¿Cuáles son las diferencias y conexiones entre CAL, CML, SML y APT?

Hay diferentes interpretaciones del riesgo. En el modelo de valoración de activos de capital, el riesgo de un valor sólo puede explicarse por el coeficiente beta de un determinado valor y cartera de mercado. Sólo puede decirles a los inversores el tamaño del riesgo, pero no puede decirles de dónde proviene el riesgo. Sólo permite un factor de riesgo del sistema.

(rM-rF) es la prima de riesgo. La línea del mercado de valores refleja claramente la relación lineal entre la tasa de rendimiento esperada de los activos de riesgo y el coeficiente beta del riesgo sistémico, encarnando plenamente el principio de alto riesgo y alto rendimiento.

Fórmula:

La línea del mercado de valores es una línea recta en el sistema de coordenadas con Ep como ordenada y βp como abscisa. La ecuación es: E(ri)=rF+β(rM-rF).

Entre ellos, E(ri es la tasa de rendimiento esperada (esperada), rF es la tasa de rendimiento libre de riesgo, rM es la tasa de rendimiento necesaria de las acciones de Clase I o de las carteras de inversión de Clase I, y la La tasa de rendimiento esperada del mercado estimada puede ser como la tasa de rendimiento requerida.

Si un valor está infravalorado, lo que significa que la tasa de rendimiento esperada del valor es mayor que el nivel teórico, el valor estará por encima del mercado de valores. línea.

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