Planta de batido básica PBR Luozhou Pegg City
Siempre he creído que cuanto menores sean el PE y el PB, mejor, y cuanto mayor sea el ROE, mejor. Así es también como se analizan las acciones.
Pero recientemente he leído más y más información y tengo una comprensión más profunda de estas definiciones básicas.
En conclusión, estos indicadores se pueden manipular siempre que la empresa que cotiza en bolsa esté dispuesta. Cuanto más alto (más bajo), mejor, no es ciega.
Es necesario un mayor análisis para emitir juicios basados en diferentes situaciones.
Relación P/E: Se divide en relación P/E estática, relación P/E móvil (TTM) y relación P/E dinámica, que representan la relación P/E pasada, presente y futura de la empresa. respectivamente.
=Precio/EPS = (capitalización de mercado total/número de acciones emitidas)/(beneficio neto/número de acciones emitidas)? =Valor de mercado/Beneficio neto.
La relación precio-beneficio equivale a invertir en esta empresa. Sin cambios en las ganancias por acción, cuando la tasa de dividendo es del 100% y no se realiza ninguna reinversión, ¿cuántos años tomará recuperar completamente la inversión a través de dividendos? (Por ejemplo, el valor de mercado actual de una empresa es 100, su beneficio neto actual es 20 y su relación precio-beneficio es 5. Es decir, si puede ganar 20 cada año y no reinvierte los 20 ganados en el empresa, se distribuirá a los accionistas, de modo que los inversores puedan devolver el capital durante 5 años consecutivos)
Pero primero, es imposible garantizar que el beneficio neto se mantenga sin cambios cada año.
Segundo: mientras la empresa aún esté en desarrollo, el dinero ganado no se puede distribuir a los accionistas, sino que se retendrá para el desarrollo continuo de la empresa;
En tercer lugar, las ganancias no ya no se puede invertir.
O una empresa madura no retendrá beneficios ni reinvertirá;
Por lo tanto, el indicador de relación precio-beneficio sólo puede utilizarse como referencia para la instantánea actual de la empresa.
En cuanto a la relación precio-beneficio adecuada, sólo podemos decir que las personas benévolas tienen opiniones y conocimientos diferentes.
El nivel actual de relación precio-beneficio del mercado puede ser; calculado sobre la base de la tasa de interés del depósito a 1 año.
Por ejemplo, el 21 de abril, la tasa de interés de los depósitos a un año en mi país es aproximadamente del 2%, por lo que la relación precio-beneficio correspondiente es 1/(2%)=50.
En otras palabras, en teoría, es razonable invertir en acciones conceptuales chinas con una relación P/E inferior a 50.
Sin embargo, la evaluación de si merece la pena invertir todavía depende del crecimiento y la rentabilidad de la empresa. No se puede simplemente mirar la relación P/E.
PEG: Índice PE que considera el crecimiento empresarial (pronóstico). = Relación precio-beneficio futuro de la acción/tasa de crecimiento futuro esperado de los beneficios por acción.
? La ventaja de utilizar el índice PEG para seleccionar acciones es comparar la relación precio-beneficio y el crecimiento del desempeño de la empresa.
? La clave es formular expectativas precisas (juicio subjetivo) sobre el desempeño de la empresa.
? ¿Solo cuando los inversores puedan hacer con confianza previsiones más precisas de rendimiento durante los próximos tres años o más?
? Solo se reflejará el efecto del uso de PEG; de lo contrario, será engañoso.
-Por ejemplo, si una acción cotiza actualmente con una relación precio-beneficio de 20 veces, su tasa de crecimiento compuesta esperada de beneficio por acción durante los próximos cinco años es del 20%.
Entonces el PEG de esta acción es 1. Cuando PEG es igual a 1,
significa que la valoración otorgada por el mercado a esta acción puede reflejar plenamente el crecimiento de su rendimiento futuro.
-?Si PEG es mayor que 1, la acción puede estar sobrevaluada o el mercado cree que el crecimiento del desempeño de la empresa será mayor que las expectativas del mercado.
El PEG de esas acciones de crecimiento será superior a 1, o incluso superior a 2, y los inversores están dispuestos a darles valoraciones altas.
Muestra que es probable que la empresa mantenga un rápido crecimiento del rendimiento en el futuro, y que dichas acciones son propensas a valoraciones de la relación precio-beneficio superiores a las esperadas.
-Cuando PEG es inferior a 1, o el mercado ha subestimado el valor de la acción, o el mercado cree que el crecimiento de su rendimiento puede ser peor de lo esperado.
Generalmente, el PEG de las acciones de valor será inferior a 1 para reflejar expectativas de crecimiento de bajo rendimiento.
La evaluación no puede basarse únicamente en el PEG de forma mecánica, sino que también debe combinarse con los mercados internacionales, la macroeconomía, las políticas industriales nacionales, la prosperidad de la industria, los puntos calientes en la etapa del mercado de capitales, las diferentes regiones del mercado de valores y la sostenibilidad del crecimiento de los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa Evaluación exhaustiva de las condiciones internas de las empresas que cotizan en bolsa, como la.
Retorno del capital = beneficio neto/activos netos = (beneficio después de impuestos + distribución de beneficios)/(capital del propietario + capital de los accionistas minoritarios)
? Por ejemplo, el rendimiento del capital es del 20%, lo que significa que si invierto 100 yuanes, la empresa puede ganarme el 20%, que es la rentabilidad de la empresa.
Fórmula ROE DuPont = (ingresos netos/facturación)×(facturación/activos totales)×(activos totales/capital contable)
? =(tasa de interés neta)
Entonces, el ROE es alto o absolutamente bueno. Debe considerarse junto con otros factores.
Por ejemplo, un aumento en el apalancamiento podría representar un aumento en la deuda en relación con el capital contable. Dado que los intereses están libres de impuestos pero los dividendos no, un aumento en la relación deuda-estructura de capital conducirá a un aumento en el ROE. Por supuesto, si la deuda de una empresa es demasiado alta y los acreedores exigen una prima de riesgo más alta, el ROE caerá en lugar de aumentar.
Por lo tanto, cuando el rendimiento sobre los activos (ROA) de una empresa es mayor que la tasa de interés de la deuda, un aumento de la deuda tendrá un efecto positivo en el ROE. Al analizar el ROE en diferentes industrias, preste atención al papel de los índices individuales. Por ejemplo, en industrias con márgenes de beneficio bajos, como el comercio minorista, el índice de apalancamiento es sólo promedio. Pero las tiendas pueden tener una rotación muy alta y la tasa de rotación de activos se ha convertido en un indicador importante para analizar este tipo de industria.
Es necesario comprender las diferentes características de las diferentes industrias para poder utilizar diferentes ideas analíticas para diferentes industrias.
PBR = precio de la acción/activos netos por acción = capitalización de mercado/activos netos.
(Activos netos = la suma del capital de la empresa, el fondo de reserva de capital, el fondo de bienestar público de capital, el fondo de reserva legal, el fondo de reserva discrecional, el superávit no distribuido, etc.)
? Si compro esta empresa, pagaré varias veces el valor contable (coste) de la empresa.
(Es decir, cuántas veces el precio actual de las acciones es el activo neto por acción de la empresa), puede utilizarse como uno de los estándares para medir el riesgo
Si el valor neto de una empresa; El beneficio por acción aumenta al mismo tiempo, el PBR disminuye, lo que significa que la empresa no perdió dinero, pero el precio de sus acciones cayó.
Diferentes bases de activos netos por acción a menudo conducirán a resultados diferentes. Por ejemplo, los activos netos por acción de Shenma Industrial llegan a 5,989 yuanes, lo que no es alto, pero sus activos netos incluyen cuentas por cobrar de 1,211 mil millones de yuanes, que se convierten en 2,14 yuanes por acción. Una vez que se hagan provisiones para deudas incobrables, sus activos netos por acción caerán significativamente. Por ejemplo, las acciones de Tongwei, aunque los activos netos actuales por acción llegan a 4,03 yuanes, sus ganancias no distribuidas por acción han alcanzado los 0,75 yuanes, que están listas para distribuirse a los antiguos accionistas. De esta manera, los activos netos disfrutan de los nuevos. los accionistas son sólo alrededor de 3,3 yuanes. Desde este punto de vista, es realmente necesario considerar los activos netos desde una perspectiva dinámica.
Para agregar.