Red de conocimiento de divisas - Consulta hotelera - ¿Por qué pSu+ (1 ? p)Sd es igual a la expectativa de la acción? ¿Cómo entenderlo?

¿Por qué pSu+ (1 ? p)Sd es igual a la expectativa de la acción? ¿Cómo entenderlo?

El modelo binomial de valoración de opciones es un modelo de valoración de opciones propuesto por J.C. Cox, S.A. Ross, M. Rubinstein, Sharpe y otros. Se utiliza principalmente para calcular el valor de las opciones americanas. Su ventaja es que es relativamente intuitivo y sencillo, y puede aplicarse sin muchos conocimientos matemáticos.

En términos generales, el supuesto básico del modelo binomial de valoración de opciones es que el precio de las acciones sólo puede moverse en dos direcciones en cada período, es decir, hacia arriba o hacia abajo. La base de fijación de precios del BOPM es que cuando se compra una opción por primera vez, se puede establecer una transacción de cobertura de riesgo cero. En otras palabras, se puede utilizar una cartera de valores para simular el valor de esta cartera de valores. debe ser igual al valor de la opción cuando no hay oportunidad de arbitraje. Por otro lado, si hay una oportunidad de arbitraje, los inversores pueden comprar el producto más barato de los dos productos y vender el precio más alto, obteniendo así rendimientos libres de riesgo. Por supuesto, esta oportunidad de arbitraje sólo existirá durante un período de tiempo muy corto. La función principal de esta cartera de valores es proporcionar un método de fijación de precios para las opciones de compra. A diferencia de los futuros, una transacción de cobertura de futuros no necesita modificarse una vez establecida, mientras que una transacción de cobertura de opciones debe ajustarse continuamente hasta que expire la opción.

Extracto de: Enciclopedia interactiva/wiki/%E4%BA%8C%E5%8F%89%E6%A0%91%E6%9C%9F%E6%9D%83%E5%AE% 9A%E4%BB%B7%E6%A8%A1%E5%9E%8B

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