¿Cuál será la tendencia de los fondos en el segundo semestre de 2011? Dividendos chinos. Atraer recursos globales. ¿Qué pasa con estos dos? Por favor analícelo en detalle.

Desde la perspectiva de la economía global, los recursos siempre son escasos y, desde la perspectiva de los productos actuales del Fondo de China, solo hay un puñado de fondos que pueden invertir en empresas que cotizan en bolsa con recursos globales, como la actual Los fondos de capital de recursos globales de comerciantes de China que se están emitiendo también son una especie escasa. Las reservas de recursos representaron cuatro de los cinco principales aumentos de valor del mercado mundial durante la última década. Se entiende que estas cinco acciones alcistas son Apple Computer en Estados Unidos, BHP Billiton en Australia, Petrobras, Gazprom y Vale de Brasil.

Zhang Yibin, gestor de fondos propuesto de China Merchants Global Sources: Las cosas raras son más valiosas.

11 de marzo de 2010 05:57 National Business News

Presentación de Zhang Yibin: Doctor de la Universidad de Duke Tiene 9 años de experiencia en gestión de inversiones en mercados de valores extranjeros. Trabajó en Moody's KMV y Huizhou Securities. Se desempeña como analista de inversiones y administrador de cartera en Renmin International y UBS Group. Se unió a China Merchants Fund en 2009 y actualmente es director del Departamento de Negocios Internacionales de China Merchants Fund. Propuesto para ser el administrador de fondos de China Merchants Global Resources Equity Fund.

Actualmente, a medida que los gobiernos de varios países han invertido enormes sumas de dinero en la crisis financiera, la inflación se está convirtiendo en un evento de alta probabilidad. Ante las expectativas de inflación, ¿cómo puede mantener e incrementar el valor de sus activos? "Se puede considerar la asignación de algunas reservas de recursos", dijo Zhang Yibin, director del Departamento de Negocios Internacionales de China Merchants Fund y administrador de fondos propuesto de China Merchants Global Sources.

Desde la perspectiva de la economía global, los recursos siempre son escasos y, a juzgar por los productos actuales del China Fund, solo hay un puñado de fondos que pueden invertir en empresas que cotizan en bolsa con recursos globales, como las que actualmente Los fondos emitidos por China Merchants Global Resources Equity Fund también son una especie escasa.

Si algo es raro, su precio es alto: cuanto más raro, mejor

"Las acciones de recursos representaron las cinco principales ganancias en capitalización de mercado global durante la última década. Cuatro." Zhang Yibin dijo al principio que se entiende que estas cinco acciones alcistas son Apple Computer en Estados Unidos, BHP Billiton en Australia, Petrobras en Brasil, Gazprom en Rusia y Vale en Brasil.

“Las opiniones y prácticas de los gurús de la inversión en el mercado también están en línea con esta tendencia”, dijo Zhang Yibin. "Todo el mundo está familiarizado con Soros. Dirige carteras de macroinversiones globales y posee grandes posiciones de recursos. Según datos del tercer trimestre del año pasado, los fondos de Soros invirtieron en activos de petróleo y gas alcanzando el 36% y activos de materias primas casi el 17%, añadiendo hasta el 53%”

Según datos relevantes, el famoso Asia Growth Fund de Templeton también prefiere la industria de recursos. En el tercer trimestre del año pasado, su asignación supuso el 37% de la energía y el 22% de las materias primas, que en conjunto supusieron el 60%.

Zhang Yibin analizó: “En el corto plazo, la demanda de los mercados emergentes es fuerte, los mercados desarrollados están comenzando a mostrar signos de recuperación y los pedidos de metales europeos y estadounidenses están aumentando constantemente, la inflación; Las expectativas están aumentando, mientras que los materiales básicos y la energía están funcionando durante el período de estanflación. Bueno; en el largo plazo, la oferta de recursos es escasa. A medida que la economía global sale de la depresión, el crecimiento económico en los países de mercados emergentes impulsa un rápido crecimiento de la demanda de recursos. debido a la escasez natural de recursos, el aumento continuo de la demanda y el conflicto cada vez más grave con los cuellos de botella en la oferta, lo que simplemente le da a la industria de recursos un buen valor de inversión”.

“Las cosas son escasas y el valor proviene de. escasez, por lo que nos centramos en la energía y los minerales, que representan más del 50% de las necesidades de cobre y mineral de hierro de China. Muchas empresas centrales y empresas privadas ven esto y hacen todo lo posible para obtener recursos en el extranjero. "Oportunidades de inversión en reservas mundiales de recursos de alta calidad que no se pueden comprar en el mercado de acciones A", concluyó Zhang Yibin.

El “reloj de inversiones” de Zhang Yibin

¿En qué tipos de inversiones invertirá la China Merchants Global Resources Foundation?

"A corto plazo, puede centrarse en el mineral de hierro y el carbón coquizable", afirmó Zhang Yibin.

Señaló: "Las previsiones generales son optimistas. A corto plazo, debido al impacto del incidente griego y a la contracción de los mercados emergentes, las preocupaciones de los inversores no han disminuido del todo y la aversión al riesgo El sentimiento en todo el mercado todavía existe, lo que puede La primera opción es el mineral de hierro y el carbón coquizable.

"

Personas relevantes de la industria también señalaron que el precio actual del mineral de hierro ha aumentado un 110%, que es probable que el precio acordado supere el 40% y que el precio futuro puede alcanzar el 50%~60%.

" Aunque todavía se está negociando el mineral de hierro, BHP Billiton, Rio Tinto y la brasileña Vale ya no quieren negociar contratos de un año con China, sino sólo contratos de medio año. BHP Billiton y Rio Tinto incluso quieren hablar cada trimestre. Entre el 80% y el 90% del suministro mundial de mineral de hierro proviene de los tres gigantes, por lo que el poder de negociación de las empresas nacionales puede no ser fuerte. ", explicó Zhang Yibin.

"Cuando la aversión al riesgo de mercado disminuya y la economía global regrese al canal ascendente, esperamos ser optimistas sobre los minerales y metales, pero también estamos considerando agregar nuevas variedades de inversión. Zhang Yibin explicó con más detalle su punto de vista: "Por ejemplo, el petróleo. ”

“China, como país en desarrollo con el mayor agregado económico, consume el 10% de la producción mundial de petróleo, mientras que Estados Unidos, como el país desarrollado más grande, consume el 30% de la producción mundial de petróleo, por lo que los países desarrollados Los países tienen La demanda de petróleo es enorme. Cuando los países desarrollados se recuperen de manera más significativa, la demanda de petróleo también aumentará significativamente y los precios del petróleo subirán. "Zhang Yibin dijo:" En unos meses, Estados Unidos entrará en la temporada alta de turismo. Si para entonces no hay cambios significativos en las señales de recuperación económica de Estados Unidos, se espera que el petróleo tenga buenas oportunidades de inversión. "

Además, el oro con función antiinflacionaria también ha atraído la atención de Zhang Yibin.

"Como metal precioso, el oro no tiene muchos usos industriales, pero es un buen función de cobertura contra la inflación, por lo que nos centraremos en ella a medio plazo. "Dijo Zhang Yibin.

El crecimiento de la demanda de oro también ha superado las expectativas de muchas personas. "India es el principal demandante de oro. Las importaciones de oro de la India han aumentado rápidamente a medida que crecía el PIB per cápita. En 2009, la India importó entre 30 y 35 toneladas de oro al mes, mientras que en 2008, el volumen de importación mensual fue de sólo 8 toneladas. Por lo tanto, el aumento de la demanda de oro en la India ha provocado un aumento de los precios; además, la demanda de oro a largo plazo de China también es muy considerable. Las reservas de oro de Estados Unidos superan las 8.000 toneladas, lo que representa el 68,7% de sus reservas de divisas, mientras que las reservas de oro de China son sólo el 1,5%, lo que representa el 1,5% de sus reservas de divisas. La internacionalización del RMB requiere reservas de oro como base. "Dijo Zhang Yibin.

Sin embargo, Zhang Yibin dijo: "Entre los metales preciosos, apreciamos más el platino. El platino tiene usos tanto industriales como de joyería y los precios se encuentran en niveles históricos relativamente bajos. "

Oportunidades para viajar al extranjero

El fondo de inversión elige el momento adecuado para viajar al extranjero.

"La primera vez que QDII viajó al extranjero fue en 2007, justo antes la crisis financiera. Después del bautismo de la crisis financiera en 2008, el mercado se recuperó rápidamente en 2009, los países desarrollados se estabilizaron y la economía global se recuperó. El actual entorno de inversión es completamente diferente al de 2007. "Dijo Zhang Yibin del Fondo de Inversión.

Aunque las bases para la recuperación económica en los países desarrollados aún no son sólidas, ha comenzado el amanecer y la economía global ha comenzado a recuperarse. Este es un mejor período de inversión. , y las valoraciones actuales de las acciones son relativamente bajas. Por ejemplo, la valoración de varias empresas de mineral de hierro es sólo alrededor del 70% del valor actual neto descontado, que se encuentra en un mínimo histórico. Los recursos son únicos. Ahora la economía global acaba de experimentar el bautismo de la agitación financiera y ha comenzado a estabilizarse, y los mercados emergentes han experimentado una recuperación significativa. En tales circunstancias, es un buen momento para emitir el Fondo de acciones de recursos globales de comerciantes de China; en segundo lugar, nuestra inversión en la industria de recursos puede proporcionar a los inversores un buen canal para diversificar los riesgos al asignar activos. "Zhang Yibin cree.

Según los requisitos de diseño del producto, China Merchants Global Resources Stock Fund representará del 60% al 100% de los activos de renta variable y del 0% al 40% del efectivo y bonos, invirtiendo principalmente en metales. y Minería, energías tradicionales y nuevas energías

“Llevamos 2 años preparándonos para este producto. Los colegas del departamento de productos también se refirieron a las opiniones de muchos consultores de inversiones extranjeros de ING a la hora de diseñar el diseño del producto. Las industrias cíclicas fuertes tienen una alta probabilidad de superar al mercado cuando la economía está en alza, pero fluctúan mucho cuando la economía está en baja. Por lo tanto, China Merchants Global Resources Stock Fund no solo capta las acciones de recursos cíclicas fuertes, sino que también ajusta sus posiciones de manera oportuna y asigna acciones de utilidad defensiva (2137,31, 56,28, 2,70%) para evitar los riesgos a la baja de las acciones de recursos. Por lo tanto, cuando la economía baje, también se proporcionará un colchón de seguridad a los inversores. ", dijo Zhang Yibin.

Muchos inversores están preocupados de que el RMB se aprecie bruscamente en 2010, por lo que no existe riesgo de tipo de cambio al invertir en el China Merchants Global Sources Fund denominado en dólares estadounidenses.

En este sentido, Zhang Yibin dijo que China Merchants Global Resources Fund no ha invertido completamente en activos en dólares estadounidenses. El RMB puede apreciarse frente al dólar estadounidense en el futuro, pero es posible que no se aprecie frente a otras monedas, como el dólar australiano y el canadiense. dólar, etcétera. Además, también explicó que el fondo invierte en acciones, no en divisas, por lo que debería prestar más atención a las ganancias derivadas de la subida de las acciones. A juzgar por la historia pasada, si un fondo tiene una sólida capacidad de selección de acciones, sus rendimientos superarán con creces las pérdidas cambiarias.

Además, ING Investment Management, un consultor de inversiones extranjero con amplia experiencia en gestión, también es una fuente de confianza para Zhang Yibin. Los datos públicos muestran que el ING Resource Opportunity Fund establecido en 15 y administrado por Vik Pitrans, el líder del equipo, ha logrado una tasa de rendimiento anualizada del 22,9% en los últimos diez años.