellos no seguirán comprando las acciones que los atraparon en el último mercado alcista.
En esta etapa, el halo de los duros analistas “propensos a la muerte” en la etapa inicial se desvaneció gradualmente. Porque en esta etapa el mercado comienza a convertirse en un "dios de las acciones". El mercado se centra en los analistas que pueden "aprovechar los puntos calientes". Los analistas "de nivel Warren" comenzaron a convertirse en el principal objetivo de las preguntas del moderador. En este momento, la pregunta del anfitrión a menudo no es "¿Aún puedo comprarlo?" sino "¿A qué puntos calientes debemos prestar atención en la siguiente etapa?"
En esta etapa, cada vez que el mercado cae. , alguien se levantará y cantará "null". Pero la mayoría de ellas son "posiciones cautelosas" y "de control", y la palabra "pico" rara vez se utiliza en este momento. A veces, como suele decirse, el mercado baja un rato. Pero el índice bursátil rápidamente subió y alcanzó un nuevo máximo. Después de repetir esto varias veces, el sonido del canto vacío comienza a hacerse cada vez más pequeño. Porque cada vez que cantan palabras vacías, al final se demuestra que estaban equivocados. Lo mismo ocurre entre los inversores individuales. Cada vez que canta palabras breves, "impide" que sus familiares y amigos ganen dinero. Si es así, después de algunas veces, les dará vergüenza seguir diciendo palabras vacías a sus amigos. La razón es sencilla. Los amigos que retrasan que otros hagan dinero no son bienvenidos.
Los informes analíticos de las casas de bolsa comenzaron a aumentar continuamente el "precio objetivo de compra" de las acciones individuales.
Esta fase puede durar mucho tiempo, abarcando incluso el Año Nuevo. También puede ser relativamente corto y terminar en uno o dos meses. Si termina prematuramente, este "mercado alcista" a menudo se denomina "rebote" posterior.
La cuarta etapa: etapa de subida tardía
No todos los "mercados alcistas" entrarán en esta etapa. Algunos de ellos mueren en la tercera fase, que se llama "rebote" o "mercado".
Hay dos situaciones que indican la llegada de la cuarta etapa. Una es iniciar políticas regulatorias, como acelerar la emisión de nuevas acciones, especialmente acciones de gran capitalización, y aumentar los derechos de timbre. Si el mercado reacciona violentamente (hacia abajo) (negativamente) a la regulación de la política, puede seguir subiendo en el período posterior; si el mercado está insensible a las políticas negativas, entonces hay que tener más cuidado.
Por otro lado, esta es la primera vez que la palabra “top” aparece entre los analistas del mercado.
En el último mercado bajista y en la fase indistinguible entre alcista y bajista, los analistas que eran "tenaces" y morían con más frecuencia comenzaron a ser bajistas en este momento, y palabras como "escapar de la cima", Comenzaron a aparecer "top", y "top", presagiando la llegada de esta etapa. Pero el mercado a menudo experimenta un aumento después de que son bajistas, y es posible que el aumento no sea bajo.
Curiosamente, tienden a mirar hacia adelante antes de que termine un mercado bajista, y tienden a mirar hacia adelante antes de que termine un mercado alcista. A menudo se etiquetan a sí mismos como "con mentalidad de valores". (Por supuesto, algunas son verdaderas y otras falsas). De lo que más hablan es de inversión en valor, y la palabra que aparece con mayor frecuencia es "relación precio-beneficio". ¿Por qué son alcistas y bajistas de antemano? Porque la idea de "anclar" es sólo el "ancla" en sus mentes, no el precio de las acciones, sino el valor (relación precio-beneficio). El mercado de valores es como un péndulo, oscilando entre extremadamente sobrevaluado y extremadamente infravalorado. El mercado descendió desde la cima del mercado alcista, el centro de valoración continuó moviéndose hacia abajo y la escala de valor anclada en sus corazones continuó moviéndose hacia abajo, hasta caer a una posición en la que era "imposible caer por debajo" en su corazones, y comenzaron a llamar al fondo con insistencia. Sin embargo, en el punto más bajo de un mercado bajista, el mercado caerá por debajo de su nivel psicológico una y otra vez. Son los últimos en sucumbir en el fondo del mercado bajista (puede que no lo digan), y también son de los que más se ríen el anfitrión y la multitud en el mercado bajista. Fueron estos hechos los que les dejaron una profunda impresión, y el recuerdo era tan profundo que el "ancla" de valor en sus corazones se hundió demasiado después del mercado alcista.
Las personas que compran por adelantado antes de que el mercado bajista toque fondo a menudo escapan de la cima en medio de un mercado alcista (es decir, al principio de esta etapa). Este grupo de personas resistirá hasta que llegue el mercado bajista o luchará en la cima del mercado alcista. La primera vez que alguien gritó "sí", no dio miedo. Sin embargo, la persona que gritó por la cima en la etapa inicial fue asesinada a golpes nuevamente y debería estar extremadamente enérgica.
De hecho, fue sólo después de que el mercado entró en esta etapa que realmente se separó del centro de valor que deberían tener las acciones y entró en la etapa de sobrevaluación. Pero como el efecto de hacer dinero continuó, el ganado no se detuvo. Poco a poco, muchos inversores individuales se darán cuenta de que no tienen dinero para seguir invirtiendo en el mercado de valores, por lo que empezarán a pedir dinero prestado para especular con acciones, y el importe de la financiación y el apalancamiento también serán muy elevados.
Cuando el mercado supera los máximos de rebote del mercado bajista anterior, alcanzar nuevos máximos no es nada nuevo. Las noticias y los presentadores no dirán: "¡Guau, hoy alcanzamos un nuevo máximo histórico!" Debido a que el mercado alcanza nuevos máximos todos los días, esto realmente no es una noticia y no merece sorpresa y emoción.
El efecto de hacer dinero comienza a extenderse a lugares lejanos. Estos lugares ni siquiera tienen nada que ver con el mercado de capitales, como los mercados húmedos, las salas de mahjong y otros lugares.
Incluso las personas más conservadoras (conservador aquí se refiere a una aversión a perder dinero, no a un estilo de inversión conservador) están empezando lentamente a unirse a esta batalla. Muchos de ellos están dispuestos a elegir fondos, en parte por conservadurismo. Las razones principales son las siguientes:
1. En el último período del mercado alcista, los inversores individuales tienen el fenómeno de "sólo ganar dinero con el índice pero no con el índice".
2. Cree que el fondo es un inversor institucional profesional;
3. En la publicidad del fondo, se produjo una hermosa exhibición de desempeño para promover el concepto de inversión a largo plazo;
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4. Psicología de la “teoría del arrepentimiento”. Debido a que muchas personas tienen fobia a elegir, si las acciones que eligen caen, tendrán una mentalidad de "arrepentimiento": ¡no deberían comprarlas ~! La principal razón de esta fobia a la elección es la psicología del "arrepentimiento" subconsciente. Las acciones compradas por otros desaparecieron de la vista, evitando así la mentalidad de "arrepentimiento". Además, el fondo posee múltiples acciones, que compensan las subidas y bajadas, evitando así hasta cierto punto subidas y bajadas repentinas.
5. Una sola acción no te convencerá para que la compres, pero una fundación te convencerá para que la compres.
El último grupo de personas que odiaba la pérdida de dinero se unió a regañadientes a las filas de los cristianos.
Los analistas aparecen en los grandes medios con una actitud alcista, y voces bajistas más eufemísticas como "operar con precaución" y "controlar posiciones" han desaparecido. Las voces bajistas en el mercado se basan principalmente en la premisa de escapar de la "cima" o "si es la cima". Pero esta voz es cada vez más pequeña a medida que continúa el mercado alcista. Al final de esta etapa es casi inaudible.
Las valoraciones del mercado están constantemente infladas, pero pronto habrá razones que expliquen las altas valoraciones. Por ejemplo, los países en desarrollo tienen un rápido crecimiento económico, por lo que deberían recibir una prima más alta en comparación con Europa y Estados Unidos, o el "ascenso de las grandes potencias" y la "década XX". O compararán el mercado alcista histórico de acciones A o el mercado alcista de otros países y dirán a todos que el mercado alcista está lejos de terminar y que "XX no es un sueño".
Fase 5: Fase de construcción del techo
No todos los mercados alcistas llegarán a esta etapa. En este caso, sólo nos encontraremos con un mercado alcista al estilo “carnaval nacional”. Muchos mercados alcistas que fracasan a mitad de camino suelen denominarse "mercados".
Con el desarrollo del mercado alcista, lentamente, el término "top" en el mercado casi ha desaparecido. Incluso si lo hay, no se nota.
Pocas personas pueden ver de antemano el mercado alcista en la cima. Cada fluctuación en el mercado alcista, cada caída y cada llamada superior siempre se retira hasta que la persona que llama más se avergüenza demasiado para volver a llamar a la parte superior. Es cierto que algunas personas "gritarán" desde lo alto del toro, pero sus comentarios no llamarán la atención del mercado en absoluto. No fue hasta la segunda etapa de Xiong que las palabras que estas personas dijeron una vez fueron retiradas nuevamente y se convirtieron en dioses.
En este momento, el mercado ha entrado en la etapa de las llamadas "vacas locas". Por qué el mercado de valores ha subido hasta este punto no se puede explicar en absoluto mediante la valoración, sólo los sueños pueden explicarlo.
Aunque después de que el mercado de valores confirme la cima, es decir, después de la segunda etapa bajista, habrá varias razones para explicar por qué el mercado de valores alcanzará la cima. Por ejemplo: crisis económica, restricciones financieras, etc. Pero en la etapa superior de este mercado alcista, las razones generales del pico son las siguientes:
A medida que el precio de las acciones aumenta, cada transacción requiere más fondos. Si el mercado de valores quiere seguir subiendo, se necesitan más fondos para mantener el volumen de operaciones y ganar dinero. No basta con depender únicamente de los fondos existentes. El efecto de ganar dinero comienza desde la segunda etapa del scalping, uno pasa a dos, dos pasa a cuatro, cuatro pasa a ocho... No solo aumenta el número de participantes, sino que también aumenta la cantidad promedio de fondos involucrados. pero esta situación siempre llegará a un punto crítico. Cuando el nuevo capital no puede soportar el continuo aumento del mercado de valores, el mercado alcista básicamente ha llegado a su fin.
Por eso hay un dicho en el mercado: "Cuando todo el que no quiere comprar acciones compra acciones, es el momento de alcanzar su punto máximo". Así son las cosas. Cuando todos los que puedan verse afectados por este mercado alcista hayan entrado a especular con acciones, y todo el dinero que pueda entrar haya entrado, el mercado alcista llegará a su fin.
En este momento, si se produce una oferta pública inicial de acciones de gran capitalización, suprimirá en gran medida la situación de oferta y demanda y empujará al mercado de valores a alcanzar un punto crítico antes. A veces, la cotización de acciones de megacapitalización produce áreas destacadas en el mercado de valores. Esto se debe a que:
1. Las primeras etapas no pueden acomodar una IPO tan grande;
2 La gran IPO en sí cambia en gran medida la relación de oferta y demanda de acciones.
Además, Niu Ding suele tener los siguientes signos:
1. La valoración de las acciones es muy alta y no hay acciones baratas. Una lección aquí es que incluso las acciones menos imaginativas a menudo necesitan ser cautelosas cuando sus valoraciones son inaceptables. ¿Cuál es la acción menos imaginativa? ¿Es una mala acción? No, porque incluso las acciones malas tienen el concepto de reestructuración. Las acciones menos imaginativas son las llamadas "acciones de cobro de alquileres", que garantizan ingresos independientemente de sequías o inundaciones, y el cobro de alquileres es estable. Si la valoración del PE muestra: lo contrario del rendimiento de los bonos gubernamentales a largo plazo
Cabe señalar que si el PE de las acciones orientadas al valor o de crecimiento es menor que el de las acciones rentistas, incluso si el PE de las acciones rentistas > 20 veces, no necesariamente alcanza el pico;
2. Los puntos calientes están dispersos y son difíciles de rastrear. Es imposible formar "acciones estrella" o "sectores calientes" con efectos lucrativos.
3. Las primeras acciones populares, o acciones con grandes ganancias, han entrado de antemano en una tendencia volátil lateral o bajista.
4. El efecto de hacer dinero comienza a debilitarse.
Si bien el grupo de los primeros participantes en el mercado de valores es salvaje, el atractivo para los nuevos participantes o los futuros participantes ha disminuido. Muchos novatos no pueden ganar dinero después de ingresar y, naturalmente, no pueden ganar dinero para atraer a los recién llegados. Se volvió más difícil comprar y vender, y los recién llegados “no ganaban dinero”.
5. El volumen de operaciones no puede seguir ampliándose de manera efectiva.
6. Las voces de los medios y de los analistas no difieren mucho de las que se encuentran al final de las cuatro etapas.
Algunas personas hacen la vista gorda ante la cima, mientras que otras pueden identificar con precisión la cima y tomar las medidas correspondientes para reducir o reducir posiciones (la identificación por sí sola no es suficiente, pero los demonios internos deben ser restringidos). El lado izquierdo de la cima alcista es difícil de identificar porque todavía está en un nuevo máximo, y el lado derecho de la cima alcista es relativamente fácil de identificar. La forma de la tapa es a veces bastante compleja y, a veces, la tapa M puede alcanzar nuevos máximos después de ajustes profundos.
A menudo ni los "inversores de valor" pueden escapar con éxito de la cima en esta etapa. Porque la facción value ya ha abandonado la cima en la tercera y cuarta etapa o planea cruzar el mercado alcista y bajista. Quienes logran escapar de la cima suelen ser tecnócratas que pueden controlar su mentalidad y son sensibles al mercado.
Lo interesante es que aquellos que pueden escapar con éxito de la cima en esta etapa a menudo compran la parte inferior al principio de la tercera etapa del mercado bajista, que es el llamado "imitador de la montaña".
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¡Lo anterior son todas teorías! !
El mercado de valores es una historia. ¡Es sólo una broma! !
¡Esta vez escribí un libro para comprender correctamente el mercado de valores! ¡No puedo escribir un libro! !
Un pequeño scatter es un pequeño scatter, independientemente de si el mercado es alcista o bajista, ¡toma sólo la sección media! ! ¡No pienses siempre en comer de abajo hacia arriba! )