¿Confirmado como el próximo PayPal?

Confirm aprovecha la creciente demanda de comprar ahora, pagar después y establece asociaciones con grandes comerciantes como Amazon, Shopify y Walmart. Acabo de establecer una asociación con Target y luego el precio de las acciones se disparó.

En una presentación reciente para inversores, lanzó varios productos y servicios nuevos, lo que indica que quiere ir más allá de comprar ahora y pagar después.

Si Confirm continúa desarrollándose e innovando, algún día podría convertirse en una gran empresa de tecnología financiera como PayPal.

Confirm Holdings opera con uno de los conceptos más antiguos del sector minorista: compre ahora y pague después. La empresa realizó recientemente una presentación indicando que ampliará sus productos y demostrará su influencia en el mercado de financiación al consumo.

Sin embargo, el mensaje más importante es que Confirm puede tener ambición y potencial y ser más que un simple proveedor de servicios BNPL.

El negocio principal de Confirm es la tecnología financiera, lo que puede recordar a los inversores a una empresa de tecnología financiera más grande y establecida, PayPal Holdings. Aquí hay tres razones por las que Confirm podría eventualmente convertirse en una acción masiva de tecnología financiera.

1. Construya rápidamente su propia red.

El crecimiento de Confirm dependerá de cómo amplíe su red de comerciantes asociados y del número de consumidores que compren a través de la plataforma de la empresa. En otras palabras, confirme la necesidad de penetrar profundamente en el sector minorista.

Las compañías tradicionales de tarjetas de crédito han controlado durante mucho tiempo los préstamos al consumo a corto plazo, pero BNPL se ha convertido en una alternativa cada vez más popular. Confirm permite a los consumidores comprar por un número fijo de cuotas sin tarifas, cargos ni intereses compuestos ocultos. Cuando los comerciantes cooperan con Confirm, los consumidores tienden a comprar con más frecuencia y gastar más por pedido. En comparación con otros canales minoristas, el valor promedio de los pedidos de los compradores es un 85 % más alto y las tasas de repetición de compras son un 20 % más altas.

El valor de Confirm como herramienta de ventas ha atraído a importantes socios de comercio electrónico, incluidos Amazon, Shopify y Walmart. Estas son relaciones relativamente nuevas; Amazon lo está probando, Shopify lanzó un plan de pago a plazos (Shop Pay) durante el verano y Walmart dijo recientemente que reemplazaría su programa de crédito al consumo a plazos con el servicio BNPL de Affirm.

Amazon, Shopify y Walmart son las tres principales empresas de comercio electrónico de Estados Unidos y representan el 53% de las ventas de comercio electrónico en 2020 y cientos de millones de clientes. Al 30 de junio, el cuarto trimestre del año fiscal 2021, solo había más de 765,438 millones de consumidores activos en la plataforma Confirm. Con asociaciones establecidas y en funcionamiento con estos grandes minoristas, la base de miembros de una empresa puede aumentar significativamente fácilmente.

2. Los nuevos productos están superando a BNPL.

La dirección de Confirm celebró recientemente un foro de inversores y lanzó varios productos y servicios nuevos, que permitieron vislumbrar su hoja de ruta a largo plazo. La estrella de la campaña es la ConfirmatCard, que está vinculada a las cuentas bancarias existentes de los consumidores. Los usuarios pueden pagar con ConfirmCard como con una tarjeta de débito normal, pero habrá más opciones, como la posibilidad de dividir algunas transacciones en cuotas de BNPL.

Confirm también lanzó SuperApp, que sirve como una aplicación para teléfonos inteligentes "todo en uno" donde los clientes pueden acceder a una variedad de servicios financieros. También anunció planes para introducir inversiones en criptomonedas. El director general, Max Lavchin, no proporcionó muchos detalles durante sus declaraciones. No obstante, la empresa parece decidida a expandirse más allá de los préstamos de BNPL y adentrarse más en el ecosistema de financiación al consumo.

La combinación de Confirm Card y SuperApp permite a los usuarios almacenar fondos, inversiones y préstamos en la plataforma de Confirm y toma una página del manual de SoFi para brindar a los consumidores una única herramienta para administrar su dinero. Quizás podamos ver a Confirm creando eventualmente un sistema bancario digital que compita con sus pares en el vasto sector financiero, incluidos los bancos tradicionales y otras empresas de tecnología financiera como PayPal y Square.

3. Se espera que el crecimiento se mantenga fuerte.

El valor bursátil de Confirm es de 36.5438 millones de dólares, por lo que aunque no es tan grande como PayPal y Visa en el mundo (sus valores de mercado son cientos de miles de millones), no es precisamente una empresa pequeña.

En el año fiscal 2021, el volumen bruto de mercancías (GMV) de la empresa, que es el número total de transacciones en la plataforma de la empresa, fue de 8.300 millones de dólares. Hasta ahora, Shop Pay de Shopify (una opción de pago a plazos ofrecida a través de Confirm) y el lanzamiento completo de Amazon han contribuido poco o nada al GMV de Confirm.

Teniendo en cuenta que las ventas de Amazon en Norteamérica (excluyendo Amazon Web Services) fueron de 266 mil millones de dólares en los últimos 12 meses, el GMV de Shopify en 2020 fue de 12 mil millones de dólares.

El GMV de Confirm es de 8.300 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 2% del negocio separado de Amazon y Shopify, y esto no incluye otros socios comerciales, incluidos Nike, Peloton, Expedia, etc. Los ingresos de Affirm representan entre el 6% y el 8% de su GMV, por lo que los ingresos de Affirm procedentes de estas asociaciones podrían alcanzar los 30.000 millones de dólares.

No todos los que compran en Amazon o Shopify utilizan los servicios de BNPL y, por lo tanto, es poco probable que reciban todos los ingresos potenciales. Pero a juzgar por la magnitud de estas empresas, la implementación de BNPL creará enormes vientos de cola para confirmar.

Se requiere paciencia

Ante todas estas buenas noticias, los inversores deben tener paciencia. La integración total de los servicios BNPL en Amazon, Walmart y Shopify llevará tiempo filtrarse a través de las finanzas de Confirm. Levchin dijo en una entrevista reciente que ConfirmatCard podría estar disponible para los clientes a principios del próximo año.

Confirm no se convertirá en un gigante en el espacio fintech de la noche a la mañana, llevará años de implementación e innovación y evolución adicionales. Los resultados que la empresa ha logrado hasta ahora son impresionantes y me dan confianza en la capacidad de Levchin para llevar la empresa al siguiente nivel. Veamos hasta dónde puede llegar la confirmación.

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