¿Seguirán subiendo las acciones de 6001988?

El desempeño del Banco de China en el primer semestre estuvo en línea con las expectativas, con una expansión media. El ROA y el ROE crecieron de manera sostenida. Los principales contribuyentes al crecimiento del rendimiento fueron tanto la reducción de costos como la mejora de la eficiencia en la utilización de activos. El control general de la calidad de los préstamos sigue siendo bueno. En el primer semestre del año la ratio de morosidad y el saldo moroso disminuyeron y el ratio de cobertura de provisiones aumentó. Además, se ha promovido constantemente la estrategia de operación intensiva en la plataforma de servicios financieros diversificados, y las características de desarrollo diversificado de los negocios y las inversiones se han hecho evidentes gradualmente.

Advertencia de riesgo

Afectada por las fluctuaciones económicas internacionales y la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, la inversión externa representa más del 5% de los activos del grupo, lo que se traduce en una mayor presión sobre los costes de deterioro. Además, la fuente actual de crecimiento del rendimiento es principalmente la reducción de costos, y el efecto de las operaciones intensivas y diversificadas no ha contribuido significativamente al crecimiento del rendimiento. La gestión del margen de intereses es ligeramente inferior a la de China Construction Bank y ICBC. Los ingresos de la inversión externa son promedio. Se espera que el impulso de crecimiento posterior sea el mismo que el del China Construction Bank y el ICBC.

Sugerencias de inversión

El último levantamiento a gran escala de la prohibición se producirá el 5 de julio de 2009. La valoración relativa actual está dentro de un rango razonable y todavía damos una calificación de inversión. de espera.