Nueva normativa sobre exclusión de cotización de acciones en 2021

1 Exclusión obligatoria de transacciones

1 Tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai

(1) Solamente. emitidas en esta bolsa Para las empresas que cotizan en acciones A, el volumen acumulado de negociación de acciones realizadas a través del sistema de negociación de la bolsa durante 65,438+020 días hábiles consecutivos es inferior a 5 millones de acciones, o el precio de cierre diario de las acciones es inferior a 65,438+0 para 20 días de negociación consecutivos.

(2) Para una empresa que cotiza en bolsa y que solo emite acciones B en la Bolsa, el volumen de negociación acumulado de acciones realizadas a través del sistema de negociación de la Bolsa durante 65.438+020 días de negociación consecutivos. es inferior a 65.438+ 00.000 acciones, o el precio de cierre diario de la acción durante 20 días hábiles consecutivos es inferior a 65.438 RMB + 0 yuanes;

(3) Para las empresas que cotizan en bolsa que emiten acciones A y B acciones en Bolsa, acciones A El volumen de negociación o precio de cierre de las acciones B alcanza los estándares especificados en los puntos (1) y (2) de este artículo al mismo tiempo (4) El número de accionistas de la empresa que cotiza en bolsa es 20; días hábiles consecutivos (excluyendo la empresa) (20 días hábiles desde la fecha de oferta pública inicial y cotización) menos de 2000 personas por día;

(5) El valor de mercado de cierre diario total de las empresas que cotizan en la Bolsa El intercambio es inferior a 300 millones de RMB durante 20 días hábiles consecutivos;

(6) Otras circunstancias reconocidas por el Intercambio.

2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica

(1) El volumen acumulado de negociación de acciones realizadas a través del sistema de negociación de la Bolsa durante 120 días hábiles consecutivos es inferior a 2 millones de acciones;

(2) El precio de cierre diario de la acción es inferior a 1 yuan durante 20 días hábiles consecutivos;

(3) El valor de mercado de cierre de la acción es inferior a 300 millones de yuanes durante 20 días hábiles consecutivos ;

(4) El número promedio diario de accionistas durante 20 días hábiles consecutivos es inferior a 400;

(5) Otras circunstancias reconocidas por la Bolsa.

3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)

Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

4. Mercado GEM

Es básicamente lo mismo que la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, pero el texto es ligeramente diferente.

En segundo lugar, exclusión financiera forzada

1. Junta principal de la Bolsa de Valores de Shanghai

Los indicadores financieros relevantes del informe de contabilidad financiera auditado de la empresa que cotiza en bolsa. El año fiscal involucra esto. Si una empresa cumple con los requisitos financieros obligatorios de exclusión de la lista especificados en la Sección 1, la Bolsa emitirá una advertencia de riesgo de exclusión de la lista para sus acciones. Si los indicadores financieros relevantes de los informes de contabilidad financiera auditados de una empresa que cotiza en bolsa durante dos años fiscales consecutivos implican la exclusión financiera obligatoria de la lista según lo estipulado en esta sección, la Bolsa decidirá terminar la cotización de sus acciones.

Si ocurre alguna de las siguientes circunstancias, la Bolsa emitirá una advertencia de riesgo de exclusión de la lista a la empresa que cotiza en bolsa:

(1) La utilidad neta auditada en un año fiscal es negativa y el el ingreso operativo negativo es inferior a 100 millones de RMB, o el beneficio neto para el año fiscal después de la reexpresión retrospectiva es negativo y el ingreso operativo es inferior a 100 millones de RMB (2) Los activos netos auditados al final del año fiscal son; valor negativo, o los activos netos al final del año fiscal después de la reexpresión retrospectiva son negativos;

(3) El informe de contabilidad financiera de un año fiscal se emite con un informe de auditoría que no expresa ninguna opinión o opinión. opinión negativa;

(4) La decisión de sanción administrativa de la Comisión Reguladora de Valores de China indica que el informe anual auditado de la empresa para el año fiscal anterior divulgado por la empresa contiene registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, lo que resulta en la indicadores financieros relevantes para ese año que realmente alcancen la (primera) ), (2) de las circunstancias;

(5) Otras circunstancias determinadas por la Bolsa.

2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica

Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)

Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

4. Mercado GEM

Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

En tercer lugar, regulaciones sobre la exclusión forzosa de la lista

1. Junta principal de la Bolsa de Valores de Shanghai

Si ocurre alguna de las siguientes circunstancias, la Bolsa implementará una advertencia de riesgo de exclusión de la lista:

(1) La Comisión Reguladora de Valores de China ordena a la empresa que realice correcciones debido a errores contables importantes o registros falsos en el informe de contabilidad financiera, pero no realiza las correcciones dentro del período prescrito.

Las acciones de la empresa y sus derivados quedarán suspendidas de negociación el día bursátil siguiente al vencimiento del plazo antes mencionado, y la empresa no haya realizado correcciones dentro de los 2 meses siguientes a la suspensión de las acciones y sus derivados;

(2) Incumplimiento de las normas legales. Si el informe semestral o el informe anual auditado se divulgan dentro del plazo, las acciones de la empresa y sus derivados serán suspendidos de negociación el día bursátil siguiente al vencimiento del período antes mencionado, y la empresa no divulga las acciones y sus derivados dentro de los 2 meses posteriores a la suspensión

(3) Porque más de la mitad de los directores no pueden garantizar la autenticidad, exactitud e integridad del informe semestral o; informe anual divulgado por la empresa, y no lo han corregido dentro del plazo legal, las acciones de la empresa y sus derivados automáticamente La negociación se suspende a partir del siguiente día de negociación después de la expiración del período anterior, y la empresa no realiza correcciones dentro de los dos meses posteriores;

(4) Debido a deficiencias importantes en la divulgación de información u operaciones estandarizadas, la empresa no cumple dentro del plazo requerido por la Bolsa. Si no se realiza ninguna corrección, las acciones de la empresa y sus derivados se se suspenderá la negociación el día de negociación siguiente al vencimiento del período anterior, y las acciones de la empresa y sus derivados no se corregirán dentro de los 2 meses posteriores a la suspensión;

(5) Debido a la decisión de la empresa de cambios totales en el capital social o en la distribución del capital y las condiciones de cotización ya no se cumplen durante 20 días hábiles consecutivos, las acciones de la compañía y sus derivados serán suspendidos de cotización el día hábil siguiente al vencimiento del período antes mencionado, y la suspensión de cotización del las acciones de la empresa y sus derivados se suspenderán durante 65 días después de que 438+0 meses no se hayan resuelto;

(6) La empresa puede disolverse forzosamente de conformidad con la ley;

(7) El tribunal acepta las solicitudes de reorganización, conciliación y liquidación concursal de la empresa de conformidad con la ley;

(8) Otras circunstancias reconocidas por la Bolsa.

Si una empresa que cotiza en bolsa se encuentra con cualquiera de las siguientes circunstancias, la Bolsa cancelará su cotización:

(1) La cotización de la empresa se cancela debido a las circunstancias especificadas en el punto (1) del Párrafo 1 del Artículo 13.4.1 No divulgar el informe de contabilidad financiera corregido dentro de los 2 meses posteriores a la emisión de una advertencia de riesgo de exclusión de la acción;

(2) Las acciones de la empresa fueron excluidas de la lista debido a las circunstancias especificadas en Punto (2) del Párrafo 1 del Artículo 13.4.1 Dentro de los 2 meses posteriores a la implementación de la advertencia de riesgo de exclusión de la lista, no se ha divulgado el informe anual o el informe semestral que cumpla con las regulaciones;

(3 ) Las acciones de la empresa están sujetas a las disposiciones del Artículo 13.4.1, Párrafo 1, Punto (3) Situación: Dentro de los 2 meses posteriores a la implementación de la advertencia de riesgo de exclusión, más de la mitad de los directores aún no pueden garantizar la autenticidad, exactitud e integridad. del informe semestral o informe anual divulgado por la empresa;

(4) La empresa no realiza las rectificaciones requeridas dentro de los 2 meses posteriores a la fecha en que las acciones están sujetas a una advertencia de riesgo de exclusión de la lista debido a las circunstancias especificadas en Punto (4) del Párrafo 1 del Artículo 13.4.1; (5) Debido al Artículo 13.4.1 Las circunstancias especificadas en el Punto (5) del párrafo 1 dan como resultado que el capital social total o la distribución de capital de la empresa se emitan y no se resuelvan dentro de los 6 días. meses después de que se implemente la advertencia de riesgo de exclusión de la lista;

(6) Las acciones de la empresa debidas a 13.4.1 Se emite una advertencia de riesgo de exclusión de la lista en las circunstancias especificadas en los puntos (6) y (7) del párrafo 1 de Artículo 1, la licencia comercial de la empresa es revocada, ordenada a cerrar o revocada de conformidad con la ley, o la empresa es declarada en quiebra por el tribunal;

(7) No solicitar a la Bolsa el levantamiento de la advertencia de riesgo de exclusión de la lista dentro del período prescrito;

(8) La solicitud de la compañía para una advertencia de riesgo de exclusión de la lista no ha sido aprobada por la Bolsa.

2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica

Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)

Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

4. Mercado GEM

Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

IV. Exclusión forzosa de la lista debido a violaciones importantes

1. Junta Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai

La exclusión forzosa de la lista debido a violaciones importantes de estas reglas incluye las siguientes situaciones. :

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(1) Si una empresa que cotiza en bolsa participa en emisiones fraudulentas, divulgación ilegal de información importante u otros actos ilegales importantes que alteren gravemente el orden del mercado de valores y afecten gravemente su cotización estatus, sus acciones dejarán de cotizar en bolsa;

( 2) Si una empresa que cotiza en bolsa comete actos ilegales relacionados con la seguridad nacional, la seguridad pública, la seguridad ecológica, la seguridad de la producción y la seguridad de la salud pública, y las circunstancias son atroces, dañando gravemente los intereses del país y de la sociedad, o afectando gravemente su estado de cotización, se dará por terminada su cotización en bolsa.

Si una empresa cotizada comete un acto ilegal importante según lo estipulado en el inciso (1) del artículo 13.5.1 y concurre cualquiera de las siguientes circunstancias, la Bolsa decidirá dar por terminada su cotización de acciones:

(1) ) Si la solicitud de oferta pública inicial o los documentos de divulgación de la empresa contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión de sanción administrativa de conformidad con el artículo 181 de la Ley de Valores, o la El Tribunal Popular tomará una decisión de sanción administrativa de conformidad con el artículo 100 de la Ley Penal y el artículo 60 emitirá una sentencia culpable y efectiva;

(2) La empresa emite acciones para comprar activos, lo que constituye una reorganización y cotización y los documentos de solicitud o divulgación contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes. La Comisión Reguladora de Valores de China, de conformidad con el "Artículo 181 de la Ley de Valores, tomará una decisión de sanción administrativa, o el Tribunal Popular dictará una sanción efectiva. sentencia de conformidad con el artículo 160 de la Ley Penal;

(3) El informe anual divulgado por la empresa es falso Registros, declaraciones engañosas u omisiones graves, y de acuerdo con los hechos determinados en la decisión administrativa sancionadora de la Comisión Reguladora de Valores de China, los indicadores financieros de años fiscales consecutivos en realidad han alcanzado la terminación de la situación de cotización estipulada en la Sección 3 de este Capítulo;

(4) De acuerdo con los hechos determinados en la decisión de sanción administrativa de Según la Comisión Reguladora de Valores de China, los ingresos operativos revelados de la compañía se registraron falsamente durante dos años consecutivos, y los ingresos operativos totales registrados falsamente alcanzaron más de 500 millones de yuanes, superando el 50% del ingreso operativo anual total divulgado en esos dos años. O el beneficio neto divulgado de la empresa se ha registrado falsamente durante dos años consecutivos, y el beneficio neto total registrado falsamente ha alcanzado más de 500 millones de yuanes, superando el 50% del beneficio neto anual total divulgado en estos dos años o el total divulgado por la empresa; las ganancias registradas falsamente durante dos años consecutivos se registraron falsamente y las ganancias totales registradas falsamente alcanzaron más de 500 millones de yuanes, superando el 50% de las ganancias anuales totales divulgadas en los últimos dos años o los balances de la empresa divulgados durante dos años; años consecutivos contenían registros falsos, y el monto total se registró falsamente en los balances Alcanzando más de 500 millones de yuanes, excediendo el 50% de los activos netos totales al final del año divulgados en los últimos dos años (si los datos financieros relevantes es negativo al calcular el total anterior, primero se toma el valor absoluto y luego se calcula el total);

(5) Este Otras circunstancias que afecten gravemente el orden del mercado de valores, según se determine con base en el hechos, naturaleza, circunstancias e impacto social de los actos ilícitos de la sociedad cotizada.

Los elementos (1) y (2) del párrafo anterior se denominan colectivamente casos de eliminación forzada de emisión fraudulenta, y los puntos (3) a (5) se denominan colectivamente casos de eliminación forzada de divulgación ilegal importante de información. casos.

Si una empresa cotizada comete un acto ilegal importante según lo estipulado en el inciso (2) del artículo 13.5.1 y concurre cualquiera de las siguientes circunstancias, la Bolsa decidirá dar por terminada su cotización de acciones:

(1) )La licencia comercial de una empresa que cotiza en bolsa o sus principales subsidiarias ha sido revocada, se ha ordenado su cierre o revocada de conformidad con la ley;

(2) La licencia de producción y operación de una La empresa que cotiza en bolsa o sus principales filiales ha sido revocada de conformidad con la ley, o la empresa ha perdido la capacidad de continuar con la producción. Otras circunstancias de calificación legal para operaciones comerciales.

(3) Basado en la gravedad de la conducta ilegal grave de la empresa que cotiza en bolsa que perjudica los intereses del país y del público, combinado con el tipo de responsabilidad legal que asume la empresa y el grado de impacto en la Debido a la producción, operación y estado de cotización de la empresa, la Bolsa cree que debería cancelar la cotización en bolsa de la empresa.

2. Comité de Innovación Científica y Tecnológica

Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

3. Tablero Principal de Shenzhen (Tablero Pequeño y Mediano)

Es básicamente el mismo que el Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.

4. Mercado GEM

Es básicamente el mismo que el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai, pero el texto es ligeramente diferente.