¿Qué es CAPM?

CAPM es la abreviatura del inglés Capital Asset Pricing Model, y su significado en chino es: Capital Asset Pricing Model.

CAPM fue propuesto por los economistas William F. Sharpe y John Lintner en la década de 1960. Desde entonces, ha tenido un impacto importante en la comunidad financiera. Este modelo supone que los riesgos no sistemáticos se pueden diversificar. diversificación y no juega un papel, sólo los riesgos sistémicos juegan un papel. Con respecto a un valor en particular, el riesgo relevante no es el riesgo agregado sino el riesgo sistémico del valor individual. La fórmula de CAPM es:

Rj=Rf (Rm-Rf)β (1.1)

Rj es la tasa de retorno del valor J, Rf es la tasa de retorno del título libre de riesgo activos, y Rm es la tasa de rendimiento de la cartera de equilibrio del mercado, β es el coeficiente beta del valor J. Cuanto mayor es β, mayor es el riesgo sistémico y mayor es la tasa de rendimiento requerida; a la inversa, cuanto menor es β, menor es la tasa de rendimiento requerida; La beta de una cartera es el promedio ponderado de las betas de los valores individuales.