¿Qué incluye la solvencia?
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En contabilidad, se refiere a la capacidad de pagar deudas vencidas con efectivo o activos cercanos al efectivo.
Solvencia
La solvencia se refiere a la capacidad de una empresa para pagar las deudas que vencen (incluido el principal y los intereses). El análisis de solvencia incluye análisis de solvencia a corto plazo y análisis de solvencia a largo plazo.
(1) Análisis de solvencia a corto plazo
La solvencia a corto plazo se refiere a la medida en que los activos circulantes de una empresa pueden garantizar el pago completo y oportuno de los pasivos circulantes. medida de las capacidades financieras actuales de la empresa, especialmente Un indicador importante de la liquidez de los activos corrientes. La solvencia a corto plazo de una empresa incluye principalmente el índice de circulante, el índice de congelación rápida y los pasivos de flujo de efectivo.
1. Ratio circulante
El ratio circulante es el ratio entre los productos circulantes y los pasivos circulantes. Indica cuántos activos circulantes tiene la empresa por dólar de pasivos circulantes como garantía de pago. refleja el uso de energía a corto plazo por parte de la empresa. La capacidad de los activos corrientes de convertirse en efectivo para pagar los pasivos corrientes que vencen.
Fórmula: Ratio circulante = activo circulante/pasivos circulantes
En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la solvencia a corto plazo de la empresa y más seguros serán sus derechos e intereses. de acreedores. Según la larga experiencia de las empresas occidentales, en general se cree que la proporción 2:1 es más apropiada. Muestra que el estado financiero de la empresa es estable y confiable. Además de satisfacer las necesidades de capital de trabajo para la producción y las operaciones diarias, también tiene recursos financieros suficientes para pagar las deudas a corto plazo a su vencimiento. Si el ratio es demasiado bajo, significa que la empresa puede verse presionada y tener dificultades para pagar las deudas que vencen a tiempo. Sin embargo, el ratio actual no puede ser demasiado alto. Si es demasiado alto, significa que la empresa utiliza más activos circulantes, lo que afectará la eficiencia del uso del capital y los costos financieros de la empresa, afectando así la rentabilidad. El nivel del ratio depende principalmente de la actitud de la empresa hacia los riesgos y los rendimientos.
Al utilizar el índice circulante, debemos prestar atención a las siguientes cuestiones:
(1) Aunque cuanto mayor sea el índice circulante, mayor será la protección de los activos circulantes para el pago de la empresa. de deudas a corto plazo, esto no significa que la empresa tenga suficiente efectivo o ahorros para pagar su deuda. Un alto índice circulante también puede deberse a retrasos en el inventario, mayores cuentas por cobrar y períodos de pago prolongados, así como mayores gastos diferidos y pérdidas de propiedad pendientes, mientras que existe una grave escasez de efectivo y depósitos que realmente puedan usarse para pagar la deuda. Por lo tanto, deberíamos examinar más a fondo el flujo de caja basándose en el análisis del índice circulante.
(2) Desde la perspectiva de los acreedores a corto plazo, es natural esperar que cuanto mayor sea el ratio circulante, mejor. Sin embargo, desde la perspectiva de la gestión empresarial, un ratio circulante excesivamente alto suele significar que la empresa tiene demasiado efectivo inactivo, lo que inevitablemente conducirá a un aumento de los costos de oportunidad y una reducción de la rentabilidad. Por lo tanto, las empresas deberían intentar mantener el ratio circulante en un nivel que no deje fondos monetarios inactivos.
(3) Que el ratio actual sea razonable depende de los estándares de evaluación de diferentes empresas y de la misma empresa en diferentes períodos. Por lo tanto, no se puede utilizar un estándar unificado para evaluar si la proporción actual de cada empresa es razonable.
(4) Al analizar el ratio circulante, se debe eliminar la influencia de algunos factores falsos.
2. Ratio de rapidez
El ratio de rapidez es el ratio entre los activos rápidos de una empresa y sus pasivos corrientes. Los llamados activos rápidos se refieren al saldo del activo circulante después de deducir los inventarios ilíquidos e inestables, los gastos diferidos y las pérdidas del activo circulante pendiente. Debido a que excluye activos inestables como los inventarios, el índice rápido puede evaluar de manera más precisa y confiable la liquidez de los activos de una empresa y su capacidad para pagar pasivos a corto plazo que el índice corriente.
Fórmula: Quick ratio = Activos rápidos/Pasivos corrientes
Según la experiencia tradicional de las empresas occidentales, el ratio rápido es 1, que es un estándar de seguridad. Porque si el índice rápido es menor que 1, el índice expondrá a la empresa a enormes riesgos de deuda; si el índice rápido es mayor que 1, aunque la seguridad del pago de la deuda es muy alta, aumentará considerablemente debido al uso excesivo de; Fondos de efectivo y cuentas por cobrar. El costo de oportunidad del negocio.
Cabe señalar en el análisis que, si bien el ratio rápido puede reflejar mejor la seguridad y estabilidad del pago del pasivo corriente que el ratio corriente, no se considera que las empresas con ratios rápidos bajos nunca puedan serlo. reembolsado. De hecho, si el inventario de la empresa circula sin problemas y tiene una fuerte liquidez, incluso si el índice rápido es bajo, siempre que el índice circulante sea alto, se espera que la empresa pague el principal y los intereses de las deudas que vencen.
3 Índice de pasivo de flujo de efectivo
El índice de pasivo de flujo de efectivo es la relación entre el flujo de efectivo operativo neto y los pasivos corrientes dentro de un período determinado. Puede reflejar el pago actual de la empresa a corto plazo. deudas desde la perspectiva del flujo de caja.
Ratio de pasivo circulante de efectivo = flujo de caja operativo neto anual / pasivo circulante al final del año × 100%.
El flujo de efectivo neto de una empresa a mitad de año se refiere a la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes generados por las actividades operativas de la empresa dentro de un período determinado.
Este indicador examina la solvencia real de una empresa desde la perspectiva dinámica de las entradas y salidas de efectivo. Dado que es posible que no haya suficiente efectivo para pagar las deudas en un año rentable, el indicador del índice de pasivo de flujo de efectivo basado en la base de efectivo puede reflejar completamente en qué medida el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas de la empresa puede garantizar el pago de las deudas actuales. pasivos, y reflejan intuitivamente la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes. Capacidad real para pagar los pasivos corrientes. Es más prudente utilizar este índice para evaluar el pago de la deuda corporativa. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será el flujo de caja neto generado por las actividades operativas de la empresa, lo que puede garantizar que la empresa pague sus deudas vencidas a tiempo. Pero más grande es mejor. Demasiado grande significa que la liquidez de la empresa no se utiliza plenamente y la rentabilidad no es sólida.