Chang Heng abre un nuevo camino para la mejora de la gestión patrimonial bajo el modelo de "ciclo dual"

La apertura de alta calidad es otro factor importante para impulsar la economía nacional hacia una nueva etapa. Cada vez más instituciones financieras extranjeras están aprovechando la Feria para el Comercio de Servicios como una oportunidad para acelerar su comprensión y diseño del mercado chino y satisfacer las necesidades de servicios financieros de la población nacional, especialmente de gestión patrimonial, de manera diversificada. En el futuro, bajo la influencia del proceso acelerado de apertura financiera al mundo exterior, la industria nacional de gestión patrimonial también sufrirá cambios y marcará el comienzo de su propio "gran río".

1 Observatorio Financiero

Autor Si Qi

La internalización de la gestión patrimonial en el "doble ciclo"

La repentina irrupción de nuevas La neumonía por coronavirus provocó violentas fluctuaciones en los activos de riesgo globales. El mercado en rápida evolución ha llevado la gestión patrimonial a nuevas alturas de desarrollo. Esta ronda de mejoras en la gestión patrimonial tiene dos significados: primero, la transformación y mejora de la propia industria; segundo, la mejora de las necesidades de gestión patrimonial; La colisión y la integración de ambos son incentivos importantes para promover la mejora de la gestión patrimonial.

Desde la perspectiva de la propia industria de gestión patrimonial, la modernización de la industria enfrenta tres desafíos principales: la apertura financiera, la extensión del período de transición para nuevas regulaciones de gestión de activos y la catálisis de la tecnología financiera.

Aunque la ampliación del periodo de transición de la nueva normativa de gestión de activos resulta beneficiosa para las pequeñas y medianas entidades financieras. Sin embargo, los reguladores todavía alientan a las instituciones financieras a "saltar y recoger melocotones" mientras se protegen contra el impacto de la epidemia y promueven la rectificación y transformación temprana de las instituciones financieras. En particular, la transformación de las instituciones financieras nacionales todavía enfrenta desafíos considerables en términos de regular estrictamente los fondos de capital, prevenir desfases de vencimientos y riesgos de liquidez, realizar la gestión del patrimonio neto lo antes posible y romper con los reembolsos rígidos. Para las instituciones de gestión patrimonial, la crisis es también una oportunidad de cambio y evolución.

Además, "digital" e "inteligente" se están convirtiendo cada vez más en nuevas etiquetas en la industria de la gestión patrimonial. Si las tecnologías financieras como big data, inteligencia artificial y blockchain se pueden utilizar para brindar a los clientes financieros soluciones patrimoniales convenientes, eficientes y flexibles y mejorar la experiencia del usuario se ha convertido en un nuevo problema que enfrentan las instituciones de prueba. Especialmente bajo la presión competitiva de las instituciones extranjeras de gestión patrimonial que también valoran la transformación "digital", las instituciones nacionales se encuentran bajo una mayor presión y motivación.

Los tres principales desafíos que enfrenta la mejora de la industria de gestión patrimonial no solo conllevan enormes riesgos de transformación, sino que también contienen oportunidades de cambio.

Explorando nuevos caminos para mejorar la gestión patrimonial

Con la epidemia bajo control, la macroeconomía de China está mostrando claros signos de recuperación. A finales de julio de 2020, la actividad económica de China se había recuperado durante cuatro meses consecutivos, y el consumo, la inversión, las exportaciones y otros indicadores se habían recuperado en diversos grados.

Más importante aún, la recuperación económica también ha llevado a la recuperación de la industria de gestión patrimonial. El lado de la demanda de la gestión patrimonial está polarizado. Por un lado, los inversores de alto patrimonio neto necesitan productos como fideicomisos familiares, oficinas familiares y bancos privados. Por otro lado, los inversores comunes están utilizando gradualmente tecnologías avanzadas como los grandes de Internet. datos e inteligencia artificial.

Una encuesta muestra que debido a la epidemia, el 80% de las personas ha perdido más del 20%. Esto tiene un profundo impacto en el concepto cambiante de riqueza personal. Se puede decir que esta ronda de mejora de la demanda de gestión patrimonial tiene dos significados: en primer lugar, la mejora de la asignación de activos múltiples, en segundo lugar, el paso de centrarse en el rendimiento a centrarse en la gestión dual del rendimiento y el riesgo;

En la canasta financiera de la gente común, las asignaciones más comunes son los depósitos bancarios y los bienes raíces. Zhang Ming, director de la Oficina de Investigación de Inversiones Internacionales de la Academia China de Ciencias Sociales, sugirió que en el futuro, la proporción de activos financieros debería aumentarse adecuadamente para diversificar las canastas financieras de las personas, a fin de garantizar mejor que su riqueza se reduzca menos y aumenta de valor.

La asignación de activos requiere el juicio de instituciones profesionales. El informe macroeconómico mensual de septiembre de 2020 publicado por la Oficina del Economista Jefe de Chang Heng resumió los activos pendientes: los tres principales índices bursátiles estadounidenses lideraron las ganancias y fueron los activos con mejor rendimiento del mundo.

A juzgar por el desempeño general de las principales clases de activos de enero a agosto de 2020, el Nasdaq superó al oro y se convirtió en el activo con el mayor aumento, con un aumento acumulado de más del 30%.

La acumulación de tenencias de oro se detuvo en agosto, pero sigue siendo el segundo activo más importante, mientras que el desempeño del petróleo crudo sigue muy por debajo de su nivel a principios de año. Además, las fluctuaciones del mercado también han provocado fluctuaciones emocionales en las personas, y muchas personas dudan en ingresar al mercado de valores o al mercado del oro. Esto se debe principalmente a que los inversores comunes tienen un cierto retraso en la comprensión del mercado y las tendencias, y siempre permanecen al final de la cadena de información. Por lo tanto, para los inversores individuales, una mejor opción es confiar los activos a instituciones de gestión de activos confiables y con un rendimiento excelente.

Con el fin de implementar aún más el mecanismo a largo plazo de los bienes raíces, se han formado reglas de detección de capital y gestión de financiamiento para empresas inmobiliarias clave, y se han definido las "tres líneas rojas" de las empresas inmobiliarias. Aclarado, lo que demuestra una vez más que la era de la expansión inmobiliaria a través de un alto endeudamiento ha terminado. La inversión fija de los inversores en bienes raíces dio paso gradualmente a c.

A medida que Estados Unidos reanuda la producción, la producción y el consumo se están recuperando gradualmente. El "Informe macroeconómico mensual de septiembre de 2020" muestra que en julio de 2020, a medida que la epidemia en los Estados Unidos se fue controlando gradualmente, las tasas de crecimiento interanual del PMI manufacturero y no manufacturero y las ventas minoristas fueron mejores que las esperado. A finales de agosto, la Reserva Federal anunció un nuevo marco de política monetaria y adoptó una postura más relajada en materia de inflación y empleo. La Reserva Federal buscará mantener la inflación en un nivel promedio de 2 a largo plazo.

Ante numerosas incertidumbres y posibles turbulencias en el mercado financiero, el Dr. Li Wei, economista jefe de Changheng, sugirió que los inversores adopten un enfoque de asignación de activos defensivo, es decir, los inversores deberían asignar efectivo estable Invirtiendo en dólares estadounidenses fondos inmobiliarios, capital privado, renta fija de alta calidad y valores privados que generan ingresos.

El Dr. Li Wei cree que los inversores comunes siempre deben adherirse al concepto de inversión de valor a largo plazo, no perseguir ciegamente los puntos calientes, controlar los riesgos asignando grandes tipos de activos y evitar invertir todos los fondos o incluso apalancamiento en acciones, futuros y otras inversiones de alta tecnología.

Con la aceleración de la apertura financiera, grandes instituciones con financiación extranjera han entrado en el mercado interno para ofrecer a las personas servicios de gestión patrimonial más diversificados. La mejora de las necesidades de gestión patrimonial estimulará a su vez la evolución de la industria. Por lo tanto, los clientes de alto patrimonio neto y los grandes grupos patrimoniales deben aprovechar la oportunidad de mejorar la gestión patrimonial, discernir las tendencias en la situación cambiante, corregir su mentalidad inversora, ejercer una autodisciplina estricta, confiar en instituciones profesionales y utilizar la asistencia tecnológica para aprovechar el éxito. viento y olas en la era de la mejora de la riqueza.