Con un aumento del 18%, el índice 50 de innovación en ciencia y tecnología marcará el comienzo de un ajuste de acciones de muestra ¿Qué empresas aumentarán pasivamente sus tenencias?

Establecer un mecanismo de ajuste basado en el índice bursátil componente Science and Technology Innovation 50.

Excepto para la exclusión de cotización, adquisiciones, fusiones y escisiones de empresas de la muestra,

las acciones de muestra se ajustarán cada año. Los ajustes regulares se realizan el siguiente día de negociación del segundo viernes de marzo, junio, septiembre y 65438+febrero.

En primer lugar, debemos comprender a fondo el significado de "inversión pasiva".

La llamada "inversión pasiva" se refiere al comportamiento de copiar y seguir completamente un índice de inversión.

¿Qué acciones están en el índice y la proporción de cada acción? El fondo indexado correspondiente debe asignarse de acuerdo con las mismas acciones y la misma proporción.

En este contexto, encontraremos que cada vez que una nueva acción se incluye en el índice, puede obtener fondos de asignación pasiva del fondo indexado correspondiente, y entonces puede haber movimientos o aumentos anormales.

Tomemos como ejemplo Tesla, que ha sido muy popular en el mercado de capitales este año.

El 165438 de junio y el 16 de octubre de 2020, S&P Dow Jones Indices anunció que incluirá oficialmente a TSLA en el índice S&P 500 antes de la apertura del mercado de valores de EE. UU. el 21 de febrero.

Debido a que el índice S&P 500 está ponderado por la capitalización de mercado total, cuanto mayor sea la capitalización de mercado, mayor será la ponderación. La capitalización de mercado de Tesla de 390 mil millones de dólares ocupa el décimo lugar entre todas las acciones. Los fondos que intentan seguir el S&P 500 tienen al menos 4,4 billones de dólares en activos, según el S&P Dow Jones, lo que significa que se espera que se asignen pasivamente 48.900 millones de dólares a las acciones de Tesla para mantenerse al día con el índice. Tesla aumentará así 6544 después. el cierre.

Además, 165438+16 de octubre, se cotizó el Índice 50 de la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología y se abrieron 14 empresas con un aumento de más del 7%, incluida Borui Pharmaceuticals, que abrió con un 18%, y Zejing Pharmaceuticals, que abrió con un 17%. Aunque la tendencia general es alta en la parte delantera y baja en la parte trasera, sería un desperdicio planificarlo con antelación.

Veamos varios otros casos.

El 28 de mayo de 2019, el factor para que las acciones A se incluyan en MSCI aumentó del 5% al ​​10%. La compra de fondos MSCI "Into Wen's Shares" aumentó hasta el 7% en las últimas operaciones.

2065438+El 20 de septiembre de 2009, fecha efectiva para la expansión de los índices FTSE Russell y S&P Dow Jones, los fondos en dirección norte "sólo compraron educación pasivamente" aumentaron al 9% en las últimas operaciones.

El 29 de mayo de 2020 entró en vigor el ajuste semestral del índice MSCI China y la subasta call de fin de período para "Meituan comprado pasivamente por fondos del norte" aumentó al 7% .

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Hay muchos casos similares.

Según las estadísticas, se invertirán con precisión decenas de miles de millones de fondos incrementales en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, incluido el ETF 50 de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica recientemente lanzado y sus fondos vinculados, así como el ya lanzó fondos direccionales de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica.

¿Qué acciones se espera que se transfieran al Índice 50 de Innovación en Ciencia y Tecnología?

Primero debemos entender las reglas de selección y ajuste del Índice de Innovación en Ciencia y Tecnología 50.

Según los documentos oficiales de la bolsa, el método de muestreo del Índice de Innovación en Ciencia y Tecnología 50 es:

(1) Ordenar los valores en el espacio muestral de mayor a menor según el volumen de negociación diario promedio del año pasado Clasifique y excluya el 10% de los valores cotizados como muestras candidatas;

(2) Clasifique las muestras candidatas de mayor a menor según el valor de mercado total diario promedio en el último año y seleccionar los 50 valores principales como muestras de índice.

Al mismo tiempo, los componentes del índice Technology 50 se ajustan una vez por trimestre, y el próximo momento de ajuste es 65438 + 14 de febrero. Las reglas de ajuste específicas son las siguientes.

En principio, la proporción de cada ajuste no excederá el 65.438+00% (es decir, cinco veces), y el peso de las acciones de los componentes se determinará en función de la proporción del valor de mercado circulante.

Utilizando reglas de almacenamiento en búfer, las primeras 40 muestras nuevas candidatas se ingresan primero en el índice y las primeras 60 muestras antiguas se retienen primero. El factor de ponderación se ajusta con el ajuste cíclico de la muestra, y el tiempo de ajuste es el mismo que el tiempo de implementación del ajuste cíclico de la muestra del índice.

En términos vernáculos, probablemente signifique que se espera que las acciones con el valor de mercado diario promedio más alto durante el año pasado marquen el comienzo de una asignación pasiva de fondos.

Con este fin, hemos compilado la siguiente lista para su referencia: