¿Cuál es el nombre completo de Eva?

Valor económico añadido

EVA (valor económico añadido) es la abreviatura de valor económico añadido, que se refiere al beneficio operativo neto después de impuestos después de deducir todos los costes de capital, incluidos el capital y la deuda. ingreso. La esencia es que la inversión de capital tiene un costo, y sólo cuando las ganancias de una empresa son superiores a su costo de capital (incluidos el costo del capital y el costo de la deuda) puede crear valor para los accionistas.

El valor añadido económico creado por una empresa cada año es igual a la diferencia entre el beneficio operativo neto después de impuestos y el coste total de capital. El costo de capital incluye el costo del capital de deuda y el costo del capital social.

Matemáticamente hablando, el EVA es igual al beneficio operativo después de impuestos menos el coste de la deuda y el capital. EVA es una evaluación del verdadero beneficio "económico", o beneficio operativo neto que es superior o inferior al rendimiento mínimo que recibiría un inversor con el mismo capital invertido en otros valores con riesgo similar.

EVA es una herramienta de evaluación del desempeño que evalúa la capacidad de los gerentes corporativos para utilizar eficazmente el capital y crear valor para los accionistas, y refleja los objetivos comerciales finales de la empresa.

Función

El valor económico agregado proporciona un mejor estándar de evaluación del desempeño. El valor económico agregado permite a los gerentes tomar decisiones más informadas porque el valor económico agregado tiene en cuenta el costo de todo el capital, incluidos el capital y la deuda. Este concepto de costo de capital permite a los gerentes utilizar el capital de manera más diligente y prudente para enfrentar los desafíos y crear competitividad. Pero considerar el costo del capital es sólo el primer paso. El valor económico agregado también corrige las distorsiones contables que inducen a error a los administradores. Según el método contable actual, los esfuerzos de los gerentes en innovación, desarrollo y creación de marcas reducirán las ganancias, lo que los obliga a expandir ciegamente la producción y promover las ventas para aumentar las ganancias contables, y no hay forma de actualizar el sistema de la empresa. Los administradores aumentan el apalancamiento financiero para disfrazar los rendimientos de las inversiones en papel. De acuerdo con las necesidades del cliente, se formula un método claro de cálculo del valor agregado económico y, por lo general, solo se ajustan de 5 a 15 cuentas específicas. Con esta medida personalizada del valor económico agregado, los gerentes ya no harán estupideces para inflar las ganancias en papel y tendrán más libertad para invertir agresivamente para lograr retornos a largo plazo.

1. Medir las ganancias

El costo de capital es el aspecto más destacado e importante del EVA. En las condiciones de rentabilidad contable tradicional, la mayoría de las empresas son rentables. Sin embargo, muchas empresas en realidad están dañando la riqueza de los accionistas porque las ganancias son menores que el costo total del capital. EVA corrige este error dejando claro que los directivos deben pagar un precio cuando utilizan el capital, al igual que los salarios. Teniendo en cuenta todos los costos de capital, incluidos los activos netos, el EVA muestra el valor de la riqueza creada o dañada por una empresa en cada período del informe. En otras palabras, EVA es el beneficio definido por los accionistas. Supongamos que los accionistas esperan obtener un retorno de la inversión del 65.438+00%. Creen que "ganan dinero" sólo cuando su participación en las ganancias operativas después de impuestos supera el 65.438+00% del capital. Antes de eso, se trataba de lograr el rendimiento mínimo aceptable para el capital riesgo corporativo.

2. La toma de decisiones es coherente con la riqueza de los accionistas.

La empresa propuso la medida EVA para ayudar a los directivos a aplicar dos principios financieros básicos en su proceso de toma de decisiones. El primer principio es que el indicador financiero de cualquier empresa debe ser maximizar la riqueza de los accionistas. El segundo principio es que el valor de una empresa depende de si las ganancias de los inversores exceden o caen por debajo del nivel esperado del costo de capital. Por definición, el crecimiento sostenible de EVA aumentará el valor de mercado de la empresa. Este enfoque funciona muy bien en la práctica para casi todas las organizaciones, desde nuevas empresas hasta grandes empresas. El nivel absoluto actual del EVA no puede desempeñar realmente un papel decisivo. Lo que importa es el crecimiento de EVA. Es el crecimiento continuo de EVA lo que ha traído un crecimiento continuo a la riqueza de los accionistas.

Sistema

Introducción

El concepto de las "Cuatro M" propuesto por Stanster Company explica mejor el sistema EVA, es decir, medición, gestión, motivación y mentalidad.

1. Índice de evaluación

EVA (Medición) es el índice de medición del desempeño más preciso, que puede realizar la evaluación más precisa y adecuada del desempeño de la empresa en cualquier momento. En el proceso de cálculo del EVA se realizan en primer lugar una serie de ajustes al concepto tradicional de renta para eliminar las anomalías provocadas por las operaciones contables y hacerlo lo más coherente posible con la situación económica real. Por ejemplo, los GAAP exigen que las empresas incluyan los gastos de I+D en los costos del año en curso, incluso si esos gastos de I+D son inversiones en productos u operaciones futuras. Para reflejar los beneficios económicos a largo plazo de la I+D, los gastos de I+D del período actual no se incluyen en el estado de resultados como gastos únicos. En el balance, los gastos de I+D se ajustan en consecuencia, se capitalizan y se amortizan durante el período apropiado. Los gastos de I+D capitalizados deben pagar los cargos de capital correspondientes. Stansted ha identificado más de 160 posibles ajustes a las ganancias y al balance general GAAP. Estas medidas cubren muchos aspectos, incluidos los costos de inventario, la depreciación de la moneda, las provisiones para insolvencias, los cargos de reestructuración y la amortización del fondo de comercio. No obstante, al tiempo que se garantiza la precisión, también se debe tener en cuenta la simplicidad, por lo que normalmente se recomienda que las empresas clientes adopten entre 5 y 15 medidas de ajuste. Con base en las circunstancias específicas de cada empresa cliente, identificamos ajustes que realmente pueden mejorar el desempeño de la empresa. Los criterios básicos de evaluación incluyen: los ajustes pueden producir cambios significativos, hay datos precisos disponibles y estos cambios pueden ser entendidos por ejecutivos no financieros.

Lo más importante es que estos cambios pueden tener un buen impacto en la toma de decisiones de la empresa y ahorrar dinero.

2. Sistema de gestión

EVA (gestión) es un indicador único para medir todas las decisiones de una empresa. Las empresas pueden utilizar EVA como base para un sistema integral de gestión financiera que abarque todas las políticas, métodos, procesos y métricas que guían las operaciones y desarrollan la estrategia. Bajo el sistema EVA, se incluyen todos los aspectos de la toma de decisiones gerenciales, incluida la planificación estratégica, la asignación de capital, la valoración de fusiones y adquisiciones o desinversiones, la formulación de planes anuales e incluso planes operativos diarios. En resumen, aumentar el EVA es, por encima de todo, el objetivo más importante de una empresa. En un sentido más importante, el proceso de convertirse en una empresa EVA es un proceso de superación. En el proceso, las empresas descartan todas las demás medidas financieras que, de otro modo, inducirían a los directivos a error a tomar malas decisiones. Por ejemplo, si el objetivo declarado de la empresa es maximizar el rendimiento de los activos netos, entonces algunos departamentos con altas ganancias no invertirán demasiado activamente, ni siquiera en algunos proyectos atractivos, por temor a perjudicar las ganancias. Por el contrario, las unidades de bajo rendimiento invertirán agresivamente en casi cualquier cosa, incluso si el rendimiento de esas inversiones es menor que el costo de capital de la empresa. Todas estas acciones perjudican a los accionistas. Por el contrario, un enfoque unificado para mejorar el EVA garantizará que todos los gerentes tomen las decisiones correctas en interés de los accionistas.