r-cuadrado mide el riesgo
Esto requiere la definición de r al cuadrado. Cuando utilizamos el método de regresión para calcular la Beta de la empresa, obtendremos otro dato porcentual, que los estadísticos llaman "R-cuadrado". Su significado económico es la medida en que el riesgo sistémico explica el riesgo total, o que el riesgo sistémico representa el total. proporción de riesgo. Una acción con un R cuadrado mayor tiene una mayor proporción de riesgo sistemático y una menor proporción de riesgo individual; en términos más populares: la acción tiene un vínculo más fuerte con el mercado en general y el precio de la acción aumentará a medida que suba el índice. pero el aumento específico puede ser grande o pequeño, determinado por el valor Beta; por otro lado, para las acciones con un R cuadrado pequeño, el vínculo entre las acciones individuales y el índice es muy débil. En consecuencia, el valor Beta no se puede aplicar. a las estrategias comerciales en la gestión de carteras. En pocas palabras, R cuadrado describe la dirección de fluctuación de una acción individual cuando el índice fluctúa (si fluctuará en consecuencia), y beta describe el rango de fluctuación. Para acciones con un R cuadrado grande, Beta puede ser más pequeño, pero un R cuadrado grande es el requisito previo para que Beta sea aplicable.
¿Cuál es el estado de riesgo sistémico de las acciones A?
La investigación estadística sobre el CSI 300 muestra que el R cuadrado promedio es del 37,3%, es decir, el riesgo sistemático promedio puede explicar el 40% de las fluctuaciones de las acciones que lo componen y el 60% restante de las fluctuaciones. están determinados por factores individuales de la acción. Además, hay 28 empresas con un índice de riesgo sistémico (R al cuadrado) superior o igual al 50%, concentradas principalmente en "acciones de gran capitalización", como las de energía y bancos, y algunas acciones de alta tecnología altamente volátiles, del acero y del carbón; , carreteras En industrias manufactureras altamente cíclicas como, automóviles, etc., la proporción de riesgo sistémico se sitúa principalmente entre el 40% y el 50%, mientras que la proporción de riesgo sistémico de las empresas de metales no ferrosos y la mayoría de bienes de consumo es relativamente baja (allí; También hay algunas empresas de bienes de consumo con una mayor proporción de riesgo sistémico) ).