Algunas acciones ahora se ofrecen públicamente, pero el precio de la emisión adicional es ligeramente inferior al precio actual. ¿No es un arbitraje libre de riesgos vender las ganancias directamente después de cotizar en bolsa?
Por ejemplo, la tasa de interés anual de China es 7 y la tasa de interés anual de Estados Unidos es 10. El tipo de cambio a plazo a un año de Estados Unidos es 4 más bajo que el tipo al contado. Puedes pedir prestado dólares estadounidenses a un interés. tasa de 10, convertirlos a RMB en el mercado de divisas e invertir en China, mientras vende RMB a plazo, puede obtener una ganancia neta libre de riesgo de 1.
El arbitraje libre de riesgo es un tipo de arbitraje intertemporal. El arbitraje intertemporal se refiere a cómo aprovechar la fuerza principal mediante cobertura o entrega cuando la diferencia de precio entre contratos en diferentes meses de entrega del mismo producto cambia anormalmente. modo operativo de mantener y cerrar una posición, y cómo establecer posiciones iguales en direcciones opuestas en diferentes meses de contrato del mismo producto de futuros. Entre ellos, el arbitraje involucrado en la entrega real de recibos de almacén es un arbitraje libre de riesgos, porque se basa en costos y condiciones de posición estrictos y generalmente no se ve afectado por las fluctuaciones del mercado. Por supuesto, las oportunidades de arbitraje "libres de riesgo" con rendimientos estables que cumplan esas condiciones son raras, una vez que aparecen, a menudo atraen fondos para participar activamente.
Existen cinco tipos principales de arbitraje libre de riesgo en el mercado, a saber, el método de recompra y exclusión de acciones de la lista y la importancia de la recompra de acciones, las oportunidades de arbitraje en la reforma accionaria, las oportunidades de arbitraje en el impacto de las fusiones y adquisiciones sobre los precios de las acciones y privatización. El tema y el fondo están cerrados. También puede haber oportunidades de arbitraje en las fluctuaciones mutuas entre los fondos indexados de ETF y las acciones correspondientes.
El modelo de arbitraje libre de riesgo se puede resumir como: cuando la diferencia de tasa de interés real >; cuando el costo de arbitraje, beneficio intertemporal = diferencia de tasa de interés real - costo de arbitraje. Cuando la ganancia alcanza un cierto nivel, se cierra la ganancia. Cuando la diferencia de precio entre los dos contratos aumenta en la dirección opuesta, la entrega se puede realizar al vencimiento y se pueden obtener ganancias de arbitraje estables para lograr el propósito de un arbitraje libre de riesgos. Por supuesto, es posible que las oportunidades de arbitraje sin riesgo no aparezcan con frecuencia, pero una vez que ocurran, serán la forma más estable de obtener ingresos.