Los trucos de las empresas australianas son demasiado profundos, lo que revela la disputa por el mineral de hierro entre empresas chinas y australianas.
Rio Tinto es el mayor productor de mineral de hierro de Australia y el segundo mayor productor de mineral de hierro del mundo. Sin embargo, dicha empresa estuvo a punto de quebrar en 2009. ¿Por qué?
La primera causa fue la expansión ciega de Rio Tinto en 2007, que tenía una enorme deuda de 40 mil millones de dólares.
Desde junio de 2008 hasta octubre de 2007, Rio Tinto buscó desesperadamente fondos en el mercado para pagar sus deudas. En ese momento, otro gigante del mineral de hierro, BHP Billiton, arrojó una rama de olivo a Rio Tinto. Publicó información y sugirió que las dos empresas intercambien acciones y se fusionen. ¿Qué quieres decir? En pocas palabras: "Compro sus acciones, nos convertimos en una familia y tengo dinero disponible para ayudarlo a resolver su problema de deuda". Sin embargo, los accionistas de Rio Tinto no apreciaron las "buenas intenciones" de BHP Billiton. ¿Por qué? Debido a que el precio ofrecido por BHP Billiton era demasiado bajo, resultaba un poco sospechoso en aguas turbulentas. Entonces, en ese momento los accionistas de Rio Tinto rechazaron a BHP Billiton.
Por otro lado, la propuesta de MA de BHP Billiton conmocionó al mundo. Uno piensa que si el mineral de hierro de alta calidad del mundo está en manos de los tres gigantes, el monopolio será bastante serio. Si dos de ellos se fusionan, el monopolio se concentrará más, lo que es una mala noticia para los importadores de mineral de hierro, especialmente China, un país que depende en gran medida de las importaciones de mineral de hierro.
En ese momento apareció el tercer protagonista. Se trata de una empresa estatal china llamada China Aluminium Corporation de China. China Aluminium Corporation se unió a la guerra, por un lado, para impedir el matrimonio entre Rio Tinto y BHP Billiton, y por otro, para comprar las acciones de Rio Tinto cuando. Rio Tinto está en problemas, por lo que China puede tener más poder para fijar precios en las negociaciones sobre el mineral de hierro.
China Aluminium Corporation contrató silenciosamente a un banco de inversión internacional como consultor financiero, reclutó tropas y reservó suficiente comida y pasto.
El 1 de febrero de 2008, Xiao Yaqing, entonces director general de Chinalco, fue a Londres para hacerse cargo y lanzó un ataque sorpresa. Pocas horas después del cierre del mercado de valores de Londres, Chinalco adquirió rápidamente una gran cantidad de acciones de Rio Tinto en el mercado extrabursátil y finalmente adquirió una participación de 1.405 millones de dólares en Rio Tinto UK. Esta fue también la mayor inversión en el extranjero realizada por una empresa china en ese momento.
La batalla de China Aluminium Corporation estuvo a punto de fracasar y se logró el objetivo. El ataque sorpresa tomó a BHP con la guardia baja y efectivamente redujo las posibilidades de que BHP adquiriera exitosamente Rio Tinto. La intervención de Chinalco también proporciona a Rio Tinto una garantía de seguridad, dándole mayor confianza para rechazar a BHP Billiton.
Aunque esta acción logró el objetivo estratégico, este tipo de adquisición rápida sin revelar información en el mercado de capitales tiene que pagar un precio. El precio es que Chinalco compra acciones de Rio Tinto a un precio un 20% superior al precio de mercado. Lo bueno es que Chalco no aprovechó.
Entonces, aunque la redada fue iniciada por Chinalco, el mayor beneficiario potencial fue Rio Tinto, porque, por un lado, Chinalco ayudó a Rio Tinto a bloquear la oferta pública de adquisición de BHP Billiton y, por otro lado, también ayudó a Rio Tinto hizo subir el precio de las acciones.
Aun así, BHP Billiton no ha abandonado su oferta por Rio Tinto y el problema de la deuda de Rio Tinto no se ha resuelto, por lo que la situación ha llegado a un punto muerto.
En la segunda mitad de 2008 ocurrió algo inesperado: la crisis financiera mundial provocada por el problema de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos.
La crisis financiera provocó la caída del mercado de valores y el precio del mineral de hierro. Rio Tinto, que ya está muy endeudado, tiene una cadena de capital muy peligrosa en este momento.
Para decirlo sin rodeos, la empresa no tiene dinero y debe encontrarlo en todas partes para mantener las operaciones y pagar los intereses, de lo contrario irá a la quiebra. Rio Tinto esperaba recaudar fondos de los mercados de capital mediante la colocación de acciones y la emisión de deuda. Pero después de la crisis financiera, no es realista pedir dinero en el mercado de capitales. ¿Préstamo del banco? En ese momento, el banco no podía protegerse a sí mismo, entonces, ¿cómo podría prestarle?
La única manera es vender su capital y sus activos mineros y usar el dinero para continuar con su vida.
¿Qué pasa con BHP Billiton en este momento? BHP Billiton está pasando por momentos difíciles a medida que los precios del mineral de hierro se desploman. Después de que estalló la crisis financiera, el 11 de junio de 2008, BHP Billiton retiró su oferta pública de adquisición de Rio Tinto.
Pero para Chinalco, esta es una oportunidad divina. En aquel momento, las empresas chinas se vieron menos afectadas por la crisis financiera. Más importante aún, el gobierno chino también ha introducido algunas políticas para otorgar préstamos para alentar a las empresas chinas, especialmente las estatales, a viajar al extranjero y comprar recursos mineros en el extranjero. Chinalco tiene apoyo estatal y munición de sobra.
En febrero de 2009, Chinalco mantuvo negociaciones y firmó un acuerdo de cooperación con Rio Tinto. Chinalco invertirá 654.380,95 millones de dólares en Rio Tinto, de los cuales 7.200 millones de dólares se utilizarán para comprar bonos convertibles de Rio Tinto, que son acciones con opciones de compra. Según el precio de mercado actual, más las 9,3 acciones que anteriormente poseía Chalco, Chalco puede poseer 18 acciones de Rio Tinto.
Más importante aún, se utilizarán otros 654.380,23 millones de dólares para comprar parte de las acciones de los activos mineros de Tuo Company. El acuerdo también estipula que el 30% del mineral de hierro producido por estas minas se suministrará de manera estable a China. . Esto significa que Chinalco puede recuperar parte de su poder de fijación de precios del mineral de hierro de manos de las empresas australianas.
En definitiva, Chinalco adquirió los mejores activos de Rio Tinto a un precio más bajo. Ante la situación de elevadas deudas de aquel momento, Rio Tinto, la "princesa en apuros", tuvo que doblegarse a la realidad.
Sin embargo, para completar esta transacción, debemos enfrentar un gran obstáculo, es decir, el sistema de aprobación de inversiones extranjeras del gobierno australiano. Los antecedentes de Chinalco como empresa estatal han atraído la atención de los círculos políticos y la sociedad australianos. Bajo presión del gobierno, la Junta de Aprobación de Inversiones Extranjeras (FIRB), responsable de la inversión extranjera en Australia, anunció que ampliaría el plazo de aprobación de la inversión de Chinalco en Rio Tinto, añadiendo 90 días a los 30 días originales.
Chinalco tiene preparados todos los fondos y está a la espera de la aprobación para la inyección de capital.
Pero en estos 90 días, la situación ha sufrido cambios trascendentales. En primer lugar, en el primer semestre de 2009, la crisis financiera estaba bajo control, los precios del mineral de hierro comenzaron a recuperarse y la noticia de que la propia Chinalco inyectaría capital a Rio Tinto estabilizó el precio de las acciones de Rio Tinto. A medida que la economía mundial se recupera, los mercados de capital comienzan a recuperarse. En el espacio de cuatro meses, el precio de las acciones de Rio Tinto se duplicó. Esto significa que Rio Tinto ahora puede emitir acciones y bonos en el mercado de valores y tomar dinero del mercado de capitales.
Más importante aún, BHP Billiton fue asesinada nuevamente. Debido a la recuperación económica, BHP Billiton ha resucitado con sangre y ha propuesto un plan de empresa conjunta a Rio Tinto, que puede proporcionar a Rio Tinto 5.800 millones de dólares en fondos. En comparación con el plan anterior de fusiones y adquisiciones, las condiciones de este plan de empresa conjunta son mucho mejores. De todos modos, el arroz aún no está maduro, por lo que el equilibrio psicológico de Rio Tinto en este momento está naturalmente sesgado hacia BHP Billiton.
Por ello, en junio de 2009, Rio Tinto anunció unilateralmente la rescisión del contrato y la transacción de cooperación con Chinalco. Según el acuerdo, sólo debe pagar una "cuota de ruptura" de 654.389,5 millones de dólares a Chinalco. Estos 654.3895 millones de dólares en realidad no son suficientes para pagar los intereses del préstamo y los honorarios de consultoría de Chinalco.
Echemos un vistazo a las “operaciones llamativas” de Rio Tinto. Primero, utilizamos a Chalco para resistir la ofensiva MA de BHP Billiton, y luego utilizamos la aprobación y cooperación del gobierno australiano con BHP Billiton para romper el "compromiso" con Chalco. Al final, protegimos nuestros mejores intereses.
Ante la deshonestidad de Rio Tinto, Chinalco sólo pudo irse tristemente.