¿UBS adquiere Credit Suisse? ¿Entiendes adquisiciones y fusiones?
Generalmente se refiere a fusiones y adquisiciones.
1. La fusión generalmente se refiere a que una empresa adquiere los derechos de propiedad de otra empresa en efectivo, valores u otras formas.
Comportamientos económicos que provocan que otras empresas pierdan su personalidad jurídica o cambien de entidad jurídica y obtengan control en la toma de decisiones sobre estas empresas.
En una fusión, la empresa fusionada deja de existir como persona jurídica. La empresa fusionada se convierte en el nuevo propietario de la empresa fusionada y en el portador de los derechos y deudas del acreedor, lo que significa que los activos, los créditos y las deudas se transforman juntos.
2. La adquisición se refiere a una empresa que utiliza efectivo, bonos o acciones para comprar algunos o todos los activos o el capital de otra empresa con el fin de obtener el control de la empresa.
En una adquisición, la empresa adquirida puede seguir existiendo como persona jurídica y sus derechos de propiedad pueden transferirse parcialmente.
La empresa adquirida es un nuevo accionista de la empresa adquirida y asumirá los riesgos de la empresa adquirida hasta el límite del monto del capital aportado para la adquisición.
Las fusiones y adquisiciones corporativas incluyen principalmente tres formas: fusiones de empresas, adquisiciones de activos y adquisiciones de acciones.
Clasificación de las fusiones y adquisiciones societarias:
1. Fusiones y adquisiciones horizontales. Las fusiones y adquisiciones horizontales se refieren a fusiones y adquisiciones entre empresas que pertenecen a la misma industria o industria, o cuyos productos se encuentran en el mismo mercado.
Las fusiones y adquisiciones horizontales pueden ampliar la escala de producción de productos similares, reducir los costos de producción, eliminar la competencia y aumentar la participación de mercado.
Ejemplo: Se fusionan una fábrica de conservas de leche en polvo y una fábrica de conservas de café. Los procesos de producción de las dos fábricas son similares. Después de la fusión, la producción o el procesamiento se pueden llevar a cabo de acuerdo con los requisitos de la empresa adquirente.
El objetivo principal de dichas fusiones y adquisiciones es ampliar el tamaño del mercado o eliminar competidores, y establecer o consolidar la posición dominante de la empresa en la industria.
2. Fusiones y adquisiciones verticales. Las fusiones y adquisiciones verticales se refieren a actividades de fusiones y adquisiciones entre empresas que están estrechamente relacionadas con el proceso de producción o vínculos comerciales.
Las fusiones y adquisiciones verticales pueden acelerar el proceso de producción y ahorrar transporte, almacenamiento y otros costos.
Ejemplo: Empresas de procesamiento y fabricación se fusionan con empresas de materias primas, transporte y comercialización. Su objetivo principal es organizar la producción especializada y lograr la integración de la producción y la comercialización.
Las fusiones y adquisiciones verticales están menos restringidas por las leyes o políticas antimonopolio pertinentes en varios países.
3. Fusiones y adquisiciones mixtas. Las fusiones y adquisiciones mixtas se refieren a fusiones y adquisiciones entre empresas que producen y operan productos o servicios no relacionados.
El objetivo principal de las fusiones y adquisiciones híbridas es dispersar los riesgos comerciales y mejorar la adaptabilidad de la empresa al mercado.
Métodos de fusiones y adquisiciones corporativas:
(1) Comprar los activos de otras empresas con efectivo o valores durante el proceso de fusiones y adquisiciones corporativas;
( 2) Adquisiciones corporativas de acciones o valores de otras empresas;
(3) Emitir nuevas acciones a accionistas de otras empresas para obtener los activos y pasivos de otras empresas.
Adquisición de buena fe y adquisición maliciosa:
(1) La adquisición de buena fe, también conocida como "caballero blanco", significa que la empresa adquirente generalmente contacta a los operadores del objetivo. empresa con antelación.
Estar dispuesto a ofrecer precios más razonables y proporcionar mejores condiciones a la empresa objetivo.
Sobre la base del reconocimiento mutuo, las dos partes llegaron a un acuerdo sobre las condiciones de adquisición mediante negociación, negociaron y formularon un plan de adquisición y completaron las actividades de adquisición.
(2) La adquisición hostil, también conocida como "Caballero Negro", se refiere a la empresa adquirente que utiliza medios no públicos, como la recopilación secreta de sus acciones dispersas, para ejercer un control encubierto y efectivo sobre la empresa objetivo que se adquiere. .
Entonces, de repente, la empresa objetivo hizo una oferta sin consultar previamente a la empresa objetivo, por lo que la empresa objetivo finalmente tuvo que aceptar duras condiciones para vender la empresa.
En una adquisición hostil, la empresa adquirente suele adquirir las acciones de la empresa objetivo a un precio superior al precio de mercado de la empresa objetivo, normalmente entre un 20% y un 50% más alto.
Las adquisiciones hostiles a menudo reciben oposición o contraataque del consejo de administración de la empresa objetivo, por lo que la empresa adquirente suele hacer una oferta directa a los accionistas de la empresa objetivo.
Es decir, se realiza una oferta en efectivo a los accionistas de la empresa objetivo para comprar parte o la totalidad de sus acciones, o puede ser una oferta conjunta de efectivo y valores de la empresa.