Enseñar a los estudiantes el sistema de comercio de opciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen (1)
Como producto de opciones en bolsa, los productos de opciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen tienen un sistema de negociación completo. Los inversores deben participar en las transacciones de acuerdo con las "Reglas piloto de negociación de opciones sobre acciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen" (en adelante denominadas). como las "Reglas Comerciales"). A través de dos artículos, pretendemos comprender con usted los puntos de conocimiento del sistema de negociación de opciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen. Este artículo es la primera parte, que incluye principalmente la fecha y hora de la transacción, la comparación de la transacción y el precio del contrato, la encomienda y declaración de la transacción, etc.
1. Fechas de negociación y horarios de negociación
Los días de negociación de opciones en la Bolsa de Valores de Shenzhen son de lunes a viernes. El mercado de la Bolsa de Valores de Shenzhen está cerrado los días festivos nacionales y los días de cierre anunciados por la Bolsa de Valores de Shenzhen.
El horario de negociación de los contratos de opciones sobre acciones de Shenzhen es de 9:15 a 9:25, de 9:30 a 11:30 y de 13:00 a 15:00 cada día de negociación. Entre ellos, de 9:15 a 9:25 es el horario de apertura de la subasta por convocatoria, de 14:57 a 15:00 es el horario de cierre de la subasta por convocatoria y los horarios restantes son tiempos de oferta continua.
Si el horario de negociación está cerrado por cualquier motivo, el horario de negociación no se pospondrá.
Dos. Casamiento de transacciones y precio del contrato
(1) Principios de comercio de casamiento
Las transacciones de oferta de opciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen adoptan ofertas colectivas y ofertas continuas, y se negocian de acuerdo con los principios de prioridad de precios y prioridad temporal. Durante el período de oferta continua, si el precio se declara al precio de límite de pérdidas, la transacción se realizará de acuerdo con el principio de cerrar la posición primero y tener prioridad en el tiempo.
(2) Precio del contrato
1. Apertura
El precio de apertura del contrato de opción sobre acciones de Shenzhen es el primer precio de transacción del contrato ese día. El precio de apertura se genera mediante subasta call. Si no se puede generar el precio de apertura, se generará mediante subasta continua.
2. Precio de cierre
El precio de cierre del contrato de opción sobre acciones de Shenzhen es el último precio de transacción del contrato ese día. El precio de cierre se genera mediante subasta call. Si la subasta call no produce un precio de cierre o la subasta call no da como resultado una transacción, el precio de cierre será el precio promedio ponderado de todas las transacciones (incluida la última transacción) un minuto antes de la última transacción del contrato en ese día.
Si ese día no hay transacción, el precio de cierre anterior será el precio de cierre del contrato de opción de ese día.
Si no se realiza ninguna transacción el primer día de cotización, el precio de apertura anunciado por la Bolsa de Valores de Shenzhen se utilizará como precio de cierre de ese día.
3. Precio de liquidación
A diferencia del mercado de valores, en el mercado de opciones también hay que prestar atención al "precio de liquidación". Es el punto de referencia para calcular datos como el margen de mantenimiento diario al final del día, el margen de apertura del siguiente día de negociación y el límite de precio para los contratos de opciones. Después del cierre de cada día de negociación, la Bolsa de Valores de Shenzhen anunciará al mercado el precio de liquidación del contrato de opciones.
(1) Para los días de negociación no finales, el precio de liquidación del contrato de opción es el precio de cierre de la subasta call de ese día. Sin embargo, si no se alcanza el precio de cierre de la subasta de ese día, la Bolsa de Valores de Shenzhen calculará el precio de liquidación por separado de acuerdo con las reglas comerciales.
(2) Para el último día de negociación, el precio de liquidación de un contrato de valor real lo determina la Bolsa de Valores de Shenzhen en función del precio de cierre del contrato subyacente y el precio de ejercicio del contrato; El precio de liquidación de un contrato virtual o de valor razonable es cero.
(3) El primer día de cotización del contrato de opciones, el precio de liquidación previo al contrato es el precio de apertura anunciado por la Bolsa de Valores de Shenzhen.
(4) Cuando el objeto del contrato sea ex derechos o ex dividendo, el precio de liquidación antes del contrato se ajustará en consecuencia.
Tres. Encomienda y declaración de transacciones
(1) Encomienda de negociación
Al participar en transacciones de opciones, puede confiar a una institución de gestión de opciones la compra o venta de contratos de opciones por escrito o mediante encomienda de autoservicio. métodos como teléfono, terminales de autoservicio e Internet. Los tipos de órdenes incluyen órdenes limitadas y órdenes de mercado.
Debe verificar cuidadosamente las instrucciones de la comisión, incluido el número de cuenta del contrato, el código del contrato, el tipo de transacción, la cantidad de la comisión, el tipo de comisión y el precio, así como otros contenidos requeridos por la Bolsa de Valores de Shenzhen y la agencia de gestión de opciones.
Entre ellos, los tipos de operaciones incluyen comprar para abrir una posición, vender para cerrar una posición, comprar para cerrar una posición, cubrir una posición para cerrar una posición, etc. Específicamente:
Formulario 1: Tipos de negociación de opciones
(2) Declaración de transacción
1 Hora de declaración
Negociación en la Bolsa de Valores de Shenzhen Aceptar. informes de transacciones de instituciones de gestión de opciones dentro del límite de tiempo. La declaración de la transacción entrará en vigor una vez confirmada por la Bolsa de Valores de Shenzhen. Válido en la fecha de la declaración. Cabe señalar que la Bolsa de Valores de Shenzhen no acepta declaraciones de cancelación de 9:20 a 9:25 y de 14:59 a 15:00 cada día de negociación.
2. Tipo de declaración
Correspondiente al tipo de comisión, el tipo de declaración incluye declaración de límite y declaración de precio de mercado, las cuales se pueden dividir en:
Tabla 2 : Comercio de opciones Tipo de orden
3. Cantidad de declaración
La cantidad de declaración para el comercio de opciones es 1 o un múltiplo entero de la misma. El límite superior del número de órdenes únicas para órdenes de precio límite es 50, y el límite superior para el número de órdenes únicas para órdenes de creación de mercado es 10.
4. Unidad de cotización
El objeto actual del contrato de opción de la Bolsa de Valores de Shenzhen es el ETF CSI 300, y la unidad de cambio mínima del precio declarado es 0,0001 RMB.