La moda de las ventas en descubierto provocada por Game Station continúa. ¿Por qué Warren Buffett nunca vende acciones en corto?
En primer lugar, el mercado financiero estadounidense tiene reglas para las ventas en corto, por lo que muchas transacciones pueden conducir a inversiones especulativas a gran escala a través de estas reglas. Pero debido a que el precio de las acciones fluctúa constantemente y se vende en corto, se cree que estas acciones caerán, pero para el desarrollo de toda la economía, es muy difícil predecir la caída de una acción. A menos que las acciones tengan ciertos problemas, como fraude financiero, o que la empresa representada por las acciones tenga ciertos problemas operativos o estratégicos, es difícil que una acción caiga bruscamente. Así que esas instituciones de venta en corto necesitan asumir grandes riesgos económicos para invertir, y Buffett siempre lo ha sido.
En segundo lugar, a juzgar por el actual desarrollo económico en todo el mundo, todos los países están reduciendo las tasas de interés y los coeficientes de reserva de depósitos. En este contexto, los países de todo el mundo tendrán una cierta inflación y, en términos generales, los precios de las acciones subirán. La venta en corto es una especulación a corto plazo que viola esta regla. En este contexto, es difícil predecir que una acción caerá con una alta probabilidad mediante el propio juicio preciso, lo cual es difícil de lograr en la realidad.
La razón por la que estas instituciones de venta en corto pueden operar durante mucho tiempo es que la mayoría de ellas en realidad desempeñan un papel regulador del mercado. A través de estos mecanismos de venta en corto, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa no pueden falsificar una tras otra, especialmente en los datos financieros. Necesitan mantener su información financiera abierta y transparente en todo momento para que los precios de sus acciones puedan sostenerse; de lo contrario, serán el objetivo de estas instituciones de venta en corto. En cuanto a Buffett, sus diversos métodos son muy incompatibles con la filosofía de inversión de Buffett y desdeña hacer esas cosas.