La diferencia entre las opciones 50ETF y las opciones de harina de soja y azúcar
1. Diferencias en los temas:
Opciones -50ETF: SSE 50 ETF es el objeto subyacente, es decir, el SSE 50 Index ETF.
-Opción de harina de soja: La harina de soja es la materia prima, que es un subproducto del procesamiento de la soja y se utiliza principalmente en el procesamiento de piensos y alimentos.
-Opción azúcar blanco: Tomando como tema el azúcar blanco, el azúcar blanco es una materia prima alimentaria e industrial extraída de la caña de azúcar o de la remolacha azucarera.
2. Diferencias en las características del mercado:
-Opciones 50ETF: relacionadas con el mercado de valores del Índice Shanghai Composite 50, afectadas por las fluctuaciones bursátiles y el sentimiento de los inversores.
-Opciones de harina de soja: Afectada por factores como el mercado de productos agrícolas y la cadena industrial de la soja, también se ve afectada por las fluctuaciones en el mercado internacional de la soja.
-Opciones azucareras: Afectadas por factores como el mercado de productos agrícolas, la cadena industrial de la caña de azúcar y las fluctuaciones del mercado internacional del azúcar.
3. Diferencias en las características de negociación:
-Opciones 50ETF: la negociación se realiza principalmente en el mercado de valores chino y el precio de la opción está relacionado con la fluctuación del índice Shanghai Composite 50.
-Opciones de harina de soja: El comercio se realiza principalmente en el mercado de productos agrícolas chinos, y los precios de las opciones están relacionados con las fluctuaciones de los precios de la harina de soja.
-Opciones de azúcar: La negociación se realiza principalmente en el mercado de productos agrícolas chino, y el precio de la opción está relacionado con la fluctuación de los precios del azúcar.
4. Diferencias estacionales:
-Opciones 50ETF: Afectadas por la estacionalidad general del mercado de valores, pueden verse afectadas por factores como el efecto de oleada de fin de año.
-Opciones de harina de soja: Afectadas por factores estacionales como la época de crecimiento y la época de cosecha de los productos agrícolas.
-Opción de azúcar blanco: afectada por factores estacionales como temporada de cultivo de la caña y época de cosecha.
5. Diferencias en la industria y factores fundamentales:
-Opciones 50ETF: Afectadas por cambios macroeconómicos y políticos, están relacionadas con la tendencia general del mercado de valores chino.
-Opciones de harina de soja: Afectada por la política agrícola, el clima, el comercio internacional y otros factores, está relacionada con la oferta y la demanda de harina de soja.
-Opciones de azúcar: Afectada por la política agrícola, el clima, los precios internacionales del azúcar y otros factores, se relaciona con la relación de oferta y demanda de azúcar.
Las siguientes son las diferencias básicas entre los sistemas de negociación.
Las opciones sobre materias primas son diferentes de las opciones sobre acciones.
Las opciones sobre materias primas son la abreviatura de opciones de futuros sobre materias primas y el tema subyacente es un contrato de futuros sobre materias primas. Por lo tanto, las opciones 50ETF que son opciones sobre acciones se negocian en la Bolsa de Valores de Shanghai, y las opciones sobre azúcar y opciones de harina de soja que son opciones de futuros sobre productos básicos se negocian en la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou y en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian, respectivamente. No cometas errores.
Además de los diferentes centros de negociación, la diferencia más importante entre las opciones de futuros sobre materias primas y las opciones sobre acciones radica en la naturaleza del asunto subyacente. En circunstancias normales, las acciones (ETF) son casi una materia perpetua, lo que significa que la materia de las opciones no desaparecerá ni terminará, sin embargo, la materia de las opciones de futuros - futuros, tiene una fecha de vencimiento del contrato, es decir; digamos opciones ¡El tema desaparecerá y terminará en un momento determinado! Por lo tanto, para asegurar el ejercicio de la opción, la fecha de vencimiento del contrato de la opción de futuros de azúcar (harina de soja) debe ser anterior a la fecha de vencimiento de su contrato de futuros subyacente (es decir, el contrato de futuros de azúcar y harina de soja del mes correspondiente)!
Para las opciones de azúcar negociadas en la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou, la fecha de vencimiento del contrato de opciones es el penúltimo día de negociación de los dos meses anteriores al mes de entrega de los correspondientes futuros de azúcar subyacentes negociados en la Bolsa de Valores de Zhengzhou; Opciones de la Bolsa de Productos Básicos de Dalian, la fecha de vencimiento del contrato de opción es el quinto día de negociación del mes anterior al mes de entrega subyacente de los futuros de harina de soja.
2. Las opciones recién cotizadas se pueden ejercitar con antelación.
Tanto las opciones de azúcar como las de harina de soja son opciones de estilo americano, mientras que las opciones 50ETF existentes son opciones de estilo europeo. Las opciones europeas solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento, mientras que las opciones americanas se pueden aplicar para el ejercicio anticipado antes de la fecha de vencimiento, lo cual es más flexible y conveniente.
El método de ejercicio más flexible de las opciones americanas requiere un sistema de precios de ejercicio más rico para cubrir las fluctuaciones en el precio subyacente. Las opciones de futuros de azúcar tienen 1 precio de ejercicio, 5 precios de ejercicio están por encima del promedio y 5 precios de ejercicio están por debajo del promedio. El precio de ejercicio de las opciones de futuros de harina de soja cubrirá el rango de precios correspondiente al límite de aumento y disminución de 1,5 veces del precio de liquidación del contrato de futuros subyacente del día de negociación anterior.
A medida que cambian los precios de los futuros, cuando el rango de precios de ejercicio no puede cubrir este rango, el precio de ejercicio de la opción aumentará. El objetivo de esto es garantizar que los contratos de precio de ejercicio enumerados en la negociación intradía puedan cubrir las fluctuaciones de precios en el día objetivo, proporcionar al mercado suficientes opciones y satisfacer las necesidades de inversión diversificadas de los inversores.
Dado que las opciones americanas se pueden ejercer por adelantado, ¿deberían ejercerse por adelantado si se compran? Sabemos que el valor de una opción = valor intrínseco + valor temporal. Si elige ejercer la opción, equivale a renunciar al valor temporal de la opción. Entonces, la mejor opción es cerrar la posición porque podemos obtener esa parte del valor del tiempo eligiendo cerrar la posición. La experiencia extranjera también muestra que en el mercado actual, la proporción de inversores que optan por ejercer sus opciones por adelantado es muy pequeña. Después de todo, todo el mundo quiere ganar más dinero.
3. ¿Qué utilizar? El número de objetivos de ETF es diferente
En comparación con las acciones (ETF), solo hay un objetivo para cada variedad en el mercado.
Otra diferencia obvia en los futuros de materias primas es que en el mercado coexistirán diferentes contratos mensuales de cada variedad de futuros, es decir, una variedad tendrá n objetivos: las opciones de futuros de azúcar tienen 6 objetivos, mientras que las opciones de futuros de harina de soja tienen 8 objetivos.
Obviamente, los contratos de futuros de diferentes meses tendrán contratos de opciones correspondientes, por lo que el mes del contrato de opciones de azúcar (harina de soja) también corresponde al contrato de futuros: opciones de azúcar de Zhengzhou Commodity Exchange, el mes del contrato es 65438+ 10 meses, marzo, mayo, julio, septiembre, 165438+10 meses, uno * * son 6 meses. Opciones de harina de soja DCE, los meses del contrato son enero, marzo, mayo, julio, agosto, septiembre, noviembre, diciembre y * *agosto. Los meses del contrato de opción de azúcar son todos meses únicos, mientras que el contrato de opción de harina de soja tiene 8 o 12 meses más que la opción de azúcar, lo que lo hace más fácil de recordar.
4. Diferente del escenario de subida y bajada del ETF.
En comparación con las acciones (ETF), que tienen límites de precio claros, otra complejidad de los contratos de futuros es que los límites de precio de cada variedad pueden ser diferentes. En consecuencia, las opciones de azúcar (harina de soja) también aumentaron y disminuyeron. Los límites de precio de las opciones sobre azúcar y harina de soja son los mismos que los de los correspondientes contratos de futuros, lo que puede mejorar el vínculo entre futuros y opciones.
5. Se reduce el umbral de entrada.
En comparación con el umbral de entrada de 500.000 yuanes para las opciones 50ETF, el umbral para las opciones sobre materias primas es ligeramente inferior. 1. El saldo disponible en la cuenta de margen en los cinco días bursátiles anteriores a la activación del permiso de negociación de opciones no será inferior a 654,38 millones.
El segundo es tener experiencia de negociación simulada, es decir, un total de 10 días de negociación, 20 o más registros de negociación simulada de opciones y un registro de ejercicio de negociación simulada de opciones reconocido por la bolsa; Ser aprobado mediante la prueba de conocimientos de intercambio.
En comparación con el umbral más alto de las opciones 50ETF, reducir el umbral de inversión atraerá a más inversores a ingresar a este mercado y promoverá el desarrollo y la prosperidad del mercado de opciones.
Por supuesto, las opciones 50ETF también se pueden negociar a través de la plataforma del almacén de opciones.
Punto de partida: círculo de opciones