Causas de la crisis financiera asiática de 1998

La primera etapa: 65438+ El 2 de julio de 1997, Tailandia anunció que abandonaría el sistema de tipo de cambio fijo e implementaría un sistema de tipo de cambio flotante, lo que provocó una agitación financiera que arrasó el sudeste asiático. Ese día, el baht tailandés cayó un 17% frente al dólar estadounidense y los mercados financieros, como el de divisas, estaban sumidos en el caos. El peso filipino, la rupia indonesia y el ringgit malayo se han convertido en objetivos de los especuladores internacionales en medio de las fluctuaciones del baht tailandés. En agosto, Malasia abandonó sus esfuerzos por defender el ringgit. El dólar de Singapur, que se ha mostrado fuerte, también se vio afectado. Aunque Indonesia es el último país "infectado", es el más gravemente afectado. A finales de octubre de 2010, los especuladores internacionales se trasladaron a Hong Kong, el centro financiero internacional, y atacaron el sistema de tipos de cambio vinculados de Hong Kong. Las autoridades provinciales de Taiwán abandonaron repentinamente el tipo de cambio del nuevo dólar de Taiwán, que se depreció un 3,46% en un día, aumentando la presión sobre el dólar de Hong Kong y el mercado de valores de Hong Kong. El 23 de octubre, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó 1.211,47 puntos; el día 28, cayó 1.626.5438+0,80 puntos, quedando por debajo de la marca de los 9.000 puntos. Ante los feroces ataques de los especuladores financieros internacionales, el gobierno de la RAE de Hong Kong reiteró que no cambiaría el actual sistema de tipo de cambio y el índice Hang Seng subió a 10.000 puntos. Luego, a mediados de junio de 2011, estalló una crisis financiera en Corea del Sur, en el este de Asia. En junio de 2017, el tipo de cambio del won coreano frente al dólar estadounidense cayó a un máximo histórico de 1008:1. El 21, el gobierno coreano tuvo que buscar ayuda del Fondo Monetario Internacional para controlar temporalmente la crisis. Pero el 65438+13 de febrero, el tipo de cambio del won surcoreano frente al dólar estadounidense cayó a 1737,60:1. La crisis del won coreano también ha afectado a la industria financiera japonesa, que invierte fuertemente en Corea del Sur. En la segunda mitad de 1997, una serie de bancos y compañías de valores japoneses quebraron. Como resultado, la crisis financiera del Sudeste Asiático evolucionó hasta convertirse en la crisis financiera asiática.

La segunda etapa: a principios de 1998, se repitió la crisis financiera de Indonesia. Ante la peor recesión económica de la historia, las recetas prescritas por el Fondo Monetario Internacional para Indonesia no lograron los resultados esperados. El 11 de febrero, el gobierno de Indonesia anunció la implementación de un sistema de tipo de cambio vinculado con un tipo de cambio fijo entre la rupia indonesia y el dólar estadounidense para estabilizar la rupia indonesia. La medida fue rechazada unánimemente por el Fondo Monetario Internacional, Estados Unidos y Europa Occidental. El Fondo Monetario Internacional amenaza con retirar la ayuda a Indonesia. Indonesia se encuentra en medio de una crisis política y económica. El 16 de febrero, el tipo de cambio de la rupia indonesia frente al dólar estadounidense cayó por debajo de 10.000:1. Afectado por esto, el mercado de divisas del Sudeste Asiático volvió a causar revuelo, con el dólar de Singapur, el dólar de Malasia, el baht tailandés y el peso filipino cayendo uno tras otro. No fue hasta el 8 de abril, cuando Indonesia y el Fondo Monetario Internacional llegaron a un acuerdo sobre un nuevo plan de reforma económica, que el mercado de divisas del sudeste asiático estuvo temporalmente en calma. La crisis financiera del sudeste asiático que estalló en 1997 puso en problemas a la economía japonesa, que estaba estrechamente relacionada con ella. El tipo de cambio del yen japonés cayó de 115 yenes a finales de junio de 1997 a 1 dólar estadounidense a principios de abril de 1998. En mayo y junio, el tipo de cambio del yen siguió cayendo, acercándose una vez a la marca de 150 yenes por dólar estadounidense. Con la fuerte depreciación del yen, la situación financiera internacional se ha vuelto más incierta y la crisis financiera asiática continúa profundizándose.

La tercera etapa: 65438+ A principios de agosto de 1998, cuando el mercado de valores estadounidense estaba turbulento y el tipo de cambio del yen japonés seguía cayendo, los especuladores internacionales lanzaron una nueva ronda de ataques contra Hong Kong. El índice Hang Seng ha caído a más de 6.600 puntos. En represalia por parte del gobierno de la RAE de Hong Kong, la Autoridad Monetaria de Hong Kong utilizó el Fondo de Cambio para ingresar al mercado de valores y al mercado de futuros para absorber los dólares de Hong Kong vendidos por los especuladores internacionales y estabilizar el mercado de divisas a un nivel de 7,75 dólares de Hong Kong. por dólar estadounidense. Después de casi un mes de arduo trabajo, los especuladores internacionales han sufrido grandes pérdidas y no pueden realizar su intento de utilizar una vez más a Hong Kong como un "súper cajero automático". Si bien los especuladores internacionales fracasaron en Hong Kong, también fracasaron estrepitosamente en Rusia. El 7 de agosto de 2017, el Banco Central de Rusia anunció que ampliaría el rango de flotación del rublo frente al dólar estadounidense a 6,0 ~ 9,5: 1 durante el año y pospondría el pago de la deuda externa y las transacciones de bonos gubernamentales. El 2 de septiembre, el rublo se devaluó un 70%. Esto resultó en una fuerte caída en los mercados de valores y divisas rusos, lo que desencadenó una crisis financiera e incluso una crisis económica y política. El cambio repentino en la política de Rusia ha perjudicado enormemente a los especuladores internacionales que han invertido enormes sumas de dinero en el mercado de valores ruso y ha provocado fluctuaciones violentas en general en los mercados de valores y de divisas de Estados Unidos y Europa. Si antes la crisis financiera asiática todavía era regional, el estallido de la crisis financiera rusa muestra que la crisis financiera asiática ha ido más allá del alcance regional y tiene importancia global. A finales de 1998, la economía rusa todavía estaba en problemas. En 1999 terminó la crisis financiera.

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