Tres formas de calcular la relación precio-beneficio
El ratio P/E estático divide el precio actual de las acciones por las ganancias por acción de la empresa que cotiza en bolsa en los últimos 12 meses. Si el precio actual de las acciones es de 10 yuanes y las ganancias por acción de la empresa que cotiza en bolsa el año pasado fueron de 0,01 yuanes, entonces la relación precio-beneficio estática de estas acciones es 1.000 veces.
La relación P/E dinámica divide el precio actual de las acciones por las ganancias esperadas de la empresa que cotiza en bolsa para este año. Si el beneficio por acción de las empresas que cotizan en bolsa en el primer trimestre de este año es de 1 centavo, se espera que sea de 4 centavos en el cuarto trimestre. Si el precio actual de las acciones de esta acción es de 40 yuanes, entonces la relación dinámica precio-beneficio de esta acción es 1.000 veces.
La relación precio-beneficio móvil divide el precio actual de las acciones por las ganancias por acción de la empresa durante los últimos cuatro trimestres. Por ejemplo, si las empresas que cotizan actualmente han anunciado sus ganancias por acción para el primer trimestre de este año, deberían sumar el segundo, tercer y cuarto trimestre del año pasado. Si las ganancias acumuladas por acción de estos cuatro trimestres son 0,1 yuanes y la acción actual es 100 yuanes, entonces la relación precio-beneficio móvil de esta acción es 1.000 veces.
Diferentes industrias y diferentes empresas cotizadas tienen diferentes características de rentabilidad. Si la rentabilidad histórica ha sido muy baja y no es una industria emergente, entonces el valor de la inversión será muy bajo. En términos generales, cuanto menor sea la relación precio-beneficio de una acción, menor será su rentabilidad según el precio de mercado, lo que significa que cuanto más corto sea el ciclo de recuperación de la inversión, menor será el riesgo de la inversión y mayor será el valor de la inversión. la acción; cuanto mayor sea la relación precio-beneficio de la acción, menor será la rentabilidad de la acción al precio de mercado. Cuanto mayor sea la rentabilidad, más largo será el ciclo de recuperación de la inversión, mayor será el riesgo de la inversión y menor será el valor de la acción. acciones a los inversores. En el mercado, generalmente existen dos métodos de cálculo para la relación P/E: uno es comparar con las ganancias por acción del año pasado y el otro es comparar con las ganancias por acción del año actual.
El primero tiene cierto retraso en el cálculo del beneficio por acción del año anterior porque no puede reflejar oportunamente los cambios y diferencias en el beneficio por acción de este año y el futuro. La relación P/E de este último refleja mejor el verdadero valor de inversión de la acción. También puede estimar con precisión las ganancias por acción de las empresas que cotizan en bolsa ese año, lo que se ha convertido en la clave para captar el valor de la inversión en acciones. Por lo tanto, cuando los inversores calculan la relación precio-beneficio, se recomienda utilizar este último cálculo, para que el valor de referencia sea mejor.