Shimao cae en otro incumplimiento de contrato "Rashomon"
Las empresas inmobiliarias y los acreedores, que se conocían desde hacía muchos años, de repente revelaron sus verdaderos colores en el problema de la deuda.
En los últimos dos meses, el juego fuera de escena entre Shimao y la organización no ha cesado, ahora con los dos anuncios, el conflicto se ha hecho público.
En la tarde del 6 de enero, CCX Trust emitió un anuncio temporal de producto en su sitio web oficial, indicando que el garante del plan fiduciario Shanghai Shimao Construction Co., Ltd. (en adelante, "Shimao Construction") no cumplió sus obligaciones de garantía de manera oportuna y se produjo un incumplimiento sustancial del contrato. Como resultado, CCX Trust exigió a Shimao que reembolsara el préstamo por adelantado.
Shimao Construction respondió rápidamente al día siguiente, diciendo que la compañía no había incumplido sus deudas del mercado público y que los asuntos relacionados con China Chengxin Trust Financing no desencadenarían el pago acelerado de las deudas del mercado público.
Personas cercanas al Grupo Shimao dijeron que el grupo todavía se está comunicando con China Chengxin Trust con respecto al fideicomiso, pero China Chengxin Trust ha adoptado una postura dura después del cambio de gerentes y no ha hecho ningún arreglo para la extensión. reembolso por lotes, etc. Así que déjalo ir.
Muchos inversores han vinculado el conflicto entre Shimao y China Chengxin Trust con la anterior disputa por préstamos entre China Guangfa Bank y Evergrande. Creen que la actual fuga de confianza de las empresas inmobiliarias por parte de las instituciones financieras puede producir fácilmente un "efecto mariposa".
Las palabras del presidente de Vanke, Zhu Jiusheng, aún deben mencionarse aquí: o el barco se hundirá colectivamente o el barco desembarcará colectivamente.
El monto de la confianza que hizo público el conflicto entre China Chengxin Trust y Shimao no fue grande.
CCX Trust declaró en el anuncio que a partir del 25 de diciembre de 2021, como deudores para compensar el saldo del contrato, Shanghai Qianyi Building Materials Co., Ltd. (en adelante, "Shanghai Qianyi ") y Foshan El monto acumulado de las reservas de liquidación pagaderas por Demao Real Estate Development Co., Ltd. (en adelante, "Foshan Demao") al fiduciario no será inferior al 65% del precio de transferencia real del capital subyacente. derechos de ingresos pagados por el fiduciario, es decir, 910 millones de yuanes.
Al 25 de diciembre de 2021, el pago real por parte de la parte responsable de cubrir el saldo fue de solo 608 millones de yuanes y no se han recibido 302 millones de yuanes.
Las dos empresas antes mencionadas, Shanghai Qianyi y Foshan Demao, son empresas de Shimao.
Posteriormente, de acuerdo con el acuerdo de garantía del contrato, CCX Trust envió un "Aviso de pago anticipado" a todas las partes de la transacción el 27 de diciembre de 2021, anunciando que Shanghai Qianyi y la empresa del proyecto pagarían todo el resto. reservas de liquidación. El período de ejecución se adelantó hasta el 27 de diciembre de 2021, y Shanghai Qianyi y la compañía del proyecto deberían pagar inmediatamente al fideicomisario todas las reservas de liquidación restantes de 792 millones de yuanes.
Al 6 de enero, China Chengxin Trust solo había recibido 147 millones de RMB en reservas de liquidación y reservas del período correspondiente, y los 645 millones de RMB restantes en reservas de liquidación y reservas del período correspondiente no se recibieron.
En otras palabras, según el contrato, Shimao debía pagar 302 millones de yuanes el 25 de diciembre del año pasado. Debido a que no pagó según lo previsto, se aceleró el reembolso anticipado de otras cantidades.
Shimao Construction explicó esto con más detalle el 8 de enero. Shimao dijo que, según el acuerdo, Shanghai Qianyi debería reembolsar los 302 millones de yuanes mencionados en el anuncio de CCX Trust el 25 de diciembre de 2021 (las vacaciones se pospondrán hasta el 27 de diciembre de 2021). Según la comunicación anterior entre las dos partes, Shanghai Qianyi ha reembolsado 147 millones de yuanes y los 155 millones de yuanes restantes aún no han sido reembolsados. La empresa y la empresa del proyecto deben asumir la responsabilidad de la garantía de acuerdo con el acuerdo.
Al mismo tiempo, según el acuerdo, Shanghai Qianyi debería reembolsar 490 millones de yuanes en fondos el 25 de marzo de 2022. Esto deja a Shanghai Qianyi con una cantidad total restante de 645 millones de yuanes por pagar.
Shimao Construction dijo que los proyectos que son la principal fuente de pago todavía se están vendiendo y continúan recaudando fondos para prepararse para el pago.
El enfoque de CCX Trust es comprensible, pero en la actualidad, Shimao se encuentra en un momento crítico para resolver su dilema de liquidez. Como acreedor, lo que debería hacerse es más beneficioso y puede haber más margen para la mediación.
Una persona de confianza cree que el comportamiento de China Chengxin Trust en este plan de confianza con Shimao es relativamente duro. El principal problema con el incumplimiento del plan fiduciario fue el valor insuficiente de la garantía, lo que desencadenó la cláusula de incumplimiento temprano. La práctica anterior era que ambas partes negociaran un plan satisfactorio en privado y rara vez hacían pública esta contradicción.
El fiduciario analizó que la inmobiliaria hipotecará la empresa en construcción a la fiduciaria para un proyecto. Cuando comience la preventa, la fiduciaria deberá cooperar y liberar la prenda. Sin embargo, una vez liberada la promesa, la garantía de la compañía fiduciaria desaparece y la compañía de bienes raíces deberá transferir fondos a la cuenta de la compañía fiduciaria para reembolsar los fondos del fideicomiso.
La información corporativa muestra que Foshan Demao es 100% propiedad de Guangzhou Changsheng Investment Co., Ltd. La compañía del proyecto se encuentra actualmente en estado de garantía, con China Chengxin Trust como acreedor prendario.
"En el pasado, las empresas inmobiliarias podían asignar fondos para pagar de forma centralizada o pagar en lotes según el progreso de la compra de una casa. Pero ahora las empresas inmobiliarias no son tan buenas asignando fondos Como en años anteriores, se ha fortalecido la supervisión de los fondos de preventa. Se utilizan ambos métodos. "El fideicomisario antes mencionado dijo que una vez que el dinero de la venta del inmueble ingresa a la cuenta de supervisión, lo primero que se debe hacer". es reembolsar los fondos del proyecto y otros fondos, y en segundo lugar está el reembolso de los préstamos de las instituciones financieras.
En este caso, algunas instituciones optaron por actuar primero.
Por tanto, ahora ha llegado el momento de poner a prueba la confianza de las entidades financieras en las empresas inmobiliarias. Aquellos que creen que las empresas inmobiliarias pueden sobrevivir a la crisis seguirán pagando el préstamo por adelantado y sentándose.
Lo que preocupa a más inversores es que si esta vez no hay una solución adecuada entre CCX Trust y Shimao, ¿otras instituciones seguirán su ejemplo?
Sin embargo, la reciente serie de medidas de Shimao son proactivas y positivas.
Justo antes de que el conflicto con China Chengxin Trust se hiciera público, el 4 de enero, Shimao Construction acababa de completar el pago de capital e intereses de un ABS de la cadena de suministro con una escala de 1,16 mil millones de yuanes. La fecha de vencimiento del ABS es. 14 de enero de 2022. Anteriormente, Shimao también recaudó fondos mediante financiación de adjudicaciones, ventas de inventario de activos, etc.
En la tarde del 7 de enero, Shanghai Shimao Investment Management Co., Ltd., una subsidiaria de propiedad absoluta de Shimao Construction, también prometió sus 7,06 acciones de Shimao a la sucursal de Shanghai de Ningbo Commercial Bank Co. Ltd. El valor de mercado de las acciones pignoradas es de aproximadamente 8,9 mil millones.
Shimao afirmó que, aunque la empresa se enfrenta a cierta presión de liquidez en el entorno actual del mercado, tomará inquebrantablemente medidas proactivas para aumentar las ventas, el cobro de pagos, la disposición de activos y otros aspectos. Fortalecer sistemáticamente la comunicación con los inversores.