Conocimiento de la gestión de costos financieros del contador público certificado 2020: índice de solvencia a largo plazo
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Análisis de ratios financieros
Capítulo de atribución
Capítulo 2 Análisis de estados financieros y previsión financiera
Punto de conocimiento Ratio de solvencia a largo plazo
Ratio de solvencia a largo plazo
Los ratios financieros que miden la solvencia a largo plazo también se dividen en dos categorías: ratios de inventario y ratios circulantes.
(1) Ratio de stock de deuda total
1. Ratio activo-pasivo
El ratio activo-pasivo es el porcentaje del pasivo total sobre el activo total.
(1) Fórmula de cálculo
Relación activo-pasivo = (pasivos totales/activos totales) × 100%
(2) Análisis de indicadores
La relación activo-pasivo refleja qué parte del activo total se obtiene a través de pasivos. Mide el grado en que se protegen los intereses de los acreedores cuando se liquida una empresa. Cuanto menor sea la relación activo-pasivo, más segura estará la empresa para pagar su deuda y más segura será su deuda. La relación deuda-activos también representa la capacidad de endeudamiento de una empresa. Cuanto menor sea la relación deuda-activos de una empresa, más fácil será pedir dinero prestado.
2. Ratio de capital y multiplicador de capital
El ratio de capital y el multiplicador de capital son las otras dos formas de ratio de activo-pasivo.
(1) Fórmula de cálculo
Ratio de patrimonio = pasivo total ÷ patrimonio contable
Multiplicador de patrimonio = activos totales / patrimonio contable
Multiplicador de capital en tiempo real = 1 + índice de capital = 1 ÷ (1 - índice de activo-pasivo)
(2) Análisis de indicadores
El índice de capital representa el capital contable por cada 65,438 + 0 yuanes de pasivo total. El multiplicador de capital representa la cantidad de activos totales comenzando con cada dólar de capital contable. Son dos ratios de apalancamiento financiero comúnmente utilizados. El índice de apalancamiento financiero representa la proporción de deuda y está relacionado con la capacidad de pagar la deuda. El apalancamiento financiero afecta la relación entre la tasa de interés neta sobre los activos totales y la tasa de interés neta sobre el capital, y también muestra que el riesgo de la tasa de interés neta sobre el capital está relacionado con la rentabilidad.
3. Ratio de deuda de capital a largo plazo
El ratio de deuda de capital a largo plazo se refiere al porcentaje de pasivos no corrientes sobre capital a largo plazo.
(1) Fórmula de cálculo
Ratio de endeudamiento de capital a largo plazo = [pasivos no corrientes ÷ (pasivos no corrientes + fondos propios)] × 100%
(2 )Análisis de indicadores
El índice de capital de deuda a largo plazo es una forma que refleja la estructura de capital de la empresa. Debido a que el monto de los pasivos corrientes cambia con frecuencia y los pasivos no corrientes son relativamente estables, la estructura de capital generalmente se mide según la estructura de capital a largo plazo.
(B) Ratio circulante de deuda total
1. Ratio de garantía de intereses
El ratio de garantía de intereses se refiere al múltiplo del gasto por intereses en las ganancias antes de intereses e impuestos.
(1) Fórmula de cálculo
Ratio de cobertura de intereses = ganancias antes de intereses e impuestos/gastos por intereses = (beneficio neto + gastos por intereses + gasto por impuesto sobre la renta)/gastos por intereses.
El "gasto por intereses" mencionado en el mensaje se refiere al gasto por intereses incluido en los gastos financieros en el estado de resultados actual; el "gasto por intereses" en el denominador se refiere a todos los intereses pagaderos en el período actual; , no sólo incluyendo los gastos financieros incluidos en la cuenta de resultados. El gasto por intereses también incluye los intereses capitalizados incluidos en el coste de los activos fijos en el balance.
(2) Análisis de indicadores
(1) El índice de cobertura de intereses indica cuántas veces el gasto por intereses de 0 yuanes es por cada 65 438 + ganancias antes de intereses e impuestos como garantía de reembolso. Puede reflejar el tamaño del riesgo de deuda.
②Cuanto mayor sea el múltiplo de garantía de intereses, más seguro será el pago de intereses.
2. Índice de garantía de intereses del flujo de efectivo
El índice de garantía de intereses del flujo de efectivo se refiere al múltiplo del flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas y los gastos por intereses.
(1) Fórmula de cálculo
Ratio de cobertura de intereses del flujo de caja = flujo de caja neto generado por las actividades operativas ÷ gastos por intereses
(2) Análisis de indicadores
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El índice de cobertura de intereses del flujo de efectivo es el índice de cobertura de intereses en efectivo, que indica cuántas veces el flujo de efectivo neto de las actividades operativas se utiliza como garantía de pago por cada L yuanes de gastos por intereses. La cobertura de intereses es más fiable que un ratio basado en beneficios porque el efectivo se utiliza en realidad para pagar intereses, no beneficios.
3. Relación flujo de caja/deuda
La relación flujo de caja/deuda se refiere a la relación entre el flujo de caja neto generado por las actividades operativas y los pasivos totales.
(1) Fórmula de cálculo
La relación entre flujo de efectivo y pasivos = (flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas ÷ pasivos totales) × 100%
General Por ejemplo, la deuda total en esta proporción es el número final y no el promedio, porque es el número final el que debe pagarse, no el promedio.
(2) Análisis de indicadores
Este índice indica la capacidad de la empresa para pagar todas las deudas con el flujo de caja neto generado por las actividades operativas. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de pagar la deuda total.
(3) Otros factores que afectan a la solvencia a largo plazo.
1. Arrendamiento a largo plazo
Si la empresa opera con frecuencia el negocio de leasing, se debe considerar su impacto en la solvencia.
2. Garantías de deuda
Los proyectos de garantía tienen diferentes plazos, algunos afectan la solvencia de la empresa a largo plazo y otros afectan la solvencia de la empresa a corto plazo. Al analizar la solvencia a largo plazo de la empresa, el posible impacto del pasivo de garantía debe juzgarse con base en información relevante.
3. Litigio pendiente
Una vez perdido el litigio pendiente, puede afectar la solvencia de la empresa, por lo que se debe considerar su impacto potencial al evaluar la solvencia a largo plazo de la empresa.