¿Cuáles son las formas de lidiar con los préstamos morosos?

1. Reestructuración patrimonial. En los últimos años, cuando los bancos comerciales estatales se ocupan de los préstamos morosos de algunas empresas estatales grandes y medianas que tienen valor de reestructuración, a menudo reestructuran primero los activos (incluidas las deudas) de estas empresas, con el fin de construir una buena base financiera y una buena base financiera para la eliminación de préstamos morosos. Para los bancos, la ventaja más obvia de manejar los préstamos morosos de esta manera es que los bancos pueden obtener opciones para aumentar la tasa de recuperación del valor de la deuda, reduciendo así las pérdidas por préstamos morosos y al mismo tiempo mejora las operaciones; empresas, y el gobierno no sabe cuánto cuesta. Estas ventajas pueden demostrarse por la experiencia exitosa de más del 75% de los préstamos dudosos de las empresas polacas y los casos exitosos de los bancos nacionales. Pero esta manera de lidiar con los préstamos morosos requiere: Primero, que el banco tenga talentos experimentados y de alta calidad en reestructuración de activos. La realidad es que la mayoría de los bancos comerciales de mi país carecen actualmente de tales talentos. En segundo lugar, la protección jurídica pertinente. Por ejemplo, a los bancos comerciales se les permite poseer acciones en empresas. Sin embargo, dado que mi país actualmente implementa un sistema de gestión de "operaciones separadas", la actual "Ley de Bancos Comerciales" estipula que los bancos comerciales no pueden invertir ni poseer acciones dentro del país. Por lo tanto, los bancos comerciales sólo pueden intervenir como "asesores" y no como "accionistas" en el proceso de reestructuración de activos con el fin de enajenar préstamos morosos. Esto pone a los bancos en desventaja si una empresa incumple o se comporta de manera "oportunista" durante el proceso de reestructuración. En tercer lugar, los bancos corren el riesgo de sufrir pérdidas crediticias causadas por una reestructuración fallida de activos. Porque los bancos no pueden hacer una evaluación completa de antemano de las diversas situaciones que pueden surgir después de la reestructuración de activos. En resumen, aunque la reestructuración de activos ofrece nuevas opciones para que los bancos estatales controlen las pérdidas de los préstamos morosos, su costo de tiempo y su costo institucional son altos.

2. Canje de deuda por acciones. Hay dos formas específicas para que los bancos enajenen préstamos morosos mediante canjes de deuda por acciones: participación directa por parte de los bancos y participación accionaria a través de otras instituciones, como empresas de gestión de activos. Debido a las restricciones de la actual ley de banca comercial, los bancos chinos generalmente implementan canjes de deuda por acciones a través de otras instituciones. Para los bancos, suponiendo que la débil capacidad de pago de la empresa se debe principalmente a una estructura de capital irrazonable y que la empresa todavía tiene potencial de pago, los canjes de deuda por capital pueden reducir las pérdidas de los préstamos morosos de los bancos e incluso convertir los préstamos morosos. en préstamos normales. Sin embargo, a los bancos les resulta difícil determinar si las empresas prestatarias cumplen las condiciones para los canjes de deuda por acciones, cómo resolver el problema del control de la propiedad, cómo garantizar el funcionamiento normal de la empresa después de reducir la carga de la deuda y cómo resolver los canales para que los bancos comerciales salgan del capital, etc. , es difícil o imposible determinarlo completamente de antemano en el entorno institucional actual. Esto significa que, si bien los canjes de deuda por acciones pueden permitir a los bancos controlar indirectamente los derechos de las empresas, el costo de información es alto y el costo de tiempo para deshacerse de los préstamos morosos es alto.

3. Vender préstamos morosos. La venta de préstamos morosos se refiere a la transferencia directa de préstamos morosos por parte de los bancos a otros inversores a través del mercado. Los métodos de venta específicos incluyen licitación, acuerdo, licitación y subasta. La ventaja de este método es que los bancos pueden deshacerse de los préstamos incobrables de inmediato y recuperar directamente el flujo de caja en un corto período de tiempo. Además, este método tiene una alta transparencia y altos costos y beneficios para ambas partes de la transacción.

La estructura de configuración es relativamente clara y el costo de la información es relativamente bajo. Sin embargo, la venta de préstamos morosos requiere un proceso, un mercado de inversionistas institucionales desarrollado y una divulgación de información pública y precisa, que a menudo faltan en los países con economías en transición (incluida China). Otra cuestión clave que los bancos estatales deben resolver al abordar los préstamos dudosos de esta manera es cómo encontrar un precio que sea aceptable para ambas partes. La experiencia nacional y extranjera muestra que, dado que los inversores del mercado y los bancos suelen tener grandes diferencias en los precios de los préstamos morosos, los bancos suelen ofrecer grandes descuentos en los precios de los préstamos morosos que se venden para ser aceptados por los inversores del mercado. Además, cuando los bancos comerciales chinos subastan activos de pago de deuda, también tienen que pagar un impuesto sobre la renta del 20% y una comisión de subasta de alrededor del 5%. Este método tiene las ventajas de una rápida recuperación del efectivo y una alta transparencia de las transacciones, pero tiene que soportar mayores pérdidas de valor y costos de transacción.

4. Titulización. Se refiere a la conversión de instrumentos de crédito indirecto no negociables en instrumentos de crédito directo negociables. Se trata de la titulización de préstamos morosos. El enfoque básico es: el banco primero recauda los préstamos morosos, luego reorganiza la cartera y luego los revende a los inversores del mercado, de modo que este (o este grupo) de préstamos morosos desaparece del balance del banco. Para los bancos comerciales, el beneficio de titularizar préstamos morosos es que puede introducir nuevos fondos para deshacerse de los préstamos morosos y acelerar la eliminación de los mismos. Sin embargo, la experiencia internacional muestra que los préstamos morosos que pueden titulizarse y venderse con éxito en el mercado secundario son principalmente préstamos morosos con hipotecas inmobiliarias, porque el valor de dichos préstamos morosos es relativamente completo y el flujo de caja es relativamente claro y estable.

La mayoría de los préstamos morosos de los bancos estatales de mi país son préstamos de crédito y un número considerable de elementos del contrato de préstamo están incompletos. La proporción de préstamos morosos con hipotecas inmobiliarias es muy pequeña. La estructura y el tipo de dichos préstamos dificultan el cumplimiento de los requisitos de control de riesgos de los inversores del mercado en el proceso de titulización, por lo que es difícil titularizar dichos préstamos morosos.

5. Asociación. En pocas palabras, una empresa conjunta es una "sociedad cooperativa" o "sociedad asociada" establecida por ambas partes en una transacción de préstamo moroso. Los inversores deben ser plenamente responsables de las operaciones diarias de la "sociedad cooperativa" y compartir los ingresos de la enajenación de préstamos morosos en forma de acciones. En China, Huarong Asset Management anunció por primera vez en 2002 que había creado dos sociedades cooperativas con Morgan Stanley y Goldman Sachs para hacer frente a los préstamos morosos. Para eludir las limitaciones de la actual ley de banca comercial, los bancos comerciales de mi país han adoptado un enfoque flexible, es decir, operar préstamos morosos con inversores en forma de acuerdos de cooperación. Esta estructura de transacción es en realidad una respuesta institucional para que ambas partes ahorren costos de información y costos de transacción. Debido a que, en las transacciones de préstamos morosos, la información entre las dos partes suele ser asimétrica, es difícil para los bancos conocer exactamente a todos los compradores potenciales y sus ofertas, y también es difícil para los compradores confirmar si los bancos han revelado completamente la verdad. información sobre préstamos morosos. Además, ambas partes de la transacción

no tienen información suficiente sobre los cambios futuros en el valor de los préstamos dudosos. Reemplazar los contratos de venta de préstamos morosos por acuerdos contractuales de empresas asociadas puede ahorrar los costos de información y transacción que supone tratar con préstamos morosos. Porque dentro de la empresa la información se puede intercambiar más fácilmente y ambas partes están más dispuestas a cooperar. La razón por la que los bancos comerciales de nuestro país eligen este método para deshacerse de los préstamos morosos es principalmente porque pueden obtener inmediatamente un ingreso con descuento (es decir, vender los préstamos morosos a los inversores con un descuento) y luego participar en la cooperación. acuerdo mediante la conversión de los préstamos morosos con valor residual en acciones (o empresas conjuntas) para obtener rendimientos de capital, mejorando así la eficiencia general de la enajenación de préstamos morosos. La superioridad de este método puede ser confirmada por la exitosa experiencia de Corea del Sur en el manejo de préstamos morosos. En comparación con los métodos de disposición de préstamos morosos mencionados anteriormente, la estructura de transacciones de empresas conjuntas puede tener más en cuenta las contradicciones entre las limitaciones de tiempo y las limitaciones de valor que enfrentan los bancos comerciales estatales al deshacerse de préstamos morosos. Sin embargo, esta estructura de transacción tiene altos costos de contratación y costos de suministro institucional.

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