¿Son ilegales las transacciones relacionadas de empresas que cotizan en bolsa?
Si una transacción entre partes relacionadas constituye un delito penal debe juzgarse en función de las circunstancias reales del caso. Si solo se realiza en estricta conformidad con las disposiciones pertinentes de la ley, no constituirá un delito. delito. Pero si su comportamiento viola la ley, constituye un delito.
Las transacciones relacionadas son producto de la economía de mercado, siempre que se realicen estrictamente de conformidad con las disposiciones legales pertinentes, no constituyen un delito.
En primer lugar, las transacciones relacionadas pueden aumentar los riesgos operativos de la empresa, ponerla en dificultades financieras y causar riesgo de insolvencia: si el accionista principal proporciona garantías, fondos o si el accionista principal ocupa los fondos de la empresa de otras maneras, traerá riesgos financieros potenciales para la empresa; las transacciones desiguales con los principales accionistas y el personal relacionado reducirán las ganancias de la empresa.
En segundo lugar, afecta la capacidad de la empresa para operar de forma independiente y reduce su capacidad para resistir riesgos externos. Demasiadas transacciones con partes relacionadas reducirán la competitividad y la independencia de la empresa, haciendo que la empresa dependa demasiado de partes relacionadas, especialmente de los grandes accionistas. Por ejemplo, los principales objetivos de algunas empresas para la adquisición de materias primas y ventas de productos son partes relacionadas, y su autonomía operativa está sujeta a muchas restricciones. Debido a la escasa independencia de la empresa y su fuerte dependencia de las partes relacionadas, la competitividad del mercado ha disminuido. Si las partes relacionadas no pueden protegerse, la empresa puede caer en una depresión.
Finalmente, la ocurrencia de un gran número de transacciones relacionadas tendrá un impacto negativo en la imagen de la empresa y reducirá los clientes potenciales. Disuadir a los clientes potenciales de hacer negocios con la empresa. La buena voluntad de la empresa se verá gravemente perjudicada y también será perjudicial para su desarrollo saludable a largo plazo.
Los accionistas mayoritarios, controladores efectivos, directores, supervisores y altos directivos de la empresa no deberán utilizar sus relaciones de afiliación para dañar los intereses de la empresa. Quien viole lo dispuesto en el párrafo anterior y cause perjuicios a la sociedad, será responsable de indemnización.
Dado que las transacciones relacionadas son transacciones que ocurren entre partes relacionadas, las partes de las transacciones relacionadas se entienden y confían entre sí, los problemas que surgen se pueden coordinar y resolver fácilmente, y las transacciones se pueden llevar a cabo de manera eficiente y ordenada. , que es importante para optimizar la estructura de capital de la empresa. Sin duda, juega un papel muy positivo al mejorar la rentabilidad de los activos, recaudar fondos de manera oportuna, reducir los costos de oportunidad de inversión, mejorar la eficiencia del capital de trabajo y garantizar el rápido desarrollo de la producción empresarial. y operaciones. Pero al mismo tiempo, también hay muchos problemas en las transacciones con partes relacionadas. Debemos ver que en las transacciones con partes relacionadas hay muchas transacciones desiguales y transacciones falsas, que dañan los derechos e intereses de los accionistas minoritarios e incluso de algunas empresas que cotizan en bolsa. aprovechar transacciones desiguales, transacciones relacionadas, fraude de valores que manipula deliberadamente el desempeño de la empresa, coopera con elementos ilegales para realizar transacciones con información privilegiada y manipular los precios de las acciones. Las transacciones con partes vinculadas que violan el principio de buena fe son transacciones con partes vinculadas desleales. Las transacciones relacionadas desleales se presentan principalmente en las siguientes formas:
1. La empresa realiza ventas de activos desleales con partes relacionadas. En la creciente ola de fusiones y adquisiciones en todo el mundo, las ventas y transacciones de activos desleales existen en gran número. Estas transacciones desleales entre partes relacionadas se han convertido repetidamente en un medio oculto para que los adquirentes saqueen y se traguen los intereses de los accionistas minoritarios. En países con leyes de valores relativamente sólidas, la gente también se maravilló de que la tendencia a la anexión hiciera que la humanidad pareciera haber regresado a la era prehistórica.
2. Bajo el control de los accionistas mayoritarios (accionistas controladores), la empresa brinda garantías a sus partes relacionadas en contra de sus verdaderos deseos. Este tipo de garantía no se basa en la existencia de condiciones mutuamente beneficiosas, sino que la obtienen los accionistas mayoritarios en una posición de control aprovechando sus derechos de voto. No sólo aumenta los riesgos operativos de la empresa, sino que también pone en peligro los derechos e intereses. de los accionistas minoritarios en riesgo. Los estados financieros anuales de las empresas que cotizan en Shenzhen y Shanghai muestran que algunas empresas que cotizan en bolsa ofrecen garantías a partes relacionadas.
3. La mayoría de los accionistas malversan los fondos obtenidos de la asignación de acciones de la empresa que cotiza en bolsa o incumplen el pago de la empresa de forma gratuita. Los fondos obtenidos de la adjudicación de acciones por parte de las empresas que cotizan en bolsa deben utilizarse de acuerdo con las instrucciones de adjudicación, pero sus sociedades holding se apropian indebidamente de algunos de ellos para otros fines. En las transacciones relacionadas entre la empresa y su empresa matriz, también hay casos en los que la empresa matriz no paga los bienes a la empresa sin pagar la indemnización por daños y perjuicios vencidos. El pago de los bienes se refleja como cuentas por cobrar en los libros de la empresa durante mucho tiempo. . Estas transacciones desleales entre partes relacionadas dañarán inevitablemente los intereses de los accionistas minoritarios.
4. Utilizar la deuda de la empresa para compensar las deudas de los accionistas mayoritarios. En la teoría del derecho civil, la confusión de deuda se refiere a la eliminación de la deuda provocada por la fusión de acreedor y deudor.
El comportamiento antes mencionado mezcla a los accionistas mayoritarios con la empresa, lo que obviamente viola el principio de independencia mutua entre los accionistas y la empresa. Definitivamente dañará los beneficios que merecen los accionistas minoritarios de la empresa.
5. La mayoría de los accionistas utilizan transacciones relacionadas desleales para saquear las ganancias de la empresa. Dado que muchas empresas dependen de la industria de sus accionistas mayoritarios, los accionistas mayoritarios pueden aprovechar sus derechos de voto para vender materias primas a las empresas que controlan a precios elevados o comprar productos terminados a precios bajos, o incluso apoderarse de proyectos con buenas perspectivas de inversión de las empresas. , saqueando así las ganancias de la empresa. Esta transacción injusta con partes relacionadas genera ganancias adicionales para los accionistas mayoritarios y perjudica los intereses de los accionistas minoritarios.
6. Utilizar transacciones relacionadas desleales para participar en fraudes de valores, como el uso de información privilegiada. El llamado uso de información privilegiada se refiere a que los directores, supervisores, gerentes, empleados o accionistas importantes de una empresa, personas con información privilegiada del mercado de valores y administradores del mercado se aprovechan de su estatus, posición y otras conveniencias para obtener información importante que aún no se ha hecho pública y que puede afectar el precio de los valores, y realizar actividades relevantes Negociar con valores cotizados, o filtrar información con el fin de obtener ganancias o reducir pérdidas económicas. En las operaciones de la empresa, las transacciones relacionadas definitivamente tendrán un impacto en el desempeño de la empresa. La mayoría de los accionistas están en una posición favorable para obtener información primero y saber cuándo ocurren las transacciones relacionadas y qué consecuencias tendrán. Esto puede conducir a un uso ilegal de información privilegiada. Unos pocos accionistas utilizan transacciones desleales con partes relacionadas para manipular deliberadamente las ganancias de la empresa, provocando cambios inesperados en el desempeño de la empresa, con el fin de llevar a cabo actividades de fraude de valores, como el uso de información privilegiada.
Las transacciones relacionadas se refieren a transacciones entre partes relacionadas que tienen intereses en la empresa o sus empresas afiliadas y tienen intereses directos o indirectos en la empresa. Las transacciones entre partes relacionadas son producto de la economía de mercado, por lo que siempre que se operen cumpliendo con las normas legales, no son ilegales.
Espero que el contenido anterior le resulte útil. Si tiene alguna otra pregunta, consulte a un abogado profesional.
Base legal: El artículo 216 de la "Ley de Sociedades de la República Popular China" significa los siguientes términos en esta ley: (1) Personal de alta dirección se refiere al gerente y subdirector de la empresa, financiero funcionario, secretario del consejo de administración de una empresa que cotiza en bolsa y otro personal especificado en los estatutos de la empresa. (2) Los accionistas mayoritarios se refieren a los accionistas cuyo aporte de capital representa más del 50% del capital total de una sociedad de responsabilidad limitada o cuyas acciones representan más del 50% del capital total de una sociedad anónima; aportación o acciones poseídas Aunque la proporción sea inferior al 50%, los derechos de voto disfrutados por el importe del capital aportado o de las acciones poseídas son suficientes para tener un impacto significativo en los acuerdos de la asamblea de accionistas y de la junta general de accionistas. (3) Controlador real se refiere a una persona que, aunque no sea accionista de la empresa, en realidad puede controlar las acciones de la empresa a través de relaciones de inversión, acuerdos u otros arreglos. (4) Las relaciones relacionadas se refieren a las relaciones entre los accionistas mayoritarios, los controladores reales, los directores, supervisores y altos directivos de la empresa y las empresas que controlan directa o indirectamente, así como otras relaciones que puedan conducir a la transferencia de los intereses de la empresa. Sin embargo, las empresas controladas por el Estado están relacionadas no sólo porque también están controladas por el Estado.