¿Cuáles son los beneficios de unirse a MSCI?
MSCI es la abreviatura de Morgan Stanley Capital International, una famosa empresa estadounidense compiladora de índices. Es un proveedor de acciones, activos fijos, fondos de cobertura e índices bursátiles y compila varios índices. El índice MSCI es el índice de referencia más utilizado por los gestores de cartera de todo el mundo. Según estimaciones de MSCI, más del 90% de los activos institucionales de renta variable internacional en América del Norte y Asia se basan en índices MSCI. Hay hasta 5.719 compañías de fondos que siguen el índice MSCI, con un capital total de 3,7 billones de dólares. MSCI tiene su sede en Nueva York, oficinas en Ginebra y Singapur, responsables de las operaciones comerciales globales, y oficinas regionales en Londres, Tokio, China, Hong Kong y San Francisco. Sus empleados provienen de todo el mundo, con más de 100 empleados a tiempo completo.
Según estimaciones de MSCI, más del 90% de los activos bursátiles institucionales internacionales en América del Norte y Asia se basan en índices MSCI. Alrededor de dos tercios de los gestores de fondos de Europa continental utilizan MSCI como proveedor de índices, según una encuesta de Merrill Lynch/Gallup. Por lo tanto, si las acciones A se incluyen en el índice MSCI, algunos fondos extranjeros invertirán en acciones A. La inclusión de acciones A en MSCI significa que aportará unos 20 mil millones de dólares, equivalentes a 654,38+00 mil millones de yuanes. Ese es el volumen de negociación diario del mercado de valores de Shanghai, y la asignación de estos fondos son las acciones de primera línea de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen. Debido a los controles de divisas y al momento de apertura del mercado, es imposible que estos 654,38+00 mil millones ingresen al mercado de inmediato. La inclusión de acciones A en MSCI tiene implicaciones de gran alcance para el mercado de capitales, pero no tiene ningún impacto en el índice reciente.
La inclusión de acciones A por parte de MSCI será beneficiosa para su desarrollo a largo plazo, ya que promoverá una mayor integración del mercado interno de China con el mercado de capital global. Una vez incluidos, se estima que entre 8.000 y 1.000 millones de dólares en fondos que siguen índices de mercados emergentes fluirán pasivamente hacia las acciones tipo A. Pero creemos que no tendrá un impacto significativo en el índice de acciones A en el corto plazo, porque el volumen diario de operaciones de acciones A este año alcanzó los 70 mil millones de dólares estadounidenses y el valor total de mercado es de aproximadamente 8 billones de dólares estadounidenses. dólares.
Aunque los fondos incrementales generados por la inclusión de acciones A en MSCI son sólo decenas de miles de millones, la mayor importancia radica en si el mercado financiero internacional reconoce las acciones A, y la cara es más importante que los huesos. Si se incluye, será una bendición para las empresas líderes subyacentes; si se rechaza, generará más ganancias para las pequeñas y medianas empresas. La decisión es del MSCI, es una decisión empresarial. Impactará en el mercado de valores, pero no cambiará la tendencia. Entrar en Marruecos es bueno para las acciones financieras, las acciones de consumo y las acciones tecnológicas con una gran capitalización de mercado.
La apertura de la puerta por parte de MSCI a las acciones A de China esta vez traerá un flujo de capital de 210 mil millones de dólares al índice bursátil en los próximos cinco años.
Históricamente, tanto Taiwán como Corea del Sur experimentaron una subida en sus bolsas tras unirse al MSCI. A mediano y largo plazo, ayudará a aumentar la proporción de inversores institucionales. Los inversores institucionales extranjeros participarán más ampliamente en acciones A y mejorarán la estructura de inversores. Al mismo tiempo, promueve la asignación de fondos globales a activos chinos y promueve la internacionalización del RMB.