¿La negociación de opciones sobre acciones A es T+0?

Sí, la denominada T en la negociación de acciones T+0 se refiere a la fecha de la transacción de acciones. Cualquier sistema de negociación en el que los procedimientos de compensación y entrega de acciones y precios se completen el día de la transacción de acciones se denomina negociación T+0.

Las opciones (Options) son un tipo de opción después de que el comprador de la opción paga una determinada cantidad de prima al vendedor, obtiene este derecho, es decir, tiene derecho a comprar la opción en. un determinado precio (precio de ejercicio) dentro de un determinado período de tiempo El derecho a vender o comprar una determinada cantidad de un objeto subyacente (producto físico, valor o contrato de futuros) (es decir, negociación de opciones). Cuando el comprador de la opción ejerce sus derechos, el vendedor debe cumplir con sus obligaciones según lo estipulado en el contrato de opción.

Por el contrario, el comprador puede renunciar al ejercicio del derecho. En este momento, el comprador sólo pierde la prima, y ​​al mismo tiempo, el vendedor gana la prima. En resumen, el comprador de la opción tiene derecho a ejecutar la opción pero no tiene la obligación de ejecutarla, mientras que el vendedor de la opción sólo tiene la obligación de cumplir la opción.

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Características principales del comercio de opciones

(1) Estructura de pérdidas y ganancias única

En comparación con herramientas de inversión como acciones y futuros. Lo que hace que las opciones sean únicas es su estructura de pérdidas y ganancias no lineal.

Para una posición larga de futuros con un coste de 1.800 yuanes/tonelada, por cada yuan el precio sube o cada yuan el precio baja, la pérdida de la posición aumentará en un yuan. Para una posición corta de futuros, ocurre lo contrario.

El gráfico de pérdidas y ganancias de la posición de futuros del precio de futuros de 1800 es el gráfico de pérdidas y ganancias de la opción de compra larga con un precio de ejecución de 1800 yuanes. Su gráfico de pérdidas y ganancias al vencimiento es una polilínea en lugar de una línea recta, y las esquinas se doblan al precio de ejecución. Si el precio de futuros es menor que el precio de ejercicio de la opción, la opción de compra está fuera de dinero y no tiene valor al vencimiento. El comprador de la opción de compra perderá toda la prima de 20 yuanes, sin importar cuán profundo caiga el precio de los futuros.

La pérdida del comprador de la opción de compra no aumentará; si el precio de futuros al vencimiento es de 1820 yuanes, la opción de compra está en un estado de equilibrio si el precio de futuros es mayor que la ejecución de la opción; precio, la opción de compra será Las propiedades de las posiciones largas y de las posiciones largas de futuros son las mismas, y las ganancias y pérdidas de las opciones de compra y los cambios en los precios de futuros comienzan a moverse en la misma dirección.

Es la estructura no lineal de pérdidas y ganancias de las opciones lo que les otorga ventajas obvias en la gestión de riesgos y la inversión de cartera. Al combinar diferentes opciones, opciones y otros instrumentos de inversión, los inversores pueden crear carteras de inversión con diferentes perfiles de riesgo y rentabilidad.

(2) Riesgos del comercio de opciones

En el comercio de opciones, los derechos y obligaciones de compradores y vendedores son diferentes, lo que hace que compradores y vendedores enfrenten situaciones de riesgo diferentes. Para los operadores de opciones, tanto la posición compradora como la vendedora enfrentan el riesgo de cambios adversos en la prima. Esto es lo mismo que los futuros, es decir, dentro del alcance de la prima, si compras barato y vendes caro, puedes obtener ganancias cerrando la posición.

Al contrario, perderás dinero. A diferencia de los futuros, el riesgo final para las opciones largas se determina y paga, y su riesgo se controla dentro de la prima. El riesgo de una posición corta en opciones está sujeto a la misma incertidumbre que una posición de futuros. Dado que la prima recibida por el vendedor de la opción puede proporcionar la garantía correspondiente, puede compensar parte de la pérdida del vendedor de la opción cuando el precio cambia negativamente.

Aunque el riesgo del comprador de la opción es limitado, el índice de pérdida puede ser del 100%. Las pérdidas limitadas suman una pérdida mayor. El vendedor de la opción puede recibir una prima una vez que el precio experimenta un gran cambio adverso o la volatilidad aumenta significativamente, aunque el precio de los futuros no puede caer a cero ni subir indefinidamente.

Pero desde la perspectiva de la gestión de fondos, para muchos comerciantes, las pérdidas en este momento equivalen a "infinitas". Por lo tanto, antes de invertir en opciones, los inversores deben comprender plena y objetivamente los riesgos del comercio de opciones.