1. ¿Cuáles son los factores que afectan los precios de las acciones en el análisis macro fundamental del análisis de acciones?

Cuando la economía pasa de la etapa de depresión a la de recuperación, la confianza de los inversores comienza a aumentar significativamente, el mercado de valores se vuelve activo y los precios de las acciones comienzan a subir tarde; período de recuperación, los precios de las acciones aumentan incluso más rápido que la velocidad de recuperación real de la economía. Cuando la economía entra en la etapa inicial o intermedia de un auge, los inversores tienen mayor confianza, los rendimientos esperados son mayores y los precios de las acciones son más altos. Sin embargo, en las últimas etapas del auge, debido al endurecimiento monetario, el aumento de las tasas de interés y los ingresos corporativos relativamente reducidos, antes de la crisis, los precios de las acciones subieron y luego comenzaron a caer durante la etapa de crisis, los rendimientos de las inversiones disminuyeron significativamente y los precios de las acciones aumentaron y luego comenzaron a caer durante la etapa de crisis. El entorno financiero se endureció, provocando que los precios de las acciones cayeran aún más. Durante los períodos de depresión, los precios de las acciones seguirán fluctuando a niveles bajos debido a la depresión económica.

Además, durante el auge económico, las condiciones operativas de la empresa son buenas, las ganancias son enormes y los dividendos que se pueden distribuir son grandes, y el precio de sus acciones aumentará durante la recesión económica, el precio de las acciones de la empresa; las ganancias son pequeñas y los dividendos pueden distribuirse bajos o incluso inexistentes. El precio de las acciones caerá.

2?Inflación

La inflación es causada principalmente por una oferta monetaria excesiva. Un aumento en la oferta monetaria puede primero estimular la economía, aumentar las ganancias corporativas y hacer subir los precios de las acciones. Sin embargo, cuando la inflación alcanza un cierto nivel, las tasas de interés aumentarán, lo que provocará que el mercado de valores se contraiga y los precios de las acciones caigan.

3?Tipo de interés

El tipo de interés es como una palanca que se puede utilizar para ajustar la velocidad del crecimiento económico. Cuando hay escasez de dinero, las tasas de interés aumentan, los costos de financiamiento corporativo aumentan y las ganancias de las inversiones disminuyen. Cuando las tasas de interés son altas, una gran cantidad de fondos inactivos se depositarán en los bancos y los fondos utilizados para la inversión industrial y la inversión en acciones se reducirán considerablemente, especialmente cuando se elige entre ahorrar y comprar acciones, la mayoría de la gente optará por ahorrar. Cuando las tasas de interés se reducen a un cierto nivel, algunos fondos fluirán hacia el mercado de valores. En los mercados bursátiles maduros, los recortes de las tasas de interés suelen ser un factor positivo importante. En primer lugar, los recortes de los tipos de interés promueven directamente la mejora de las condiciones operativas de las empresas que cotizan en bolsa. La reducción de los tipos de interés reducirá en gran medida los gastos por intereses de la empresa, aumentando así sus beneficios. En segundo lugar, cuanto menor sea la tasa de interés, mayor será la relación P/E correspondiente a la tasa de interés de los depósitos, lo que significa que incluso si las ganancias promedio por acción de la empresa permanecen sin cambios, el precio de las acciones aumentará.

4? Balanza de pagos

Con la internacionalización y la integración de la economía moderna, la balanza de pagos de un país también es un factor importante que afecta el mercado de valores. En circunstancias normales, cuando hay un déficit en la balanza de pagos, el gobierno controlará las importaciones y alentará las exportaciones para equilibrar la balanza de pagos, lo que provocará que se pierda parte de la inversión interna en el mercado de valores y que los precios de las acciones caigan. De lo contrario, el precio de las acciones aumentará.

Selección de acciones y oro al contado

El desarrollo de la situación macroeconómica afecta directamente el proceso del mercado de valores y es el principal indicador macro de los cambios en el mercado de valores. Las situaciones macroeconómicas tienden a sufrir cambios cíclicos debido a diversos factores. El ciclo económico es una fluctuación económica causada por las contradicciones inherentes al funcionamiento económico. Es una ley objetiva que los humanos no pueden cambiar. El ciclo económico generalmente pasa por cuatro etapas: período ascendente, período ascendente, período decreciente y período de estancamiento. Dado que el mercado de valores es un "barómetro" de la economía, cambiará con las fluctuaciones cíclicas de la economía. Por lo tanto, cuando la economía se encuentra en diferentes etapas del ciclo económico, el mercado de valores mostrará los cambios correspondientes. Al analizar el impacto de la situación macroeconómica en el mercado de valores, también debemos prestar atención a la relación temporal entre los cambios en ambos.

Análisis de factores industriales y selección de acciones

El mercado de valores de China se está estandarizando cada vez más, con cada vez más acciones cotizadas. En este caso, todo inversor en acciones debe prestar mucha atención a si la selección de acciones es correcta, especialmente cuando se mezclan acciones de crecimiento, acciones en declive y acciones basura; el primer principio de la selección de acciones debe ser la industria. Si la industria está en recesión, será difícil lograr incluso la mejor microformación de las empresas que cotizan en bolsa. Por el contrario, si la industria se desarrolla rápidamente y la empresa que cotiza en bolsa es el líder de la industria, los retornos de la inversión serán claramente visibles. Por el contrario, elegir la industria equivocada causará muchos problemas. La desaceleración de la industria ha provocado una disminución continua de la demanda del mercado. En este momento, la mayoría de las empresas del sector que cotizan en bolsa se verán amenazadas por la contracción del mercado, e incluso las mejores del sector no son inmunes.