¿Qué pasa con una persona que no sabe nada sobre acciones?
En primer lugar, si desea ganar dinero con el comercio de acciones, comprender la naturaleza del mercado de valores es más importante que cualquier otra cosa. Cualquier aprendizaje del conocimiento bursátil y la formulación de cualquier estrategia de inversión son inseparables de la comprensión de la naturaleza del mercado de valores.
En segundo lugar, para el 95% de los inversores minoristas, mi consejo es muy sencillo: ¡no especuléis con acciones! Los fondos de inversión o los productos de renta fija son mejores opciones.
En tercer lugar, la inversión en acciones es muy complicada y hay mucho que aprender. El comercio de acciones es esencialmente una actividad técnica, como jugar al ajedrez, tocar el piano o jugar al fútbol. Para alcanzar un nivel superior, se necesitan "métodos correctos + práctica persistente" y una cierta cantidad de talento. Si quieres ser oportunista y ganar dinero con unas cuantas noticias de segunda mano o unos cuantos gráficos de líneas K, sin duda te estás engañando.
Cuando veas esto, primero podrías preguntarte: ¿eres una persona decidida y perseverante, que puede soportar la soledad y que puede aprender bien las cosas? En caso contrario, puede cerrar la página web. Si es así, sigue leyendo.
Las siguientes son algunas preguntas centrales que creo que son relevantes para comprender la naturaleza de las acciones:
1. ¿Qué conocimiento tienes sobre las acciones?
2. ¿Cuáles son las características principales del precio de las acciones?
3. ¿Cómo invertir en acciones correctamente?
En cuarto lugar, ¿qué conocimientos necesitas aprender?
Es simplemente el "negociación de acciones" fuera de línea de Baidu. Descubrirá que existen grandes diferencias cognitivas en la inversión en acciones. Algunas personas piensan que negociar acciones es fácil, mientras que otras piensan que es difícil. Algunas personas piensan que el comercio de acciones es una forma de preservar y aumentar la riqueza, mientras que otros piensan que el mercado de valores chino es simplemente una estafa. En resumen, generalmente existen cuatro tipos de conocimiento sobre las acciones: conocimiento académico, conocimiento del dios de las acciones, conocimiento de los inversores minoristas y conocimiento práctico de los profesionales.
Comprensión académica: en las clases de finanzas universitarias, te dirán que el valor de una acción es el flujo de caja futuro descontado, y luego te enseñarán un montón de modelos llenos de diversas suposiciones, como si realmente se puede pasar Estos modelos calculan los valores de las acciones. En teoría, no hay nada malo en estas cosas, pero el defecto es que hacen demasiadas suposiciones sobre el futuro, por lo que en la práctica su uso es limitado.
Comprensión de los dioses de las acciones: esto se refiere principalmente a todos los dioses de las acciones privadas, la mayoría de los fondos de capital privado, algunos fondos públicos, algunos institutos de investigación de corretaje y otras instituciones que engañan a otros para que inviertan en acciones. Estas personas a menudo simplifican el comercio de acciones por sus propios intereses y para atender la psicología de un gran número de inversores minoristas que obtienen algo a cambio de nada, dando a la gente la impresión de que es fácil ganar dinero rápido con el comercio de acciones. Por ejemplo, los dioses de las acciones a menudo le dicen que una acción está a punto de alcanzar su límite diario y por la mañana le dicen que el mercado se recuperará bruscamente por la tarde. En resumen, puedes hacerte rico rápidamente siguiendo a los dioses de las acciones.
Comprensión de los inversores minoristas: cuando la mayoría de los inversores minoristas ingresaron al mercado por primera vez, no sabían nada sobre las acciones, y su comprensión de las acciones procedía principalmente de varios dioses de las acciones. Por lo tanto, los primeros inversores minoristas generalmente tenían la idea de enriquecerse rápidamente mediante el comercio de acciones. Sin embargo, a medida que el mercado de valores continúa perdiendo dinero, la comprensión de las acciones por parte de la mayoría de los inversores minoristas se deslizará hacia el otro extremo: "el mercado de valores de China es una mentira", "el mercado de valores está dirigido por el gobierno y las casas de apuestas", etc.
La comprensión de los profesionales reales: el mercado de valores no se puede describir con precisión mediante modelos, y no es tan simple como dicen los dioses de las acciones, pero de ninguna manera es una estafa como dicen muchos inversores minoristas. Los profesionales creen que a través del estudio a largo plazo y la acumulación de una gran cantidad de experiencia, la inversión en acciones es regular y rentable, pero siempre hay que permanecer asombrado por el mercado y tener una expectativa prudente y razonable de la tasa de rendimiento de la negociación de acciones. Nunca tengas la idea de hacerte rico a corto plazo.
En primer lugar, los precios de las acciones son un sistema multivariable. Miles de personas en Qianqian se dedican a la especulación bursátil. Las razones de cada persona para comprar y vender acciones son diferentes. Algunas son fundamentales, otras son técnicas, algunas escuchan las noticias y algunas incluso especulan basándose en sus sentimientos. Si el mercado de valores se considera una función, entonces los factores mencionados anteriormente que afectan el precio de las acciones son una serie de variables independientes, y el precio de las acciones es la variable dependiente, como se muestra en la siguiente figura:
La respuesta es muy vaga y solo hay unas pocas variables independientes marcadas en la figura. Hay muchos factores que realmente afectan los precios de las acciones. El precio de las acciones es esencialmente una función de muy altas dimensiones, y cualquier pequeño cambio en una variable independiente puede tener un impacto enorme en la producción final. En este sentido, el precio de las acciones es en realidad un poco similar al sistema meteorológico. Es un sistema muy caótico en el que influyen muchos factores.
Vale la pena señalar que la comprensión anterior de los precios de las acciones en realidad responde a una pregunta común: ¿por qué las predicciones de los expertos parecen razonables, pero los resultados reales suelen estar a miles de kilómetros de distancia? Una de las razones importantes es que los análisis de los expertos a menudo se sacan de contexto.
Suponiendo que hay 65.438+000 variables que afectan el precio de las acciones (en realidad, muchas más que esto), de las cuales 60 son alcistas y 40 bajistas, entonces en realidad es muy fácil ser alcista o bajista. Simplemente elija 10 variables alcistas o bajistas y construya una narrativa en torno a ellas. La lógica de esta retórica es autoconsistente, por lo que a primera vista realmente se parece a lo que se ve en la televisión. Pero, en realidad, la formación de los precios de las acciones no es tan sencilla. Estas 100 variables no sólo tienen pesos diferentes, sino que también tienen diferentes funciones en el sistema de precios de acciones. Por lo tanto, el resultado de entrada real no se puede aproximar seleccionando aleatoriamente 10 variables.
En segundo lugar, el precio de las acciones es un sistema abierto. Esto se puede comparar con jugar al ajedrez. El ajedrez es un sistema cerrado. En el ajedrez, las reacciones del oponente son, en principio, limitadas. Aunque las respuestas opcionales pueden ser un número muy grande, el número total es teóricamente limitado. Pero las acciones son diferentes. Cualquier cosa puede suceder en el mercado de valores y todos los factores que afectan los precios de las acciones son prácticamente infinitos.
Incluso si intentamos construir un modelo con 10.000 variables independientes para calcular el precio de las acciones, todavía no podemos garantizar la precisión de los resultados. Debido a que hay muchos factores, como empresas que cotizan en bolsa problemáticas, errores de política nacional, etc., es casi imposible predecirlo de antemano. El ejemplo más simple es la caída del mercado de valores del año pasado. La Comisión Reguladora de Valores de China liquidó precipitadamente asignaciones de capital, lo que provocó una caída del mercado de valores. Este factor nunca ha aparecido en la lógica de análisis previa de ningún analista de corretaje. Pero todos deben ser conscientes del poder destructivo que tienen tales "variables fuera del sistema".
Al comprender esto, se puede entender por qué a los novatos en el mercado de valores a menudo se les advierte que no tomen posiciones pesadas fácilmente, y mucho menos apalanquen fácilmente. Debido a la naturaleza abierta del mercado de valores, es imposible que nadie lo analice exhaustivamente. Incluso si la lógica analítica suena perfecta, una vez que intervienen factores externos al sistema, esta lógica se romperá instantáneamente. Apostar mucho por unas pocas acciones durante mucho tiempo tarde o temprano pagará un alto precio debido a los acontecimientos del cisne negro.
En tercer lugar, el precio de las acciones es un sistema de probabilidad. Los estudiantes que juegan a menudo a las cartas o al mahjong deberían tener alguna experiencia con esto. Por ejemplo, cuando juegas mahjong, harás un juicio intuitivo sobre qué cartas va a jugar tu oponente en función de las cartas que ha jugado tu oponente, cómo se juegan las cartas en el grupo y tu comprensión del carácter de la carta del oponente. que probablemente no se jugará. Este proceso de pensamiento también existe en la inversión en acciones. Haremos un juicio probabilístico sobre la tendencia del precio de las acciones basándonos en nuestra propia experiencia y luego apostaremos por el lado que tenga mayores posibilidades de ganar.
Algunas personas pueden preguntarse, ¿de dónde viene esta probabilidad? De hecho, la razón fundamental radica en la información imperfecta. En el proceso de jugar a las cartas, si puedes echar un vistazo a las cartas de tu oponente, la probabilidad básicamente se elimina y puedes dar la mejor respuesta en función de las cartas en la mano de tu oponente. Sin embargo, en realidad no podemos echar un vistazo a las cartas de nuestro oponente. Sólo podemos hacer conjeturas probabilísticas sobre las cartas en la mano del oponente a través de las cartas que han aparecido y nuestra comprensión del oponente.
Lo mismo ocurre con el comercio de acciones. Dado que el sistema de precios de las acciones es multivariable y abierto, nuestra comprensión de la información bursátil es siempre imperfecta, lo que lleva a que cualquier juicio que hagamos sobre el precio de las acciones sea, en última instancia, sólo una suposición probabilística. A menudo existen muchos de los llamados dioses de las acciones privadas que harán predicciones precisas día a hora sobre la tendencia y la posición de los índices o acciones individuales. Las intenciones de estas personas son extremadamente sospechosas, porque el requisito previo para una predicción precisa es tener información perfecta. La imperfección de la información bursátil determina fundamentalmente nuestro juicio sobre los precios de las acciones, que sólo puede ser vago y probabilístico.
Hay un tema interesante aquí: en el mercado de valores, las decisiones correctas pueden generar resultados incorrectos y las decisiones incorrectas también pueden generar resultados correctos. Esto es muy diferente de muchas cosas en nuestra vida diaria. Muchas cosas en la vida diaria son seguras y, siempre que sigas el proceso correcto, normalmente obtendrás el resultado correcto. Por ejemplo, a la hora de cocinar, siempre que sigas la receta paso a paso, el sabor del plato no será tan malo. Por ejemplo, al escribir un programa, se puede compilar siempre que no cometa errores gramaticales.
Pero las acciones son diferentes. El proceso correcto y el resultado correcto están vinculados sólo por la probabilidad, no por la certeza. Por ejemplo, en un mercado alcista, todavía se puede ganar dinero comprando algunas acciones a voluntad, pero, obviamente, comprar acciones a voluntad definitivamente no es el método de inversión correcto. Si gana dinero gracias al mercado alcista, llegará a la conclusión de que puede ganar dinero comprando cualquier acción y, tarde o temprano, devolverá el dinero al mercado con intereses.
Por lo tanto, en el proceso de inversión en acciones, es muy importante pensar de forma independiente y formar su propio sistema de inversión. Si simplemente sigues la tendencia y compras acciones, incluso si ganas dinero, no puedes juzgar si lo compraste bien o simplemente porque tuviste suerte; si pierdes, no puedes juzgar si lo compraste mal o simplemente; porque tuviste mala suerte.
En cuarto lugar, el precio de las acciones es un proceso aleatorio. El siguiente es un modelo extremadamente simplificado para ilustrar:
Supongamos que un mercado de valores solo sube y baja dos veces, y no hay distinción entre subida y bajada. Suponga que su estado inicial es el mercado de valores 1, entonces. la siguiente dirección del movimiento del precio de las acciones debe ser todas las variables internas y funciones de variables externas. Sin embargo, como hemos explicado anteriormente, debido a la altísima dimensionalidad de las variables dentro del sistema y la imprevisibilidad previa de las variables fuera del sistema, es imposible captar todas las variables dentro y fuera del sistema, por lo que es imposible predecir con precisión la próxima tendencia del precio de las acciones.
Lo que podemos hacer es emitir un juicio sobre la distribución de probabilidad de la próxima tendencia del precio de las acciones en función de la información existente. Por ejemplo, podemos juzgar:
p(mercado de valores 1 → mercado de valores 2A) = 60%
p(mercado de valores 1 → mercado de valores 2B) = 40%
En cuanto a la dirección en la que irá el precio de las acciones depende de los resultados reales. Todo lo que podemos hacer es hacer un juicio de probabilidad. Ahora supongamos que el precio de las acciones se mueve de 1 a 2B, luego, basándonos en 2B, debemos juzgar nuevamente la distribución de probabilidad del próximo aumento o caída del precio de las acciones. Vale la pena señalar aquí que, en términos generales, las variables independientes que determinan el ascenso y la caída del mercado de valores, así como la función del precio de las acciones en sí, también cambian con el tiempo. En particular, las variables independientes en el lado emocional cambian particularmente. drásticamente con el tiempo, lo que tiene un gran impacto en la probabilidad de subidas y bajadas del precio de las acciones a corto plazo. La distribución tiene un gran impacto.
En resumen:
p (mercado de valores 1 → mercado de valores 2A)! = P(mercado de valores 2B→mercado de valores 3C)
p(mercado de valores 1→mercado de valores 2B)! = P (mercado de valores 2B → mercado de valores 3D)
Precisamente porque el movimiento del precio de las acciones es un proceso aleatorio, descubrirá que los profesionales serios y comunes no recomendarán fácilmente acciones a personas externas.
Porque incluso los gestores de inversiones con mucha experiencia sólo pueden tener un juicio aproximado sobre la distribución de probabilidad de las tendencias actuales del mercado, y estas distribuciones de probabilidad pueden cambiar drásticamente con el tiempo. Ver una acción más hoy no significa mirar una acción más por semana, pero le recomiendo una acción hoy. No necesito actualizarte todos los días con mis últimas opiniones, ¿verdad? Pero si no sigo actualizando mis puntos de vista, es probable que usted opere de acuerdo con mis puntos de vista obsoletos y termine perdiendo dinero, pensando que no soy confiable.
Dicho todo esto, espero que inicialmente puedas comprender la complejidad del mercado de valores y no des por sentado que el mercado de valores es un cajero automático. Por otro lado, por supuesto, no hay necesidad de sentirse demasiado desesperado. Aunque el mercado de valores es complejo, si se cumplen una serie de restricciones, la función del precio de las acciones se puede simplificar de una dimensionalidad ultraalta a una dimensionalidad extremadamente baja, y con las medidas adecuadas de control de riesgos, el mercado de valores sigue siendo rentable.
La siguiente es la tercera parte: el método correcto de inversión en acciones.
Para iniciarte en el mercado de valores es necesario hacer dos cosas. El primero es aprender conocimientos básicos y el segundo es tener una actitud positiva ante la vida. Para obtener conocimientos básicos, se recomienda comprar un libro de texto de calificación de valores: Negociación de valores. Al centrarse en los capítulos sobre reglas comerciales, básicamente podrá memorizar las reglas comerciales y también tendrá una cierta comprensión de las funciones de los distintos participantes en la industria de valores; Si tienes tiempo libre, compra una copia de "…Mostrar todo"
Para empezar a operar en el mercado de valores, debes hacer dos cosas. El primero es aprender conocimientos básicos y el segundo es tener una actitud positiva ante la vida.
Para conocimientos básicos, se recomienda comprar un libro de texto de calificación de valores: Securities Trading. Al centrarse en los capítulos sobre reglas comerciales, básicamente podrá memorizar las reglas comerciales y también tendrá una cierta comprensión de las funciones de los distintos participantes en la industria de valores; Si tiene tiempo, compre una copia del "Análisis de inversiones en valores" para que pueda tener una comprensión básica de las opiniones de cada empresa. Otros, si no tienen conocimientos financieros, pueden aprender a leer informes financieros; es imprescindible tener conocimientos financieros básicos. Puedes mirar el resto, pero no puedes.
Cuando ya tienes los conocimientos básicos, lo siguiente que debes hacer es tener una actitud positiva. Tres puntos de vista son tres puntos de vista.
En primer lugar, la seguridad está por encima de la rentabilidad.
Muchos inversores llegan al mercado gracias a los altísimos rendimientos del mercado de valores, y esto se aplica a todos los ámbitos de la vida. ¿Ha notado que el mercado de valores está más activo este año y Zhihu tiene más preguntas sobre inversiones? Es cierto que hay enormes ganancias en el mercado de valores, pero detrás de todas las industrias lucrativas hay grandes riesgos; Debe saber que en una industria con enormes ganancias, si aún desea obtener grandes ganancias, solo morirá más rápido. Al buscar seguridad en una industria con enormes ganancias, mientras pueda sobrevivir, puede obtener "enormes ganancias". Esto es de sentido común y muchos inversores en su campo pueden entenderlo bien y evitarlo, pero a menudo se ignora en el campo de la inversión bursátil.
La segunda es, no creas, no sueñes.
Tras el lanzamiento de Yu’e Bao el año pasado, hubo ataques contra empresas financieras por ser “inflexibles y anticuadas”. Un "nuevo viento" del "pensamiento de Internet" ha soplado en la industria, al igual que el llamado "libre pensamiento". De hecho, un pensamiento similar es muy común en el campo de la inversión en el mercado de valores; las tarifas de valores de China en diversos campos son las más bajas del mundo. En China, la mayor parte de la información de consultoría de inversiones con la que los inversores entran en contacto es información gratuita. El "pensamiento de Internet" lo expresa bien: los clientes no pagan, los clientes son el producto. "Lo mismo se aplica a las inversiones en el mercado de valores. Después de una consulta gratuita, la audiencia de la consulta se opera como un producto. Mientras buscan una consulta gratuita, los inversores a menudo dejan su destino y su billetera en manos de otros. Entonces, el destino de estas personas Depende de la conciencia de la otra parte.
Todo tiene un precio, y es de sentido común obtener grandes ganancias sin pagar ningún precio.
Una persona que trabaja duro en cualquier industria tiene un proceso de búsqueda de la certeza; poco a poco se va sintiendo más cómodo, discerniendo los riesgos y controlando el ritmo, una vez que tenga cierto grado de confianza, será ascendido y aumentará su salario; , puede aumentar el apalancamiento, convertirse en gerente general o director ejecutivo, casarse con Bai y alcanzar la cima de su vida. Esto también es de sentido común, y los inversores maduros necesitan construir una plataforma de inversión, que puede basarse en análisis técnicos y financieros. análisis, o tal vez solo su XX. Lo que los inversores deben hacer es optimizar gradualmente esta plataforma y aumentar la certeza de ganar dinero. Debes saber que el 20% de los ingresos anuales se pueden aumentar al poder hacerlo. más alto que en cualquier campo. Por lo tanto, en el campo de la inversión en bolsa, la importancia de un rendimiento seguro del 20% es mucho mayor que la de un rendimiento accidental del 100%.
Los tres puntos anteriores son de sentido común, pero. La gente siempre ha dicho que comete errores similares. En China, quienes tienen dinero extra para participar en el mercado de valores suelen ser élites de todos los ámbitos de la vida. Cuando las élites derrotan al mercado de valores, a menudo pierden debido a sus escasos conocimientos básicos. ignorancia de la industria y su propia codicia en el mercado de valores, no piense que el mercado es alto; invertir solo requiere sentido común y no toque cosas que no se ajusten al sentido común. y una mentalidad racional al menos puede permitir que las élites vivan más tiempo en el mercado. Un punto apropiado, al integrar su experiencia exitosa en otras industrias en el mercado, la inversión se convertirá en un área en la que las élites son buenas y podrán hacerlo sin ningún tipo de ayuda. desventajas.