Sobre la construcción del sistema de gestión de capital de los grupos empresariales que cotizan en bolsa

1. Principios de gestión de fondos corporativos

Al construir un sistema completo de gestión de fondos, debemos prestar atención a los siguientes principios:

Principio de integralidad

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Para las empresas, para lograr el desarrollo sostenible, los fondos deben usarse en los lugares más críticos. Sin embargo, en las operaciones reales, debido a la influencia de diversos factores no planificados y la existencia de cuentas por cobrar y por pagar, ya sea el. uso de los fondos o las Compañías pueden encontrar diversas dificultades en la asignación de los fondos. Por lo tanto, al construir el sistema de gestión de capital de una empresa, se debe considerar plenamente cómo obtener más fondos de los canales apropiados. Esto puede ayudar a la empresa a superar las dificultades cuando hay una vacante temporal en los fondos corporativos, pero se debe evitar el fraude al obtenerlos. fondos. Además, también hay que considerar cómo obtener los máximos beneficios al menor coste posible y cómo hacer un uso razonable de los fondos inactivos de la empresa. El diseño del sistema de gestión del dinero debe tener en cuenta todos los problemas posibles.

(2) Principio de seguridad

La seguridad del fondo es la cuestión más importante en el sistema de gestión de fondos. Debido a la imperfecta gestión de los fondos, a menudo se producen diversos incidentes negativos, como la apropiación ilegal de fondos corporativos y la fuga de dinero por parte de personas con información privilegiada. Las empresas deben prestar atención a la seguridad de los fondos. Debido a que las cuentas por cobrar no se cobran de manera oportuna, surgen problemas en la estructura de deuda de la empresa y el presupuesto de la empresa está fuera de control, la empresa puede tener problemas. La fuga de información causada por la inseguridad de la información puede brindar a los competidores la oportunidad de aprovecharla, lo que hace que la empresa pierda el mercado que le corresponde, lo que a su vez puede causar problemas en la estrategia de mercado de la empresa. Se trata de cuestiones importantes a las que las empresas deben prestar atención, y se recuerda además a los directivos que respeten los principios de seguridad del sistema de gestión de capital.

(3) Principio de eficiencia

En todo el proceso operativo de los fondos corporativos, el estado de los fondos no es más que entradas, salidas y detenciones. Bajo la premisa de garantizar la realización de los dos primeros principios, las empresas deberían comenzar a pensar en cómo mejorar la eficiencia de la utilización de los fondos a través del sistema de gestión de fondos, es decir, equilibrar las entradas y salidas de fondos y minimizar el desperdicio de recursos. causado por los fondos que quedan en la empresa. Sin embargo, reducir la detención no significa no dejar nada atrás. Los fondos dentro de la empresa deben cubrir las necesidades de producción diaria de la empresa. Además, hay muchas operaciones ineficientes en las empresas, como activos fijos inactivos y una supervisión laxa de los fondos corporativos, que sin darse cuenta conducirán a la pérdida de activos corporativos. El sistema de gestión de capital de los grupos de empresas que cotizan en bolsa debe considerar plenamente esta cuestión.

2. Métodos y objetivos de la gestión del capital de los grupos empresariales que cotizan en bolsa

En resumen, los grupos empresariales modernos se pueden dividir en empresas financieras, centros de liquidación, centros de reembolso y fondos mancomunados, cada uno de ellos. con características propias. Las empresas financieras tienen las características de servicios financieros integrales e integrales. El centro de liquidación es un departamento funcional de liquidación independiente dentro del grupo empresarial y no tiene derechos de gestión sobre otros departamentos de la empresa. El centro contable es la operación financiera de la matriz del grupo para sus filiales. La empresa matriz tiene el poder de controlar los fondos de todo el conglomerado cotizado. La operación de fondos del centro de reembolso se divide en dos categorías: recaudación y gasto unificados y asignación de fondos de reserva. La mancomunación de efectivo amplía el alcance de la gestión de fondos para incluir no sólo la gestión centralizada de fondos, sino también las divisas, que desempeñan un papel importante en la gestión de divisas y la financiación internacional de los grupos empresariales que cotizan en bolsa. El objetivo de la gestión y el control del capital de los grupos empresariales que cotizan en bolsa es utilizar la tecnología de la información como medio para construir una plataforma de gestión centralizada de fondos para lograr el despacho unificado y la gestión centralizada de los fondos, a fin de reducir los costos de gestión y evitar posibles riesgos financieros. Para garantizar la realización de los objetivos, la gestión de fondos debe dividirse en módulos y la realización de los objetivos de gestión de fondos debe garantizarse mediante la realización de las funciones de cada módulo.

Tomando como módulos la gestión de financiación, cuentas bancarias, supervisión de fondos y liquidación de fondos, la financiación gestiona principalmente la entrada y el disfrute de la información de las cuentas bancarias, es decir, las cuentas bancarias de todos los grupos empresariales que cotizan en bolsa, incluidas las filiales, que se utilizan para la apertura de cuentas; cancelación de cuentas y cuentas de fondos para la gestión actual; significa que la empresa puede consultar y analizar libremente la situación del capital del grupo y sus filiales; la liquidación de fondos gestiona principalmente los intercambios y flujos entre la empresa y el exterior de la empresa; Por lo tanto, cuando un grupo empresarial que cotiza en bolsa construye y controla un sistema de gestión de capital, no sólo debe tener un objetivo general, sino también descomponer científica y racionalmente el objetivo general en cuatro módulos, lo que puede hacer que las operaciones específicas sean más claras y más propicias para la realización. de la meta.

En tercer lugar, cuestiones prácticas en la construcción y control del sistema de gestión de capital

(1) El entorno cambia constantemente y el sistema necesita mejorarse

La estructura económica de China ha cambiado significativamente. La inflación también es evidente y el mercado se está abriendo gradualmente. Cuestiones como los procesos de capacidad de producción, las ganancias falsas y las divisas han afectado en gran medida la gestión del capital de las empresas chinas y también han traído muchas dificultades a la gestión del capital de los grupos empresariales que cotizan en bolsa. Desde 1993, muchos grupos empresariales han comenzado a imitar modelos extranjeros de gestión de fondos centralizados de alta eficiencia. Sin embargo, en el proceso de aprendizaje, algunas empresas han ignorado sus propias características y la realidad del entorno local de China, y no han hecho un buen uso de esto. modelo de gestión. También hay algunas empresas que siempre implementan una gestión descentralizada de los fondos, lo que da como resultado un poder financiero excesivo de las empresas subordinadas y una gestión fragmentada. También es difícil realizar la asignación de capital entre las empresas subordinadas. La estrategia de desarrollo del grupo no recibe el apoyo de las empresas subordinadas. La estructura de inversión también es relativamente caótica y los riesgos de capital son relativamente altos.

(2) Problemas en la gestión y control de fondos

Los grupos empresariales que cotizan en bolsa suelen tener los siguientes problemas en el proceso de gestión y control de fondos. En primer lugar, el sistema de control interno está muy estandarizado, pero el proceso empresarial es muy aleatorio, por lo que la gestión de fondos no está estrechamente relacionada con el negocio; en segundo lugar, existe un problema común en las empresas chinas que enfatizan los negocios y descuidan la gestión; los ingresos de la producción son significativamente mayores que los ingresos de la gestión; en tercer lugar, el papel del presupuesto no se ha implementado, pero como primer eslabón de la gestión de fondos, existe una tendencia obvia a ser formal y no lo suficientemente científico y eficaz; Finalmente, en términos de recaudación de fondos, la atención se centra en el desarrollo de métodos de recaudación de fondos, pero los fondos recaudados no se utilizan bien y los costos de gestión aumentan;

(3) Hay problemas con el modelo de gestión y las cuentas.

La gestión centralizada de fondos puede garantizar que los fondos de la empresa se liquiden y administren de manera uniforme a través del centro financiero. En el momento de la liquidación, el nombre que figura en la información contable pertinente es el nombre del grupo empresarial que cotiza en bolsa. De esta manera, para las empresas subordinadas, pueden surgir problemas en la deducción de las facturas con IVA, lo que resulta en la imposibilidad de deducir algunos insumos del IVA, lo que aumenta los costos de las empresas subordinadas. También hay algunas empresas que están descentralizadas y las empresas subordinadas tienen derecho a abrir cuentas bancarias. Estos grupos empresariales ventajosos tienen una gran carga de trabajo y dedican mucho tiempo a la gestión unificada de los fondos abiertos por las empresas subordinadas para un proyecto especial. Es posible que no se pueda abrir. La integración oportuna en la gestión del grupo hace que el grupo empresarial no tenga ningún efecto práctico en la gestión de las empresas subordinadas.

Cuatro. Opiniones y Sugerencias

(1) Establecer un sistema de alerta temprana y mejorar el sistema de gestión.

Ante un entorno complejo y en constante cambio, es crucial que las empresas elijan indicadores de evaluación de alerta temprana adecuados. Según el análisis científico del diseño y selección de indicadores tradicionales, las tasas de interés de ventas y el rendimiento de los activos suelen ser indicadores de ganancias; en la gestión de activos, las tasas de liquidez dependen de la relación entre activos y pasivos; ratio dinámico y ratio corriente. Una vez que cada indicador esté claro, se considerará la elección del modelo, lo que requiere que cada grupo de empresas que cotizan en bolsa haga una elección en función de su propio estado de desarrollo, dirección de desarrollo y capacidades. Además, en respuesta al problema de la gestión y el control imperfectos de los fondos, al construir un sistema de gestión de fondos, debemos centrarnos en el contenido de la gestión del presupuesto del fondo e interconectar la información del grupo y las filiales basándose en la informatización de los datos para lograr la combinación de datos y auditoría.

(2) Construir un mecanismo completo de control y prevención de riesgos

La prevención de riesgos puede resolver eficazmente el problema de la gestión y el control del capital. Al crear un mecanismo de prevención y control de riesgos, debemos centrarnos en los siguientes aspectos: la financiación gestiona principalmente los fondos prestados y los fondos propios; los fondos prestados deben tener en cuenta el efecto de apalancamiento de los fondos libres; Las empresas pueden realizar la gestión y el control de fondos mediante la observación temprana del presupuesto y el uso. Las inversiones implican riesgos en inversiones de cartera e inversiones directas. Las empresas pueden evitar los riesgos de los valores a partir del análisis de ingresos de la cartera de inversiones y reducir las limitaciones de la inversión a partir de la investigación preliminar y el análisis de viabilidad del mercado. Los riesgos en las operaciones de capital se pueden evitar mediante plataformas de datos y sistemas de evaluación.

La prevención de riesgos de distribución de ingresos se puede solucionar combinando el retiro de los fondos restantes de la empresa.

(3) Establecer un sistema de retroalimentación del fondo

El sistema de retroalimentación del fondo cubre la evaluación de los beneficios económicos después de la toma de decisiones y la implementación del plan, y también formula las correspondientes medidas de recompensa y castigo basadas en el resultados de la evaluación. La gestión y el control del capital de las empresas deben analizarse según los tres estándares anteriores, y quienes no cumplan los objetivos deben ser castigados según el sistema. Los gerentes también deben reflexionar constantemente sobre el sistema de gestión actual para mejorarlo continuamente y garantizar que cada presupuesto pueda prepararse de manera razonable y científica. También es necesario mejorar la estructura de gestión y lograr la integración de las finanzas, la auditoría y la presupuestación.

[Referencias]

[1] Fu Rao. Construcción y control del sistema de gestión de capital de grupos empresariales cotizados [J]. China Collective Economy, 2017(1):138-139.

[2] Zhang Jianzhong, Yin Feng. Sobre la construcción de un sistema centralizado de gestión de fondos para empresas estatales grandes y medianas [J Value Engineering, 2013(7):164-165.

[3] Creación antigua. Investigación sobre la construcción de un sistema de información de gestión centralizada de fondos empresariales [J China Management Information, 2014(4):41-42.