Acciones A incluidas en MSCI
El índice MSCI es el índice más influyente del mundo y tiene muchos productos. La llamada inclusión de acciones A en MSCI se refiere a la inclusión de acciones A en el índice MSCI Emerging Markets, un producto indexado importante. A partir de los cambios en la composición y proporción del índice MSCI Emerging Markets a lo largo de la historia, podemos ver los cambios en el poder económico de los mercados emergentes. El acontecimiento más importante de las últimas dos décadas ha sido el ascenso de la economía china. Como segunda economía más grande del mundo, cualquier índice internacional estaría incompleto sin incluir las acciones A de China. Desde esta perspectiva, la inclusión de las acciones A de China en el índice MSCI Emerging Markets es una necesidad histórica.
Desde 2013, las acciones A de China se han incluido con éxito en MSCI. La inclusión de acciones A en MSCI puede mejorar efectivamente el reconocimiento internacional del mercado de acciones A y atraer efectivamente a inversores internacionales para participar en el mercado de acciones A. Aumentar la proporción entre inversores institucionales e inversores extranjeros es una dirección clara. La mejora de la inclusión de acciones A en MSCI no consiste solo en unirse a MSCI, sino, lo que es más importante, en aprovechar la incorporación a MSCI como una oportunidad para realizar la reforma del mercado de capitales y mejorar el nivel operativo y la eficiencia del mercado de capitales. Según el último plan de MSCI, actualmente hay 236 acciones que pueden incluirse. 2065438+ En junio y septiembre de 2008, los objetivos de acciones A elegibles se incluirán en el índice MSCI Emerging Markets según factores de inclusión del 2,5% y 5% respectivamente.
En términos de etapa de desarrollo, China es comparable a Corea del Sur a mediados de los años 1990. Con la llegada del punto de inflexión de Lewis, el modelo de crecimiento económico basado en la transferencia de mano de obra, la orientación exportadora y la alta inversión ha llegado a su fin, y Corea del Sur se encuentra en un período de transformación económica. En ese momento, el mercado de capitales enfrentaba tres desafíos importantes: (1) cultivar un crecimiento incremental; (2) optimizar las existencias y (3) resolver los riesgos. El mercado de capitales coreano en ese momento resolvió efectivamente los dos primeros desafíos. Después de que Corea del Sur fuera incluida en MSCI, las finanzas desempeñaron un papel central en el proceso de transformación económica y el mercado tuvo el mejor desempeño en la etapa inicial. Desde entonces, con el éxito de la transformación económica, las industrias de alta tecnología, como las de equipos electrónicos y eléctricos y las industrias de consumo, se han convertido con éxito en los sectores más destacados durante el período de transformación económica. Realizamos un análisis detallado del mercado de valores coreano y descubrimos que su voz sobre la inversión extranjera ha aumentado gradualmente y que sus capacidades de asignación de recursos son relativamente eficientes. Impulsadas por el estilo de valor del capital extranjero, las características del mercado de valores coreano también han cambiado hasta cierto punto. Las principales manifestaciones son una disminución general de la volatilidad y un aumento de la correlación con el mercado mundial. y las tasas de rotación no son obvias.
Después de que China se una al MSCI, se espera que genere entradas de capital extranjero de casi 654.380 millones de yuanes en el corto plazo. Si se incluye en su totalidad en el futuro, generará un capital incremental de 2,4 billones de yuanes. Además, actualmente hay 28 fondos MSCI en China que han sido aprobados o están esperando aprobación. La mayoría de ellos optan por seguir el índice MSCI China A-share International e invertir en grandes líderes de consumidores financieros. aproximadamente 27,4 mil millones. El aumento de la proporción de las acciones extranjeras en el valor de mercado y el aumento de su voz cambiarán el sistema de valoración y el estilo de mercado del mercado de acciones A. Según el ratio de capitalización de mercado y asignación ultrabaja de MSCI, es bueno para los grandes líderes financieros y de consumo.