SAIC finaliza su adquisición de China Car Rental, Chen Hong dijo que las dos partes no han llegado a un acuerdo sobre operaciones futuras
Dieciocho días después de anunciar su plan de adquirir China Car Rental (0699.HK), el 20 de julio, SAIC Motor (600104) emitió otro anuncio afirmando que para proteger los intereses de la empresa, SAIC Hong Kong había decidió poner fin a la transacción antes mencionada.
Según el último anuncio de China UCAR (838006), el principal accionista de China Car Rental, BAIC Group, el "aceptante" con el que había contactado antes de SAIC, no ha detenido su plan de adquisición de China Car Rental. .
"Una mujer quiere dos matrimonios" de China UCAR
Solo pasaron 18 días desde el momento en que SAIC Motor anunció su plan de adquisición de China Car Rental hasta su decisión de poner fin a la adquisición. Las dos partes originalmente planearon llegar a un acuerdo de transferencia de capital alrededor del 11 de julio. ¿Qué hizo que SAIC cambiara de opinión?
De los dos anuncios expuestos el 20 de julio, no es difícil deducir que, en vísperas del anuncio del Grupo SAIC de dejar de adquirir China Car Rental, China UCAR, que rondaba entre el Grupo SAIC y el Grupo BAIC, ya se estaba preparando para transferir todas sus acciones en China Car Rental a empresas relacionadas del Grupo BAIC.
SAIC Motor explicó brevemente en su anuncio del 20 de julio que la filial de propiedad absoluta de la empresa, SAIC Motor Hong Kong Investment Co., Ltd. y China UCAR Co., Ltd. y sus filiales están en proceso de Al negociar un acuerdo de transferencia de capital posterior, surgieron nuevas circunstancias que afectaron la conclusión de la transacción. Las partes de la transacción no lograron llegar a un acuerdo sobre los requisitos previos para la entrega en el plazo previsto. Hong Kong decidió poner fin a la transacción mencionada.
Aproximadamente a las 14:00 de la tarde del 20 de julio, Chen Hong, presidente de SAIC Motor, respondió a las preguntas de los accionistas en la primera junta extraordinaria de accionistas de 2020 celebrada por SAIC Motor Group Co., Ltd. .: “Ambas partes de la transacción originalmente se planeó llegar a un acuerdo de transferencia de capital alrededor del 11 de julio, pero durante el proceso de negociación surgieron algunas situaciones nuevas y no se lograron acordar algunos requisitos previos para la entrega, principalmente en relación con las operaciones futuras de China. Alquiler de coches", dijo. La empresa no se refiere sólo a adquisiciones, sino más importante aún, a operaciones posteriores a la adquisición. En consonancia con la actitud de ser responsables de los intereses de la empresa y de los accionistas, terminamos esta transacción de manera oportuna. ."
Chen Hong también dijo: "SAIC Hong Kong 7. Lo que se firmó con China UCAR el 2 de marzo fue solo la "Oferta de Adquisición", que originalmente era una negociación comercial que puede tener éxito o no. También advertimos sobre los riesgos en el anuncio anterior. "Al mismo tiempo, rescindir la transacción no será perjudicial para nosotros". La producción, las operaciones y el desarrollo de SAIC seguirán mejorando el diseño y el funcionamiento de su empresa. negocio de viajes y se compromete a brindar a los usuarios una mejor experiencia de viaje. No solo nos centraremos en la mejora continua de los negocios existentes, sino también en recursos de alta calidad en el mercado de fusiones y adquisiciones. "
Después. Una vez publicada la noticia, SAIC Group cerró a 19,08 yuanes el 20 de julio, un aumento de 2,8 yuanes con respecto al día de negociación anterior. China Car Rental fue suspendida de sus operaciones la tarde del 20 de julio. Antes de la suspensión, el precio de las acciones era de 2,93 dólares de Hong Kong, 4,87 menos que el día de negociación anterior.
La información de Tianyancha muestra que Lu Zhengyao, la figura central del "Grupo China", todavía posee 10,05 acciones de UCAR. UCAR (838006), el mayor accionista de China Car Rental, anunció la noche del 19 de julio que, para optimizar la estructura de deuda de la empresa, la empresa planea pagar a la provincia de Jiangxi, Jinggangshan BAIC Investment Management Co., Ltd. o su tercero designado. parte a un precio de 3,1 dólares de Hong Kong por acción. Las tres partes transferirán no más de 443 millones de acciones de la sociedad anónima China Car Rental Co., Ltd. que poseen, por una contraprestación de transferencia de hasta aproximadamente 1.372 millones de dólares de Hong Kong. Una vez completada esta transacción, China UCAR ya no tendrá acciones en China Car Rental.
Esto significa que después de experimentar varios giros y vueltas, es probable que BAIC Group se convierta en el comprador final detrás de China Car Rental.
Los giros y vueltas de la venta de acciones
El plan del Grupo BAIC para adquirir China Car Rental fue revelado ante el Grupo SAIC.
Anteriormente, el 2 de julio, China Car Rental anunció que la junta directiva recibió información de los principales accionistas: China UCAR y Amber Gem Holdings Limited (en lo sucesivo, "Amber Gem") bajo Warburg Pincus Investment. informó que SAIC Hong Kong, una subsidiaria de propiedad total de SAIC Motor, firmó una oferta de adquisición con sus principales accionistas el 2 de julio de 2020. El contenido es que SAIC Hong Kong planea adquirir las acciones de UCAR y Amber Gem a un precio El precio de HK$ 3,10 por acción China Car Rental no excederá los 610 millones de acciones, y el monto de la inversión no excederá los HK$ 1,902 mil millones (aproximadamente RMB 1,734 mil millones). La cantidad final de la transacción estará sujeta al número real de acciones entregadas.
Según el precio de cierre de China Car Rental de HK$ 2,53 el 2 de julio, la adquisición de China Car Rental por parte de SAIC tiene una prima de aproximadamente HK$ 22.
Según el plan de transacción mencionado anteriormente, después de la adquisición exitosa, SAIC poseerá aproximadamente el 28,92% del capital social emitido total de China Car Rental y se convertirá en el mayor accionista de China Car Rental.
En aquel momento, SAIC ya era el tercer "receptor" que UCAR había encontrado para China Car Rental en tres meses. Antes de esto, su otro accionista importante, Amber Gem, y su socio estratégico BAIC Group estaban interesados en convertirse en el mayor accionista de China Car Rental.
El 16 de abril, China Car Rental anunció que China UCAR transferirá sus acciones en China Car Rental a Amber Gem en dos lotes. Si ambos lotes de adquisiciones de acciones se completan según lo planeado, Amber Gem poseerá aproximadamente el 27,22% del capital social de China Car Rental y se convertirá en el mayor accionista de China Car Rental.
Según el acuerdo de ese momento, el primer lote de adquisiciones de capital fue que Amber Gem compró 98.608.000 acciones de China Car Rental de su filial de propiedad absoluta UCAR el 16 de abril de 2020 a un precio de 2,30 dólares de Hong Kong. por acción aproximadamente el 4,65 del capital social emitido total de China Car Rental. La transacción se completó el 22 de abril y las acciones de UCAR en China Car Rental también cayeron de 25,92 a 21,27.
El segundo lote de adquisiciones de capital es la adquisición condicional por parte de Amber Gem de acciones de China Car Rental de una subsidiaria de propiedad total de UCAR a un precio de 3,40 dólares de Hong Kong por acción. La contraprestación total no supera los 115.817.260 dólares estadounidenses. , y el tipo de cambio es de 7,7525 dólares estadounidenses. El tipo de cambio del dólar de Hong Kong no supera las 264.080.384 acciones. Este plan de adquisición representa hasta el 12,46 del capital social total de China Car Rental.
Sin embargo, el segundo lote de transacciones de capital con Amber Gem se detuvo el 30 de mayo, y las dos partes celebraron un acuerdo de compraventa de terminación ese día.
El 1 de junio, el anuncio de China Car Rental reveló que el segundo "sucesor" China UCAR y BAIC Group firmaron un acuerdo de cooperación estratégica el 31 de mayo. BAIC adquirirá su negocio de China UCAR. Alquiler de coches en China. Sin embargo, el anuncio dejó claro que los detalles relevantes de la transacción de acciones entre las dos partes aún están en discusión, no se ha firmado ningún acuerdo final y no se ha revelado el precio de adquisición. UCAR dijo: "Esto equivale a un acuerdo de intenciones. No se firmará un acuerdo formal hasta que se acuerden los detalles específicos".
Después de que se anunció la noticia, el precio de las acciones de China Car Rental subió considerablemente. Ese día, el precio de las acciones subió bruscamente al precio de cierre. Subió más de 23 a 2,22 dólares de Hong Kong.
Un mes después, el mundo exterior no esperó la noticia de la firma oficial de BAIC y UCAR, sino la última "adquisición": SAIC.
En comparación con BAIC, además de adquirir todas las acciones actualmente en manos de China UCAR, el mayor accionista de China Car Rental, que representa el 20,87%, SAIC adquirirá aproximadamente el 20,87% de las acciones en poder de Amber Gem, otra accionista importante, 8 acciones.
Sin embargo, el anuncio también indicaba en su momento que la finalización de la transacción con SAIC todavía estaba sujeta a ciertas condiciones, como la aprobación o confirmación del gobierno competente o la agencia reguladora. Si la transacción se concreta, todas las acciones de China Car Rental en poder de China UCAR se venderán y los ingresos de la venta de las acciones se utilizarán primero para pagar el préstamo hipotecario de acciones correspondiente de China UCAR.
China Car Rental es una empresa líder en la industria de alquiler de vehículos en China.
En 2019, los ingresos operativos anuales de China Car Rental fueron de 7.690 millones de yuanes, con una flota total de aproximadamente 150.000 vehículos y más de 1.000 puntos de venta en más de 300 ciudades de todo el país.
El 31 de mayo, China Car Rental publicó su informe del primer trimestre de 2020, que mostró que los ingresos totales fueron de 1.325 millones de yuanes, en comparación con los 1.850 millones de yuanes del mismo período del año pasado, en comparación interanual. descenso del 28,3%. Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) fueron de 547 millones de yuanes, y el índice de EBITDA ajustado fue de 57,7, en comparación con 958 millones de yuanes y 65,8 respectivamente en el mismo período del año pasado. Según el precio de cierre del 2 de julio, el valor de mercado total de China Car Rental en ese momento era de 5.360 millones de dólares de Hong Kong (aproximadamente 4.890 millones de RMB). Su valor total de mercado antes de la suspensión de las operaciones en la tarde del 20 de julio era de 6.214 millones de dólares de Hong Kong (aproximadamente 5.600 millones de yuanes).
Este artículo proviene del autor de Autohome Chejiahao y no representa los puntos de vista ni las posiciones de Autohome.