Valores respaldados por hipotecas de Clo

1. Diferentes definiciones

CDO: La deuda colectiva es un producto innovador basado en tecnología de titulización de activos y es el producto de la reestructuración de activos como bonos y préstamos.

CMO: Director de Marketing se refiere al alto directivo responsable de las operaciones de mercado en una empresa, también conocido como director de marketing y director de marketing.

Swaps de incumplimiento crediticio. Un CDS es similar a un contrato de seguro entre dos participantes, uno para proteger al vendedor (el asegurador) y el otro para proteger al comprador (el asegurado). Proteger al comprador y buscar protección de activos para evitar la pérdida del principal. Protege a los vendedores de aceptar proporcionar seguros pagando una tarifa.

MBS: incluye valores respaldados por hipotecas (RMBS) y valores respaldados por hipotecas comerciales (inmobiliarios) (CMBS).

Valores respaldados por activos: Valores respaldados por activos. Los activos aquí incluyen cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, hipotecas de viviendas, préstamos para estudiantes, préstamos para automóviles y arrendamientos.

En segundo lugar, apuntar a diferentes objetos

El objetivo de las CDO son los valores de activos.

El objetivo del CMO son los altos directivos.

El objetivo de los CDS son los contratos de crédito y seguros. Los certificados de depósito de gran denominación pueden ser utilizados por diversos inversores, como particulares, bancos, fondos de cobertura, seguridad social, fondos de pensiones, compañías de seguros, etc.

MBS apunta a valores respaldados por hipotecas.

El objetivo de los ABS son los valores respaldados por activos. Los activos en ABS pueden referirse a hipotecas, deuda corporativa, arrendamientos, préstamos estudiantiles, deudas de tarjetas de crédito y otras formas de reclamaciones. . Sus objetivos son diferentes.

Contacto

1, desde el campo

CDO, CMO, CDS, MBS y ABS pueden denominarse derivados de crédito.

2. Desde una perspectiva de alcance

Los CDS son la piedra angular de todos los derivados de crédito y también son el derivado de crédito OTC más negociado en el mundo.

Los MBS se pueden dividir en valores secundarios (todos los inversores reciben los mismos ingresos y asumen el mismo riesgo) y valores de amortización gradual (es decir, valores respaldados por hipotecas CMO). La CMO se divide en varios tipos de proyectos de ley (o bloques de activos) que representan responsabilidades respectivas. En pocas palabras, se puede colocar en capas.

3. En términos de escritura

Reemplace M (hipoteca) en MBS por A (activo) para convertirse en ABS (valores respaldados por activos).

4. Desde la perspectiva del orden.

El primer CDO se estableció en 1988 y estaba respaldado por un conjunto garantizado que contenía bonos de alto rendimiento, llamado titulización de bonos colateralizados (CBO).

Desde entonces, los emisores han ampliado el alcance de los activos de referencia para formar obligaciones de deuda colateralizada (CDO), incluidos préstamos apalancados, valores fiduciarios preferentes, deuda soberana de mercados emergentes, ABS, CMBS, materias primas y bonos municipales.

Datos ampliados

Las funciones conjuntas de los derivados de crédito como CDO, CMO, CDS, MBS y ABS

1. Dispersar los riesgos crediticios.

El surgimiento de los derivados crediticios ha dado a la gestión del riesgo crediticio su propia tecnología, que separa y transfiere el riesgo crediticio de otros riesgos, resolviendo así el problema de la paradoja crediticia en las prácticas de gestión del riesgo de los bancos.

Con la ayuda de los derivados crediticios, los bancos no sólo pueden evitar una concentración excesiva del riesgo crediticio, sino también seguir manteniendo relaciones comerciales con los clientes, lo que sin duda tiene un significado revolucionario para los conceptos comerciales bancarios tradicionales.

2. Incrementar la rentabilidad del capital.

Las características riesgo-rendimiento de los activos financieros se pueden expresar mediante dos parámetros: rendimientos esperados y pérdidas inesperadas. Al reducir los activos con altas pérdidas inesperadas y bajos rendimientos esperados, o al agregar activos con contribuciones positivas, se puede aumentar la relación entre los rendimientos esperados y las pérdidas inesperadas, mejorando así el desempeño esperado de la cartera.

3. Mejorar la liquidez básica del mercado.

Los derivados crediticios separan el riesgo crediticio de los activos financieros. A través de la ingeniería financiera, especialmente las tecnologías de ingeniería crediticia, como la estratificación crediticia, la mejora crediticia y el aislamiento de quiebras, cambian una vez más las características riesgo-rentabilidad de los activos financieros y las transforman. Se convierten en productos financieros comercializables, mejorando así en gran medida la liquidez de los mercados financieros.

4. Mejorar la eficiencia de los mercados financieros.

En las transacciones financieras de derivados crediticios, la aparición de terceros compradores con riesgos crediticios ha aliviado en gran medida los problemas de selección adversa y riesgo moral causados ​​por la asimetría de la información en el mercado financiero, reduciendo así de manera efectiva los costos de las transacciones financieras. promover la eficiencia operativa de los mercados financieros.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu-Derivados de crédito

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu-Productos estructurados y productos derivados de crédito relacionados