Introducción china de Warren Buffett

Warren Buffett es conocido como "el inversor más exitoso de nuestro tiempo". Entre los grandes inversores de la historia, Buffett destaca por sus agudas técnicas de evaluación empresarial. El magnate del petróleo John Rockefeller, el magnate del acero Andrew K. Neisser y el magnate del software Bill Gates tienen una cosa en común: es decir, toda su riqueza proviene de un solo producto o invención. Buffett es un inversor puro. Comenzó desde cero, invirtiendo únicamente en acciones y negocios, y se convirtió en una de las personas más ricas del mundo en el siglo XX. Durante un período de 40 años, desde la era Eisenhower hasta la administración de Bill Clinton, Buffett siempre se ha desempeñado extremadamente bien en el mercado, ya sea que el mercado de valores sea alcista o bajista, ya sea que la economía esté en auge o en quiebra. En los Estados Unidos de la posguerra, la tasa de rendimiento anual promedio de las principales acciones era de alrededor del 10%, pero la tasa de Buffett alcanzó el 28,6%. Si una persona empieza a invertir 10.000 dólares en el negocio de Buffett y se apega a ello, su riqueza alcanzará los FF.MM. a finales de 1994. La rica experiencia de vida y la personalidad retorcida de Buffett, la filosofía de inversión simple pero misteriosa y las estrategias de inversión de Buffett han atraído a muchos inversores y tomadores de decisiones de gestión corporativa. Como santos, hacen la peregrinación anual a Omaha para escuchar el análisis de inversiones de Buffett. Al igual que el Concierto de Elworth o la Semana Santa religiosa, se ha convertido en un evento anual en Estados Unidos. La gente de la industria financiera considera las obras de Buffett como biblias y recita los aforismos de Buffett como sermones.

Aprende de Ben Graham

Warren Buffett nació el 30 de agosto de 1930 en Omaha, California. Su padre, Howard Buffett, es corredor de bolsa local y miembro del Partido Comunista Chino. Desde el principio, Warren fue cauteloso para su edad, descrito por su madre como "un niño que rara vez se metía en problemas". El pequeño Warren estaba naturalmente fascinado por los números. A menudo pasaba tardes enteras con amigos: contemplando intersecciones concurridas y registrando las matrículas de los coches que iban y venían. Después del anochecer, regresaron a la casa, pusieron en marcha el Grain Maha World Herald, contaron el número de veces que aparecía cada letra en él y escribieron los números en constante cambio en el papel de papiro. La Gran Depresión en los Estados Unidos en 1929 puso en problemas el trabajo de su padre Howard como corredor de valores, lo que resultó en una vida muy pobre en casa. Las madres a menudo escatimaban esfuerzos para que sus maridos e hijos pudieran comer más. Las cosas mejoraron gradualmente hasta que Warren empezó a investigar. Después de estos duros años, siempre aspiró a hacerse muy rico. Se le ocurrió la idea antes de los cinco años y desde entonces nunca se ha rendido. Una vez, Warren se sentó en la escalera de incendios de una escuela primaria y le dijo tranquilamente a un amigo que sería rico cuando tuviera 35 años. Nunca mostró ningún signo de jactancia y lo creyó. Alguien le preguntó una vez por qué ganaba tanto dinero. Warren respondió: "No es que quiera mucho dinero. Creo que es divertido ganar dinero y verlo aumentar gradualmente".

Después de que su padre fue elegido al Congreso, Buffett y su familia se mudaron a Washington. Cuando Warren apenas podía afeitarse, corría por esta extraña ciudad tratando de iniciar su negocio. Devoró todos los libros de negocios, estudió minuciosamente los estados financieros corporativos y estudió los gráficos de acciones. La especulación de que es un experto en inversiones bursátiles se ha extendido a la escuela, e incluso los profesores están haciendo todo lo posible para sacarle algunos conocimientos sobre acciones. Aunque en aquella época nunca consiguió buenos resultados en el mercado de valores, la gente lo consideraba un experto. Tiene algo innato que no sólo es precoz y profundo, sino que también tiene la capacidad de expresar el conocimiento de forma lógica. Parece tener una perspicacia extraordinaria y la forma en que habla de algo hace creer que realmente sabe de lo que está hablando. Cuando llegó por primera vez a Washington, Warren encontró un trabajo como repartidor del Jessenton Post y del Village Herald. En poco tiempo, Warren tenía cinco rutas de entrega de periódicos y cada mañana se entregaban alrededor de 500 periódicos. Warren hizo que su negocio de entrega de periódicos fuera un éxito. Gana 175 dólares al mes, una cantidad que ganan muchos jóvenes que trabajan a tiempo completo. Warren ahorró cada centavo que ganó. Buffett, de 14 años, tenía un gran sentido comercial: puso una vieja máquina de pinball que compró por 25 dólares en una barbería y la alquiló. El primer día, ganó $14 usando la máquina. En aproximadamente un mes, él y sus socios instalaron máquinas de pinball en tres barberías. El negocio está en auge y se han ampliado a siete tiendas, ganando 50 dólares a la semana. Entonces Warren tuvo su primera "empresa": Wilson Slot Machine Company. Más tarde, Warren formó una empresa conjunta con este socio por 350 dólares y compró un sedán Rolls-Royce de 1934, que alquiló por 35 dólares al día. Cuando Warren se graduó de la escuela secundaria en 1947, gracias a su arduo trabajo y sabiduría, había distribuido casi 600.000 periódicos y acumulado 6.000 dólares.

Durante los siguientes tres años de universidad, Warren aprendió la lección mientras trabajaba casi a tiempo completo jugando al bridge. Cuando se graduó, tenía $9,800 en ahorros. Durante este tiempo, leyó el libro clásico de Ben Graham "The Eminent Investor". Este libro sobre la inversión en valores es "como encontrar a Dios" para Buffett. Debido a esto, Buffett abandonó su ciudad natal de Omaha tan pronto como se graduó de la universidad y se fue solo a Nueva York para estudiar con Ben Graham, a quien admiraba, en la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia.

Graham es considerado el fundador del análisis financiero.

Sentó las bases metodológicas para la selección de valores. Antes de eso, no era diferente de la pseudociencia del juego. La primera contribución de Graham fue aclarar la definición de inversión, y la segunda contribución de Graham fue proponer un método de análisis cuantitativo para la inversión en acciones ordinarias. El "método del espacio seguro" es un representante típico de sus métodos de análisis cuantitativo.

Mientras estudiaba en la Universidad de Columbia, Buffett estudió con entusiasmo las teorías de Graham. Obtuvo una "A" de Huai Yi, quien enseñó en Columbia durante 22 años. En la práctica posterior de Buffett, heredó, probó y desarrolló estas teorías, haciéndolas cada vez más perfectas.

Después de graduarse de la Universidad de Columbia en 1951, Buffett regresó a Omaha y trabajó como corredor de bolsa en el departamento comercial de su padre, Buffett-Falk Company. El mayor progreso que logró en Buffett-Faulk no fue en la industria de inversiones, sino en las clases públicas de Dale Carnegie. En clase aprendió a hablar libremente en público. Posteriormente, al enseñar principios de inversión en la Universidad de Omaha, perfeccionó esta habilidad, que sería muy importante en sus futuras inversiones. Del 65438 al 0954, Buffett fue a Nueva York para trabajar para la empresa de inversiones de su mentor Graham, Graham Newman. Debido a la actitud conservadora de Graham, se negó a realizar ningún análisis subjetivo de la empresa, pero estaba dispuesto a atenerse a sus principios de enseñanza. Esto a menudo da como resultado que las empresas de inversión tengan monedas esperando a ser invertidas, perdiendo así muchas oportunidades. Buffett se dio cuenta de esto y comenzó a estudiar el impacto de los factores de calidad en el valor intrínseco de una empresa. Para ello, visitará personalmente empresas para explorar los secretos de por qué una empresa tiene más éxito que otra. Aunque Graham no estaba de acuerdo con el enfoque de Buffett, Buffett aplicó silenciosamente los resultados de esta investigación a sus propias inversiones y logró un mayor rendimiento de la inversión que Graham Newman. Desde que dejó la universidad en 1950, el capital personal de Buffett se ha disparado de 9.800 dólares a 1.400 dólares. En 1956, después de que Graham se jubilara y la sociedad de inversión se disolviera, Buffett regresó a Omaha con su "apuesta" de 6,5438+04 millones de dólares.