¡Reversión nocturna! Las acciones estadounidenses se dispararon 1.000 puntos durante el día y la Reserva Federal emitió una señal importante. ¿Sobre qué advirtió "Big Bear"?

El último día del 1 de noviembre, el presidente de la Reserva Federal, Powell, se convirtió en el "salvador" del mercado de valores estadounidense. A las 2:30 am del 1 de febrero, hora de Beijing, Powell pronunció un discurso sobre la economía y el mercado laboral. Dijo que el primer momento para que la Reserva Federal desacelere las subidas de tipos de interés podría ser en la reunión de tipos de interés de junio y febrero.

Después del discurso de Powell, los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron colectivamente durante la sesión, pasando de caer a subir en un instante. El mayor aumento intradiario del índice Dow Jones superó los 65.438+0006 puntos. Al cierre, el Nasdaq subió un 4,4%, el S&P 500 subió más del 3% y el Dow Jones subió un 2,17%. Mientras tanto, los mercados de bonos y divisas han reaccionado en consecuencia. Los bonos estadounidenses subieron bruscamente, el índice del dólar estadounidense cayó más de 100 puntos en el corto plazo y el tipo de cambio del RMB en el extranjero también subió bruscamente, disparándose más de 1.000 puntos durante la sesión.

Sin embargo, cabe señalar que las instituciones de Wall Street han tenido recientemente opiniones encontradas sobre las perspectivas de las acciones estadounidenses. Por ejemplo, el 29 de octubre a las 16.54.38 hora local, Mike Wilson, director de inversiones del “gran oso” Morgan Stanley de Wall Street y estratega bursátil estadounidense, advirtió que a principios de 2023, la posible caída del índice S&P 500 puede alcanzar el 24 % de acciones estadounidenses en 2023 La tendencia puede ser "un viaje salvaje".

Además, una política fiscal del gobierno tailandés ha desencadenado acalorados debates en el mercado. El 29 de octubre, hora local, 165438+ El Ministerio de Finanzas de Tailandia emitió un comunicado según el cual a partir de 2023, Tailandia impondrá un impuesto a las transacciones del 0,05% sobre las transacciones de acciones, que aumentará al 0,1% en 2024. Durante los últimos 30 años, el comercio de acciones en Tailandia estuvo libre de impuestos.

Fuerte señal de la Reserva Federal

En el último día de negociación del 11 de junio, todas las miradas de los operadores de Wall Street se centraron en el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

A las 2:30 a. m., hora de Beijing del jueves, Powell pronunció un discurso sobre la economía y el mercado laboral en la Brookings Institution. Esta no es sólo su primera aparición pública después de la reunión sobre tipos de interés de junio 5438+065438+octubre, sino también el discurso más crítico pronunciado por un funcionario de la Reserva Federal antes del período de silencio de febrero.

En su discurso, Powell dijo que "la inflación en Estados Unidos sigue siendo demasiado alta desde cualquier punto de vista" y que son necesarios nuevos aumentos de las tasas de interés. Al mismo tiempo, también tiene sentido desacelerar el ritmo de los aumentos de las tasas de interés cuando las tasas de interés están cerca del nivel extremo que es suficiente para reducir la inflación.

Incluso insinuó claramente que el momento de frenar el ritmo de las subidas de tipos de interés podría llegar ya en la reunión del 65438+2 de junio. Sin embargo, Powell advirtió que la política monetaria restrictiva se mantendrá durante algún tiempo hasta que la inflación muestre señales más claras de disminución. "La historia nos advierte que no relajemos la política prematuramente. Persistiremos hasta que se complete el trabajo".

Después de que se hiciera esta declaración, el mercado reaccionó instantáneamente. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron colectivamente durante la sesión, pasando de caer a subir en un instante. El Promedio Industrial Dow Jones subió 65.438+0006 puntos. Al cierre, el Nasdaq subía un 4,4%, el S&P 500 subía más de un 3% y el Dow Jones Industrial Average subía un 2,17%.

Entre ellos, los gigantes tecnológicos estadounidenses también aumentaron colectivamente: Nai se disparó más del 8%, Facebook más del 7%, Microsoft y Google más del 6% y Apple y Amazon más del 4%. %.

El rendimiento de las populares acciones conceptuales chinas también es muy sólido. El índice Nasdaq China Golden Dragon subió un 9,6%, con un aumento acumulado del 42,11% en octubre, el mayor aumento mensual registrado. Xpeng Motors subió más del 47%, Weilai subió más del 21% y acumuló un 32,16% en noviembre. Li subió más del 18%, Billie Billie subió más del 12%, iQiyi y Vipshop subieron más del 10%, Alibaba y Baidu subieron más del 47%. Más del 9%, Weibo subió más del 8%, subió más del 7%, Tencent Music subió casi el 6%, Pinduoduo subió más del 4% y NetEase subió más del 3%.

Mientras tanto, los mercados de bonos y divisas respondieron en consecuencia. Los bonos estadounidenses subieron bruscamente, el índice del dólar estadounidense cayó más de 100 puntos en el corto plazo y el tipo de cambio del RMB en el extranjero también subió bruscamente, disparándose más de 1.000 puntos durante la sesión. Según la herramienta "Fed Watch" de la Bolsa de Chicago, la probabilidad de que el banco suba los tipos de interés en 50 puntos básicos en junio 65438+2 es del 77%.

Jason Draho, jefe de asignación de activos estadounidenses en UBS Global Wealth Management, señaló que no importa lo que diga Powell, será considerado como un preludio a la reunión de tipos de interés de la Reserva Federal en junio y febrero de 2020.

Claramente, la Reserva Federal ha llegado a un punto de inflexión complicado en el que debe decidir hasta qué punto debe comenzar a reducir los frenos en medio de señales de que las empresas y los consumidores estadounidenses están bajo el peso de los costos de endeudamiento en rápido aumento que comenzó la economía. flaquear y la economía estadounidense se encontraba bajo una nube de recesión.

Powell dijo en el discurso anterior que la economía estadounidense aún puede lograr un "aterrizaje suave". Por supuesto, también admitió que la posibilidad es cada vez menor, lo que demuestra que frenar las subidas de tipos de interés en este momento "es la mejor medida para equilibrar la inflación y los riesgos económicos".

La más popular de la Reserva Federal Indicador Índice de precios PCE 10 El crecimiento interanual se desaceleró al 6% ese mes, y el índice de precios PCE básico se desaceleró al 5%. Powell cree que este nivel no es suficiente para demostrar que la inflación se desacelerará pronto y existe un alto grado de incertidumbre sobre las tendencias futuras. "Los datos a corto plazo pueden ser engañosos y se necesita evidencia más consistente."

Después del discurso de Powell, hay algunos datos importantes para el resto de la semana que los inversores no pueden ignorar. Entre ellos, el informe 11 sobre nóminas no agrícolas de Estados Unidos se publicará el viernes por la noche. La expectativa actual del mercado es que Estados Unidos cree 165.438 nuevos puestos de trabajo en junio + 200.000 en octubre, una disminución respecto al mes anterior.

La advertencia del “gran oso” de Wall Street

Recientemente, las instituciones de Wall Street todavía están divididas sobre las perspectivas para las acciones estadounidenses.

A las 16.54:38 del 29 de octubre, hora local, Mike Wilson, director de inversiones del “gran oso” de Wall Street, Morgan Stanley, y estratega bursátil estadounidense, advirtió que una vez que las empresas estadounidenses revisen a la baja sus ganancias, se verá afectado el Mercado de valores estadounidense duro.

Mike Wilson dijo en la entrevista que a principios de 2023, la caída potencial del índice S&P 500 alcanzará el 24%, y se espera que repunte a 3.900 puntos a finales del próximo año, ligeramente inferior a su posición actual. Cree que la tendencia de las acciones estadounidenses en 2023 puede describirse como un "viaje loco".

Wilson predice que el índice S&P 500 puede caer entre 3.000 y 3.300 puntos en los primeros cuatro meses del próximo año. La mayor parte del daño se producirá en las grandes empresas, no sólo en las tecnológicas sino también en las de consumo y en las industriales.

Pero Wilson cree que ahora no es el momento de vender todos los activos y abandonar el mercado, porque los factores positivos en las próximas semanas impulsarán las acciones estadounidenses al alza, y este rebote puede continuar hasta el final del año.

Vale la pena mencionar que Wilson es uno de los osos más francos y acérrimos del mercado de valores estadounidense en Wall Street, y una vez fue llamado el "Gran Oso" en Wall Street. Su predicción anterior era que el índice S&P 500 caería a alrededor de 3.000 a 3.200 puntos, con una caída potencial del 20% al 25% en comparación con el último punto (4.003,58 puntos).

En julio de este año, Wilson advirtió que el mínimo de junio de las acciones estadounidenses podría no ser el punto más bajo del mercado bajista, y las acciones estadounidenses podrían caer aún más. Se esperaba la tendencia posterior de las acciones estadounidenses. Junio ​​65438 + octubre 65438 + marzo, el índice S&P 500 alcanzó un mínimo de 52 semanas de 3491,58.

Además, Christopher Metli, estratega cuantitativo jefe de Morgan Stanley en Estados Unidos, señaló en el último informe que con base en datos históricos y flujos de capital de los próximos meses, se pronostica que para marzo En 2023, el índice S&P 500 bajará como máximo un 15%.

Aumentar el impuesto a las transacciones de acciones

Una reciente política fiscal del gobierno tailandés ha provocado acaloradas discusiones en el mercado.

El 29 de octubre a las 16.54.38 hora local, el Ministerio de Finanzas de Tailandia emitió un comunicado indicando que a partir de 2023, Tailandia impondrá un impuesto a las transacciones del 0,05% sobre las transacciones de acciones, que se incrementará al 0,1% en 2024. Algunos inversores, como los creadores de mercado y los fondos de pensiones, están exentos de este impuesto. Los comerciantes de acciones recibirán un período de gracia de tres meses antes de que la ley entre en vigor después de su publicación en la Gaceta Real.

El plan de impuestos a las transacciones financieras está dirigido a inversores individuales que negocian más de 6.543.800 baht (28.200 dólares estadounidenses) al mes en la Bolsa de Valores de Tailandia.

El Ministro de Finanzas de Tailandia, Arkhom Termpittayapaisith, dijo que la derogación de la ley que exime del impuesto a las transacciones bursátiles significa que todas las transacciones bursátiles en el mercado de valores, ya sean ganancias o pérdidas, deben pagar el impuesto a las transacciones financieras.

ArkhomTempittayapaisith dijo que los nuevos impuestos son parte de una reestructuración destinada a fortalecer la disciplina fiscal y generar ingresos para el país. Predice que el gobierno recibirá alrededor de 8 mil millones de baht en ingresos netos del impuesto a las transacciones financieras en el primer año. Si el impuesto se duplica, los ingresos netos anuales pueden duplicarse a 654,38+0,6 mil millones de baht (aproximadamente 452 millones de dólares).

Al mismo tiempo, el director de la Oficina de Impuestos, Lawaron Saengsanit, dijo que el 0,11% es solo la tasa impositiva más alta y la tasa impositiva real aún no se ha determinado, pero siete tipos de fondos de ahorro para la jubilación aún pueden disfrutar de la exención de impuesto a las transacciones financieras.

Tras el anuncio del Ministerio de Finanzas, el índice SET de Tailandia subió un 0,68% el miércoles y actualmente se sitúa en 1.635,36 puntos.

Lo que es necesario introducir es que ya en 1992 1, para promover la prosperidad del mercado de valores local, el gobierno tailandés promulgó una ley que exime del impuesto a las transacciones de acciones, que se ha implementado durante más de 30 años.

En los últimos 30 años, el volumen de negociación diario promedio del mercado de valores tailandés ha aumentado más de 10 veces, alcanzando los 80 mil millones de baht (aproximadamente 2,3 mil millones de dólares). Durante la crisis económica provocada por la epidemia de COVID-19, cada vez más inversores individuales recurren al mercado de valores en busca de mayores rendimientos debido a los bajos tipos de interés de los depósitos bancarios.

Según datos del Ministerio de Finanzas de Tailandia, el valor de mercado de unas 660 empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Tailandia ha aumentado a unos 19,4 billones de baht, unas 22 veces más que hace 30 años.

Sin embargo, las finanzas de Tailandia están actualmente apretadas, con medidas de apoyo epidémicas, subsidios a la energía y una desaceleración económica que debilitan los ingresos del gobierno.

La deuda pública de Tailandia asciende actualmente a 10,37 billones de baht (293.700 millones de dólares), lo que representa el 60,41 % del PIB, y se espera que alcance el 62 % a finales de 2022. La deuda pública directa representa el 49,65% del PIB.

165438+El 30 de octubre, el Banco de Tailandia anunció un tercer aumento consecutivo de 25 puntos básicos en la tasa de interés, elevando la tasa de interés base al 1,25%, aumentando los costos de endeudamiento del gobierno.