¿Qué significa theta?
Theta mide la sensibilidad del precio de la opción a los cambios en el tiempo, indicando cuánto perderá el valor de la opción cada día que pasa cuando otros factores permanecen sin cambios.
El valor theta tiene principalmente los siguientes significados:
(1) Para las opciones 50ETF, el valor temporal de la opción generalmente está cerca del valor fijo cuando quedan dos semanas antes del vencimiento. Comienza a decaer a un ritmo acelerado, por lo que para los compradores de opciones, a menos que tengan una buena comprensión de la tendencia del activo subyacente, el costo de comprar un contrato cerca del valor fijo será mayor en este momento, porque el valor temporal diario la pérdida es muy grande, en este momento considere comprar opciones con mucho dinero porque la pérdida de valor en el tiempo es menor.
(2) Para los inversores que participan en una estrategia de compra mixta, si están apostando a un aumento de la volatilidad implícita y están comprando una estrategia mixta, pueden considerar el contrato de largo mes porque la vega del el contrato de un mes largo es más grande, Theta es pequeño; los inversores que apuestan por grandes cambios direccionales en los activos subyacentes en el corto plazo pueden considerar la posibilidad de expirar los contratos, pero la posición no debería ser demasiado pesada, porque en este momento tanto Theta como Gamma son muy grandes. Es grande y la pérdida diaria de valor en el tiempo es muy grande, pero si hay un gran cambio en el activo subyacente, el rendimiento será muy alto.
(3) Para los vendedores de opciones, si la volatilidad actual está en un mínimo histórico, el valor del contrato fuera del dinero de casi un mes ya es muy bajo. No es rentable ser vendedor, por lo que puede considerar vender las opciones fuera del dinero del próximo mes, por lo que el valor temporal de los contratos fuera del dinero en el próximo mes es mayor y Theta. es más grande. Si la volatilidad implícita actual es relativamente baja históricamente, la prima para el contrato fuera de dinero del mes actual ha sido muy baja y el vendedor tiene pocas ganancias, puede considerar mover gradualmente la posición al contrato fuera de dinero del mes siguiente. -contrato del dinero.