No se pueden recuperar divisas

Las operaciones de cobertura cambiaria se basan en transacciones físicas de materias primas o capital, y realizan operaciones en moneda extranjera con el mismo monto monetario, plazo y moneda que aquellas en transacciones físicas de materias primas o capital. Sin embargo, cobertura y evitación de riesgos no son el mismo concepto. La cobertura es la asunción intencionada de otro riesgo que tiene una relación completamente negativa con el objeto real que se debe cubrir.

Estudio de caso clásico:

La japonesa Toyota Motor Company exportó y vendió 65.438+0.000 automóviles a Estados Unidos y firmó un contrato por un importe de 65.438+0 en marzo, medio Contrato de pago de entrega a un año por USD 0 millones.

El tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen japonés en marzo fue de 1:108,00 y en septiembre fue de 1:107,00.

Análisis: Según la cotización de divisas de marzo, Toyota Japón puede recuperarse: 1000 * 108 = 10,8 millones de yenes.

Pero al pagar en septiembre, sólo podrás recuperar: 1000 * 107 = 10,7 millones de yenes.

Pérdida estimada: 108000-107000 = 100.000 yenes.

Sin embargo, Toyota utilizó 100.000 dólares para cubrir el mercado de divisas de la siguiente manera: (ignorando los intereses y los gastos de gestión)

Desde la fecha de firma del contrato en marzo, Toyota ha estado en el mercado de divisas

USD/JPY = 1: 108,00 vender 100 contratos de divisas (vender USD/JPY).

Y comprar y cerrar la posición al tipo de cambio actual del mercado en la fecha de entrega del vehículo en septiembre.

Si el precio de cierre es 1:107,00, entonces:

(108,00-107,00)/108,00 * 100000 * 100 = 92592,59 dólares estadounidenses.

Convertido a yenes japoneses, asciende a 6,5438+ millones de yuanes.

Resultados:

En el comercio al contado: debido a las fluctuaciones del tipo de cambio, la empresa perdió más de 654,38 millones de yenes.

En el mercado de divisas, el beneficio de cobertura de la empresa fue de más de 654,38 millones de yenes.

El punto de equilibrio evita con éxito el riesgo de mercado en la transacción y lo cubre con éxito.

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