Informe del proyecto de postres
El postre, también llamado postre, es un concepto muy amplio y se puede dividir a grandes rasgos en snacks dulces y dulces al estilo cantonés. Los postres no suelen considerarse una comida, pero suelen servirse como refrigerio durante el té de la tarde. ¿Cómo estudiar este tipo de temas?
1. Contenido del proyecto de graduación (tesis) y significado (valor) de la investigación 1. Antecedentes de la investigación
El mercado de valores de China comenzó relativamente tarde y comenzó a desarrollarse en 1990. En 2009, el mercado de valores de China había experimentado 19 años de historia, por lo que tanto la teoría de la inversión en valores como el desarrollo del mercado de valores iban a la zaga de los países desarrollados. A pesar de esto, muchos académicos chinos todavía utilizan las teorías extranjeras avanzadas que dominan para realizar investigaciones empíricas sobre el mercado de valores de China, lo que ha desempeñado un papel positivo en la promoción del desarrollo saludable del mercado de valores de China. A finales de junio de 2009, el capital social emitido total alcanzó los 2,577089 millones de acciones (de las cuales 193,4639 millones de acciones estaban en circulación) y el valor total de mercado fue de 215,89205438 billones de yuanes (de los cuales 130,920100, al mismo tiempo, el número). El número de inversores individuales e institucionales en mi país también aumenta constantemente. El mercado de valores de China se ha convertido en una parte irremplazable del desarrollo económico y la reforma de las empresas estatales de China, y una forma importante para que los individuos e instituciones chinos inviertan.
Debido al inicio tardío del mercado de valores de mi país, tanto el desarrollo del mercado de valores como la aplicación de la teoría de la inversión van a la zaga de los países desarrollados. A pesar de esto, muchos académicos chinos han utilizado las teorías extranjeras avanzadas que dominan para realizar investigaciones empíricas sobre el mercado de valores de China, resumir las reglas operativas del mercado de valores de China y desempeñar un papel positivo en la promoción del desarrollo saludable del mercado de valores de China. Antes de analizar los factores del precio de las acciones y el rendimiento de las acciones, primero debemos analizar qué factores afectan el rendimiento de las acciones y qué factores desempeñan un papel importante en el rendimiento de las acciones. Por lo tanto, es necesario y urgente estudiar los factores que influyen en el rendimiento de las acciones.
2. Importancia de la investigación
Los dos objetivos específicos de la inversión de los inversores son maximizar los rendimientos de la inversión en determinadas condiciones de riesgo y minimizar los riesgos en determinadas condiciones de rendimiento. Para los inversores, la rentabilidad de las acciones es un indicador importante de la inversión, por lo que estudiar los factores que influyen en la rentabilidad de las acciones tiene una importancia de gran alcance.
3. Contenido de la investigación
Este artículo toma como objeto de investigación los factores que afectan el rendimiento de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país y utiliza una variedad de métodos combinados con características teóricas para Analizar los diversos factores que afectan el rendimiento de las acciones de las empresas cotizadas de mi país. Se realizaron pruebas y análisis empíricos. En términos generales, el impacto sobre la rentabilidad de las acciones puede estudiarse desde tres aspectos: macro, meso y micro. Este artículo selecciona tres factores más importantes para el análisis. Los factores de inflación se seleccionan entre factores macro, los factores de la industria se seleccionan entre factores meso y las condiciones financieras de las empresas que cotizan en bolsa se seleccionan entre factores micro para realizar investigaciones empíricas sobre ellos.
2. Estado de la investigación y comentarios a proyectos de graduación (tesis) (revisión de la literatura) 1. Estado actual de la investigación extranjera.
En la investigación del mercado de valores extranjero, debido a que comenzó antes que en nuestro país, ha adquirido experiencia y métodos relativamente maduros en la teoría y la práctica del análisis de inversiones. En 1952, el economista estadounidense Harry Markowitz[1] publicó "Portfolio Choice" en la revista Finance, lo que marcó el comienzo de la teoría moderna de carteras. En los círculos teóricos se la llama la primera revolución financiera de Wall Street en el siglo XX. Este artículo combina conocimientos estadísticos con la teoría de la inversión en valores, utiliza modelos estadísticos cuantitativos para analizar los factores que influyen en los rendimientos de las acciones desde diferentes ángulos y proporciona a los inversores conocimientos teóricos sobre cómo invertir de forma eficaz y métodos para identificar si el precio de los valores es razonable. Con el nacimiento de la teoría moderna de carteras, se han formado diferentes escuelas de pensamiento en el estudio de los rendimientos de las acciones. Por ejemplo, la escuela de análisis fundamental utiliza la situación macroeconómica, las características de la industria y los indicadores financieros de las empresas que cotizan en bolsa como objeto para analizar los factores que afectan el rendimiento de las acciones y la base para las decisiones de inversión. La escuela de análisis del comportamiento cree que CAPM y EMH son las dos piedras angulares; Teoría financiera moderna.
2. Estado de la investigación nacional.
Aunque mi país va a la zaga de los países desarrollados en términos de teoría y aplicación de la inversión en valores, en los últimos años los investigadores nacionales han realizado una gran cantidad de intentos y estudios sobre los factores que afectan los rendimientos de las acciones.
El impacto de China en la rentabilidad de las acciones
Los artículos que analizan los factores que influyen provienen principalmente de factores macro, microfactores, factores industriales, riesgos sistémicos o riesgos no sistémicos.
Shi Donghui, Chen Langnan, Yang Chaojun y Chen [2-5] aplicaron el modelo CAPM al mercado de valores nacional y realizaron una prueba empírica. Los resultados son consistentes y opuestos, pero la mayoría de los resultados indican que el modelo CAPM no es adecuado para el mercado de valores chino.
Liu Zhixin y Huang Changli [6] aplicaron el modelo de tres factores de Fama-French al mercado de valores chino y realizaron una prueba empírica. El estudio encontró que la inversa de la relación entre la capitalización de mercado sobresaliente y los ingresos, es decir, la relación precio-beneficio, explica significativamente las ganancias esperadas, mientras que? El valor no tiene un impacto significativo en la interpretación de los rendimientos esperados. Obtenido por Chen Xinyuan, Zhang Tianyu y Chen Donghua [7] en su investigación. En los modelos de un solo factor y de múltiples factores, los coeficientes no tienen un impacto significativo en la explicación de los rendimientos de las acciones. En términos de predicción de los rendimientos de las acciones, el tamaño y la relación entre libros y mercado tienen un fuerte poder explicativo de los rendimientos de las acciones. Después de controlar por el tamaño, la relación de acciones en circulación tiene un fuerte poder explicativo de los rendimientos de las acciones. Fan Longzhen
[8] En su investigación sobre la rentabilidad de las acciones, Wang Haitao descubrió que se añadió el modelo de tres factores Fama-French.
El factor de relación precio-beneficio puede explicar mejor la tasa de rendimiento de las acciones. Gu Juan y Ding Ying [9] descubrieron que no existe un efecto de crecimiento del valor en el mercado de valores chino y que los aspectos fundamentales de las empresas que cotizan en bolsa no tienen un efecto predictivo significativo sobre la rentabilidad de las acciones. Su Dongwei y Mai Yuanxun utilizaron el método FM y el método LR para procesar los coeficientes de regresión en el estudio de las tasas de rendimiento de las acciones y concluyeron que el efecto de escala, el efecto de valor y la relación precio-beneficio tienen un impacto significativo en las tasas de rendimiento de las acciones. Liang Qi y Teng Jian [10] utilizaron un modelo VAR multivariado para examinar la relación entre el mercado de valores de China y el crecimiento económico.
3. Panorama general del estado actual de la investigación en el país y en el extranjero.
Con base en el estado actual de la investigación en el país y en el extranjero, la investigación sobre los factores que afectan las tasas de rendimiento de las acciones se ha mejorado continuamente en el contenido de la investigación y se ha actualizado en los métodos de investigación, pero aún existen deficiencias. Por ejemplo, la teoría del modelo de Markowitz tiene poca practicidad y está limitada en la práctica de inversiones. En comparación con la investigación nacional, las direcciones de la investigación extranjera, los contenidos y los métodos de investigación son más completos, sistemáticos e innovadores, lo que es digno de investigación y referencia nacionales. En el estudio de los factores que afectan la inflación sobre los rendimientos, los académicos chinos se centran principalmente en el modelo de efecto Fisher en el uso de modelos de investigación, y rara vez realizan análisis experimentales en otros modelos en términos del impacto de los factores industriales, los académicos chinos se centran en el Fisher; modelo de efecto Hay relativamente pocos estudios sobre el contenido, los métodos de investigación no son lo suficientemente ricos y no hay resultados de investigación unificados en cuanto a los factores del estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa, la clasificación de los indicadores financieros no es lo suficientemente completa. de ellos sólo se centran en la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa e ignoran la solvencia de las deudas y la capacidad de crecimiento y otros indicadores. Sobre la base de la experiencia y la esencia anteriores, este artículo realiza un análisis teórico y empírico desde tres aspectos: la inflación, los factores de la industria y la situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa, y utiliza modelos innovadores y un sistema de índices relativamente completo para realizar la investigación. En vista de este estudio, la definición teórica de los factores que influyen se ha ampliado teóricamente y los métodos empíricos y la selección de objetos se han vuelto más detallados y claros.
3. Plan de investigación y plan de trabajo del proyecto de graduación (tesis) (enfoque y dificultad del trabajo y métodos propuestos) 1. Plan de investigación
(1) Método de análisis cualitativo
Este artículo realiza un análisis y un resumen completo y sistemático de los resultados de la investigación nacional y extranjera, desde la perspectiva de la teoría de la inflación, la teoría de la industria y las finanzas. Teoría del estatus de las empresas que cotizan en bolsa. Tres aspectos presentan el contenido teórico de este artículo y exploran la correlación entre estos tres aspectos y los rendimientos de las acciones.
(2) Método de análisis cuantitativo
Este artículo utiliza análisis de regresión, análisis de correlación y análisis de componentes principales para realizar un análisis empírico desde tres aspectos: la inflación, los factores de la industria y el estado financiero de empresas cotizadas.
(3) Método de análisis empírico
Sobre la base del establecimiento de un modelo matemático, este artículo selecciona datos relevantes del Índice Compuesto de Shanghai, utiliza métodos econométricos y utiliza software de análisis estadístico. Se utilizaron programas como EXCEL y SPSS para realizar el análisis estadístico de los datos.
Este artículo prueba empíricamente el impacto de la tasa de inflación, los factores de la industria y el estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa en los rendimientos de las acciones, analiza y juzga los resultados de la investigación y presenta sugerencias.
2. Enfoque del trabajo
(1) Desde la perspectiva de los factores de la industria, utilice el modelo de Sharp para analizar los rendimientos del índice compuesto de Shanghai y los rendimientos de varias industrias, y utilícelo. el método de correlación para explorar la La correlación entre los rendimientos de la industria y los rendimientos de las acciones y la correlación entre industrias.
(2) Realizar un análisis empírico sobre la situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa y utilizar el modelo de precios de arbitraje para hacer una regresión de los rendimientos de las acciones y varios indicadores financieros. Descubra el nivel de importancia de cada indicador financiero y tasa de rendimiento de las acciones, y utilice el método de análisis de componentes principales para probar empíricamente cada indicador financiero y comparar el impacto de cada indicador financiero en la tasa de rendimiento de las acciones.
3. Dificultades en el trabajo
Debido a los diferentes indicadores financieros seleccionados en diferentes industrias, es difícil encontrar listados completos y reales cuando se intenta encontrar el mismo tipo de empresas cotizadas en Muestras de formación y muestras de prueba También es difícil analizar los factores que afectan la rentabilidad de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país en función de los indicadores financieros de la empresa.
4. Método a adoptar
Este artículo adopta un método que combina investigación teórica e investigación empírica, y procesa datos de muestra a través de software estadístico como EXCEL y SPSS para explorar de manera integral el impacto. de Factores en la rentabilidad de las acciones de las empresas cotizadas.
5. Superficie de trabajo
El tiempo de inicio y finalización de este proyecto es desde febrero de 2014 hasta junio de 2014.
2065 438 febrero de 2004? 2065438 marzo de 2004
Recopilar información, revisar literatura nacional y extranjera relevante, leer y organizar trabajos relacionados sobre la teoría del análisis factorial en el país y en el extranjero, estudiar, organizar y analizar investigaciones existentes sobre los factores que afectan las tasas de rendimiento de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa. en mi país Teoría y conocimiento de vanguardia, y una comprensión general de los factores que afectan las tasas de rendimiento de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país y completé el esquema preliminar del documento y preparé el tema;
2065 438 marzo de 2004? Abril de 2014
Completé la traducción al chino de un documento en inglés y recopilé los datos necesarios para la investigación empírica.
¿Abril de 2014? 2065438 mayo de 2004
Con base en los resultados de la investigación de etapas anteriores, llevamos a cabo una investigación empírica en profundidad, logramos los resultados correspondientes y completamos el primer borrador del artículo.
¿Mayo de 2014? Junio de 2014
Pide consejo, revisa repetidamente, finalmente completa la tesis y prepárate para la defensa.
4. Referencias principales (no menos de 10, no menos de 7 revistas, un número determinado de documentos extranjeros, al menos un documento extranjero citado (más de 3 páginas) y su traducción).
Markowitz. Selección de cartera [J]. Revista de finanzas, 1952, 7 (1): 77-91.
[2]Shi Donghui. Un estudio empírico sobre el riesgo del mercado de valores de Shanghai [M]. Investigación económica, 1996, (10): 44-48.
[3] Chen Langnan, Qu Wenzhou. Investigación empírica sobre el modelo de valoración de activos de capital [M]. Investigación económica, 2000, (4): 68-72.
[4] Yang Chaojun, Xing Jing. Prueba empírica de PM en el mercado de valores de Shanghai[J]. Revista de la Universidad Jiao Tong de Shanghai, 1998, (3):
54-58.
[5] Chen, autor. Prueba de validez de CAPM en el mercado de valores de China [J]. Revista de la Universidad de Pekín, 2000, (4).
32-2-39.
[6] Liu Zhixin, Huang Changli. Un estudio transversal de los rendimientos esperados en el mercado de valores de China [J]. Economic Science,
2000: 156-161.
Chen Xinyuan, Zhang Tianyu, Chen Donghua. Análisis transversal multifactorial de los rendimientos esperados de las acciones: evidencia empírica del mercado de valores chino [M]. Investigación financiera, 2001, (6): 241-247.
[8] Fan Longzhen es de Wang Haitao.
Investigación sobre los factores que afectan la rentabilidad de las acciones en el mercado de valores de Shanghai [J]. Journal of Chinese Management Science, 2003,
(2): 115-118.
[9] Gu Juan, Ding Ying. Un estudio empírico sobre el efecto del crecimiento del valor del mercado de valores de China [J]. "Economic Review 2003",
(2): 94-104.
Liang Qi, Teng Jianzhou. Repensar el desarrollo financiero y el crecimiento económico de China: diversificación basada en cambios en la estructura variable.
Análisis VAR[J]. Ciencia Económica Contemporánea, 2006, (5): 36-43.
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