Comprenda los cambios en el patrón de la industria mundial del níquel y la situación de la oferta y la demanda del mercado del níquel en un artículo

Nota del editor:

Los días 7 y 8 de marzo de 2022, se produjo una contracción del níquel de la LME en la Bolsa de Metales de Londres. Los precios de los futuros del níquel rara vez se dispararon, alcanzando extremos históricos y disparando el mercado. atención generalizada. Este artículo clasifica principalmente el patrón de la industria mundial del níquel centrándose en los cambios en el patrón de oferta y demanda del mercado del níquel, la situación de la oferta del mercado mundial del níquel, la situación de la oferta del mercado chino del níquel, la situación de la demanda del mercado mundial del níquel. El mercado del níquel y las perspectivas de la industria.

1. Cambios en el patrón de oferta y demanda del mercado del níquel

Con los continuos cambios en la tecnología y las tendencias políticas, el patrón de oferta y demanda de níquel ha cambiado. respectivamente.

Período de mineral de sulfuro de níquel-níquel electrolítico-acero inoxidable (antes de 2006):

El suministro mundial de níquel proviene principalmente de mineral de sulfuro de níquel con reservas limitadas, el sabor del níquel es alto y el proceso. El costo también es alto, mientras que la demanda mundial de acero inoxidable crece día a día, la demanda de níquel también se ha expandido y la oferta no puede satisfacer el crecimiento de la demanda. Las existencias de níquel de la LME han sido bajas durante mucho tiempo. Los precios del níquel seguirán subiendo.

Periodo de mineral de laterita níquel-ferroníquel-acero inoxidable (2007-2016):

En 2006 apareció en China el proceso de producción de mineral de laterita níquel-ferroníquel, con mayores reservas pero menores El mineral de níquel de laterita se ha convertido gradualmente en la principal fuente de níquel y el ferroníquel ha comenzado a desempeñar un papel destacado en la producción de acero inoxidable. La demanda de níquel electrolítico ha disminuido significativamente y los precios del níquel han comenzado a bajar en los últimos 10 años. A principios de 2014, con el fin de aumentar el valor agregado de la fundición de mineral nacional, Indonesia anunció una prohibición de la exportación de mineral de níquel. La eficacia de esta prohibición afectó el patrón de oferta y demanda del níquel. Los precios del níquel aumentaron en el corto plazo. Todavía estaban en una tendencia a la baja. Durante este período, las existencias de níquel de la LME aumentaron una vez hasta un máximo de 450.000 toneladas.

Mineral de níquel laterita - níquel intermedio (o níquel mate alto) - sulfato de níquel - período de batería ternaria (2017-presente):

Lado de la oferta, aunque el sabor de recuperación en 2017 fue del 1,5 % Se exportan los siguientes minerales de níquel, pero en 2019 se anunció nuevamente la noticia de que las exportaciones de mineral de níquel se prohibirían a partir de 2020. Ambas prohibiciones mineras han perturbado gravemente el suministro de recursos de níquel y también han exacerbado las fluctuaciones de los precios internacionales del níquel. Por el lado de la demanda, desde 2017, el ritmo del desarrollo mundial de vehículos de nueva energía se ha vuelto cada vez más rápido. La demanda de baterías ternarias que utilizan sulfato de níquel como principal materia prima ha crecido rápidamente, lo que ha hecho subir los precios del níquel y los inventarios de níquel de la LME han seguido aumentando. descender a niveles bajos.

El 9 de diciembre de 2021, el Parque Qingshan de Indonesia anunció que la primera línea de producción de níquel con alto contenido de mate se puso oficialmente en producción y el primer barco de níquel con alto contenido de mate se envió a China el 24 de enero de 2022. , que abrió el proceso de cocción del mineral de níquel de laterita La ruta industrial hacia el sulfato de níquel aliviará en gran medida la actual escasez estructural de materias primas de níquel causada por la rápida expansión de los proyectos de materiales para baterías, y se espera que termine el nuevo mercado alcista de los precios del níquel.

Gráfico 1: Tendencia del precio del níquel en la LME

Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou

Gráfico 2: Inventario de níquel en la LME

Datos Fuente: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou

Gráfico 3: Cadena de la industria primaria del níquel

Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou

2 Oferta del mercado mundial de níquel<. /p>

(1) Mina de níquel: las reservas y la producción mundiales de níquel están relativamente concentradas

Según datos publicados por el Servicio Geológico de Estados Unidos (USGS), las reservas mundiales de níquel en 2020 fueron de aproximadamente 94 millones toneladas, año tras año se mantienen sin cambios. El 60% de las reservas mundiales de níquel se encuentran en forma de mineral de laterita y no fue hasta 2007 que el mineral de laterita reemplazó gradualmente la demanda de mineral de sulfuro de níquel en el campo del acero inoxidable.

En los últimos años, la producción de mineral de laterita de níquel ha crecido rápidamente. Según las estimaciones, el mineral de laterita de níquel representó casi el 70% de la estructura mundial de suministro de mineral de níquel en 2019. Los depósitos de sulfuro de níquel se distribuyen en Australia Occidental, Sudáfrica, Canadá y Rusia. Los depósitos de laterita de níquel se distribuyen principalmente en Australia, Indonesia, Nueva Caledonia y Filipinas.

Las estadísticas del USGS muestran que el volumen mundial de producción de metal de las minas de níquel alcanzará los 2,7 millones de toneladas en 2021, un aumento del 8% en comparación con 2020 (2,51 millones de toneladas). La producción minera de níquel de Indonesia alcanzó el millón de toneladas de metal, convirtiéndose una vez más en el principal productor indiscutible de níquel, seguida de Filipinas (370.000 toneladas), Rusia (250.000 toneladas), Caledonia (190.000 toneladas) y Australia (160.000 toneladas). A principios de 2020, Indonesia volvió a prohibir la minería y el suministro de recursos mundiales de mineral de níquel comenzó a reducirse gradualmente.

En 2021, con la construcción y puesta en marcha de una gran cantidad de proyectos de níquel, acero inoxidable y nuevos proyectos de energía en Indonesia, la producción de mineral de níquel aumentará significativamente.

Gráfico 4: Distribución de las reservas mundiales de mineral de níquel en 2020

Gráfico 5: Distribución de la producción mundial de mineral de níquel en 2021

Fuente de datos: USGS Guangzhou Futures Research Centro

Gráfico 6: Toneladas de metal producidas por los principales países productores de mineral de níquel a nivel mundial (10.000 toneladas)

Fuente de datos: USGS Guangzhou Futures Research Center

Gráfico 7: Política comercial de mineral de níquel de Indonesia

Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Guangzhou del USGS

(2) Ferroníquel: Indonesia continúa liberando capacidad de producción y el suministro de ferroníquel es relativamente abundante

El Fe-níquel, cuyos componentes principales son el Ni y el Fe, es un mineral de color gris negruzco en forma de grumos o gránulos, con brillo metálico cuando está fresco. A diferencia del contenido de níquel, el contenido de níquel superior al 15% es níquel templado con agua (ferroníquel/FeNi), el contenido de níquel inferior al 15% es arrabio de níquel (NickelPigIron/NPI), y el arrabio de níquel se puede dividir en bajo. Arrabio medio y alto en níquel, correspondiente a contenidos de níquel de 1,5%-1,8%, 4%-8% y 8%-15%.

Según datos de mysteel, el 63% de la producción mundial de níquel primario en 2021 es ferroníquel, el 30% es níquel puro, otros productos de níquel representan solo el 7% y el 78% de la producción de ferroníquel es arrabio de níquel. El 22% es níquel templado con agua. El mercado chino está acostumbrado a referirse colectivamente al níquel templado con agua y al arrabio de níquel como "hierro de níquel".

El principio de fundición del ferroníquel consiste en utilizar mineral de óxido de níquel y producirlo en un alto horno (BF) o en un horno rotatorio-eléctrico (RKEF). El arrabio de níquel tiene diferentes métodos de fundición según los diferentes grados:

El método de fundición del arrabio con bajo contenido de níquel es la fundición en alto horno (BF). El proceso de producción de ferroníquel en un alto horno incluye principalmente: secado y cribado. de mineral (piezas grandes) Trituración) - procesamiento por lotes - sinterización - sinterización más bloques de coque y fundente (piedra) en el alto horno para fundición - lingotes fundidos de níquel hierro y enfriamiento de agua de escoria - para producir lingotes de hierro de níquel y escoria de enfriamiento de agua.

El principal método de fundición de arrabio con contenido medio y alto de níquel es el método de fundición en horno eléctrico rotatorio (RKEF). El flujo del proceso RKEF consiste en procesamiento por lotes de mineral, secado en horno rotatorio, tostado en horno rotatorio, fundición en horno de ferroníquel crudo, refinación en horno LF (o desulfuración por agitación mecánica), enfriamiento con agua de ferroníquel refinado y producción de partículas de ferroníquel calificadas.

En 2020, la producción de arrabio de níquel de Indonesia superó a la de China y comenzó a convertirse en el mayor proveedor de níquel del mundo. Según las estadísticas de investigación de Mysteel, en diciembre de 2021, hay un total de 135 líneas de barras de hierro y níquel en producción en Indonesia. En 2021, el volumen total de metal de la producción de ferroníquel de Indonesia es de aproximadamente 890.000 toneladas de níquel metálico, un aumento interanual del 45,34%; el volumen de metal de la producción de arrabio de nivel medio y alto en níquel es de aproximadamente 850.000 toneladas, interanual; -un aumento anual de aproximadamente el 49%; y la producción de arrabio con bajo contenido de níquel es de aproximadamente 18.000 toneladas, una disminución interanual de aproximadamente el 3%; el ferroníquel es de aproximadamente 25.000 toneladas, una disminución interanual de aproximadamente el 2%.

Indonesia tiene recursos muy ricos de mineral de níquel. Para cambiar el modo de desarrollo de simplemente exportar recursos metálicos y aumentar el valor agregado de los productos de minería metálica, Indonesia prohibió la exportación de mineral de níquel por primera vez en 2014. Esta política obligó a las empresas, especialmente Un gran número de empresas de fundición nacionales han invertido directamente en la construcción de plantas de fundición de ferroníquel en Indonesia, lo que ha llevado a la rápida expansión de la capacidad de producción de NPI de Indonesia. En los últimos años, la industria del níquel metálico de Indonesia ha tendido a desarrollar la fundición y el procesamiento. En el caso de Indonesia, el capital extranjero ha invertido en la construcción de fundiciones de níquel locales para procesar en profundidad los recursos locales de níquel, lo que ha aumentado el valor añadido de los productos y también favorece el crecimiento. la transformación de las ventajas de recursos de Indonesia para obtener ventajas industriales.

Gráfico 8: Producción de arrabio de níquel en Indonesia (en términos de volumen de metal: 10.000 toneladas)

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

El nuevo indonesio El proyecto RKEF se ha convertido en un importante aumento en la oferta de producción mundial de níquel. Sobre la base de la expansión de la capacidad de producción existente y la liberación continua de nueva capacidad de producción, se espera que la tasa de crecimiento interanual de la producción de ferroníquel (incluida la conversión de la producción) se mantenga por encima del 20% en 2022 y 2023, y la El período pico de producción continuará hasta después de 2024. Se espera que la producción de metal de arrabio de níquel de Indonesia aumente aún más a 1,1731 millones de toneladas en 2022, con un volumen total (arrabio de níquel + ferroníquel) de 1,21 millones de toneladas.

(3) Sulfato de níquel: La irrupción de vehículos de nueva energía sigue impulsando la demanda de sulfato de níquel

El sulfato de níquel se utiliza principalmente en la industria de la galvanoplastia y en la industria de las baterías, y es el más importante en la cadena industrial de baterías de litio ternarias de materias primas de níquel. Con el desarrollo continuo de la nueva industria energética, la demanda de níquel en baterías de energía ternaria se ha disparado, impulsando el rápido crecimiento de la producción de sulfato de níquel.

Las empresas de sulfato de níquel tienen diferentes materias primas, diferentes procesos de producción y utilizan diferentes líneas de producción. Sin embargo, el proceso de producción es relativamente simple, con baja inversión, un período de construcción corto (2-6 meses) y una rápida expansión. de la capacidad de producción y la respuesta comparativa de la demanda de manera oportuna, básicamente no hay problemas de cuellos de botella en la capacidad de producción.

El sulfato de níquel de mi país es principalmente de producción y venta propia, y el volumen de comercio exterior es relativamente pequeño. En la actualidad, la producción de sulfato de níquel se concentra principalmente en empresas transformadoras, como las empresas que producen materias primas importadas. Debido a los requisitos técnicos de la producción de sulfato de níquel, que no son altos, junto con la fuerte demanda futura, las empresas de fundición de níquel comenzaron a ampliar la capacidad de producción de sulfato de níquel. Las áreas de producción de sulfato de níquel de China siguen en su mayoría a las áreas de producción de precursores ternarios, principalmente Zhejiang, Hunan, Hubei, Guangdong, Guangxi y Guizhou. Las áreas antes mencionadas representaron el 73% de la producción total del país en 2021.

Gráfico 9: Producción de sulfato de níquel de China (en términos de contenido de metal)

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

Las materias primas del sulfato de níquel provienen de una amplia gama de fuentes, incluido el producto intermedio de proceso húmedo MHP, níquel electrolítico (níquel en granos/níquel en polvo), níquel reciclado y níquel altamente mate, etc. En 2021, las materias primas en grano de níquel y el polvo de níquel representaron el 43,65% de las materias primas de sulfato de níquel de China, las materias primas de productos intermedios de níquel (incluido el níquel con alto contenido de mate) representaron el 33,25% y las materias primas recicladas representaron el 17,19%.

(4) Níquel refinado: los inventarios han seguido agotándose en los últimos dos años

El níquel refinado se puede dividir en: placas de níquel, frijoles de níquel, tortas de níquel/flores de níquel/ Hebillas de níquel según la forma, cuentas de níquel/bolas de níquel, etc. El níquel refinado tiene una amplia gama de usos debido a su alta pureza y bajo contenido de impurezas, que incluyen acero inoxidable, nuevas energías, aleaciones de alta temperatura, galvanoplastia y otras industrias. Desempeña un papel decisivo en el suministro de materias primas de níquel.

La capacidad total de producción mundial de níquel refinado se sitúa entre 1 millón y 1,2 millones de toneladas al año. Sin embargo, en los últimos años, debido a la disminución del uso de níquel refinado en el campo del acero inoxidable, la demanda del mercado ha disminuido. ha mostrado una tendencia a la baja y la producción también ha disminuido significativamente. La producción mundial total de níquel refinado en 2021 es de solo 786.800 toneladas, lo que es inferior a 800.000 toneladas por primera vez en los últimos años. La razón principal es que se han producido desastres naturales o accidentes provocados por el hombre en varios de los principales países productores de níquel refinado. en recortes de producción a gran escala.

La gran mayoría de los productos de níquel refinado de Rusia son placas de níquel, que se utilizan principalmente para la fundición de acero inoxidable. También los países productores de placas de níquel son China, Noruega, Japón, Finlandia, Sudáfrica, Francia y otros países. Entre ellos, las placas de níquel de Finlandia y Sudáfrica se utilizan generalmente para la fundición de acero inoxidable, mientras que las placas de níquel producidas por Noruega, Japón y Francia. Se utilizan principalmente para la fundición de acero inoxidable. La producción total mundial de chapa de níquel en 2021 es de 508.900 toneladas, lo que representa el 64,68%.

Australia y Madagascar son los principales productores de granos de níquel. Además, algunas fábricas en Finlandia y Canadá también producen granos de níquel. Los granos de níquel se utilizan principalmente en la industria de las nuevas energías. La autolisis de los granos de níquel para preparar sulfato de níquel tiene buenos resultados económicos. La industria de las nuevas energías florecerá en 2021 y la demanda de granos de níquel aumentará significativamente.

La producción total mundial de frijol de níquel en 2021 es de 195.400 toneladas, lo que representa el 24,83%.

Canadá y el Reino Unido producen principalmente tortas de níquel (hebillas/flores de níquel), perlas de níquel y otras pequeñas variedades de níquel refinado, que se utilizan principalmente en la fundición de aleaciones, la galvanoplastia y otras industrias. La producción mundial total en 2021 es de 82.500 toneladas, lo que representa el 10,49%.

Gráfico 10: Proporción del mercado downstream de níquel refinado de China en 2021

Gráfico 11: Distribución de la producción de níquel refinado por país en 2021

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Centro

Gráfico 12: Inventario de níquel de la LME

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

La nueva industria energética emergente tiene una demanda creciente de níquel refinado. El principal aumento se refleja en los granos de níquel, que no tenían uso en el pasado. Los granos de níquel se han convertido en la materia prima más importante para la preparación de sulfato de níquel debido a su excelente economía. En 2021, el uso de granos de níquel en el nuevo campo energético fue de 111.900 toneladas, lo que representa el 43,83% de la proporción de materia prima del sulfato de níquel. Los inventarios de níquel de la LME han comenzado a disminuir rápidamente desde mayo de 2021 y se convirtieron en el principal factor impulsor de la contracción de "nivel épico" del níquel de la LME a principios de marzo de 2022.

Las categorías de entrega de la LME son solo placas de níquel y granos de níquel, y las categorías de entrega en China son solo placas de níquel. Los productores de Indonesia, principal origen del níquel, no tienen marcas disponibles para la entrega. Algunas empresas chinas se encuentran entre las primeras en términos de producción de níquel, pero solo producen níquel secundario, como ferroníquel y níquel con alto contenido de mate. No producen placas de níquel ni granos de níquel para entrega a futuro, y no registran marcas de entrega en la LME. .

En los últimos diez años, entre los diversos tipos de productos primarios de níquel, la producción de productos primarios de níquel, como los granos de níquel y el níquel electrolítico, ha mostrado una tendencia de estancamiento o incluso de contracción. El aumento de los productos primarios de níquel a nivel mundial proviene principalmente del arrabio de níquel.

Los productos rusos de Norilsk Nickel son productos importantes en el mercado LME. Norilsk Nickel de Rusia tiene una producción de mineral de níquel de 170.000 toneladas de metal. Es el mayor productor de mineral de níquel del mundo y representa el 5,8% de la participación mundial, y todos sus productos son marcas de entrega en almacén de la LME.

Gráfico 13: Las marcas de productos entregados en Rusia representan una gran proporción en la LME

Fuente de datos: LME Guangzhou Futures Research Center

9 de diciembre de 2021, Indonesia Qingshan Park anunció que la primera línea de producción de níquel de alto mate se puso oficialmente en funcionamiento y envió el primer barco de níquel de alto mate a China el 24 de enero de 2022. Esto abrió la ruta industrial desde el proceso de cocción del mineral de níquel de laterita hasta el níquel. sulfato, que aliviará en gran medida la escasez actual de materiales para baterías. La escasez estructural de materias primas de níquel causada por la rápida expansión del proyecto tiene una importancia práctica importante para el desarrollo actual de la industria de vehículos eléctricos de nueva energía.

3. Oferta del mercado de níquel de China

(1) Mineral de níquel: depende principalmente de Filipinas, con patrones de importación estacionales obvios

los recursos de mineral de níquel de laterita de mi país. son relativamente escasos, no solo las reservas son relativamente pequeñas, sino que también la ley es relativamente baja y el costo de extracción es relativamente alto. Mi país es el principal productor de productos de acero inoxidable. El mineral de laterita y níquel es la principal materia prima del ferroníquel y el ferroníquel es la principal materia prima del acero inoxidable. Por lo tanto, mi país necesita importar una gran cantidad de mineral de laterita y níquel cada año. Desarrollar la industria del acero inoxidable.

Después de que Indonesia restringiera las exportaciones de mineral de níquel por primera vez en 2014, Filipinas se convirtió en la principal fuente de mineral de níquel importado de China, y sus exportaciones de mineral de níquel a China representaron más del 80% del mineral total de níquel del país. exportaciones. En 2021, China importó 43.5292 millones de toneladas de mineral de níquel, un aumento interanual del 11,3%, de las cuales las importaciones desde Filipinas alcanzaron 39.0431 millones de toneladas, un aumento interanual del 22,11%, lo que representa el 89,7% del total. importaciones totales.

De noviembre a marzo del año siguiente, Filipinas se encuentra en la temporada de lluvias y el clima es malo. El progreso de los trabajos de extracción y transporte de níquel se ve afectado, y su volumen de exportación de mineral de níquel tiene una estacionalidad obvia. Las importaciones chinas de mineral de níquel procedente de Filipinas suelen alcanzar un máximo en septiembre u octubre, y luego continúan disminuyendo, alcanzando un punto bajo del año en el primer trimestre.

Debido a la gran cantidad de exportaciones en los últimos años, las reservas y las leyes de las minas de níquel de Filipinas han ido disminuyendo. Entre ellas, la región TAWI_TAWI ya se enfrenta a la presión del agotamiento de los recursos en el cuarto trimestre de. 2019, las tres minas de la región - Se cerrará gradualmente en el primer trimestre de 2020. Además, las minas en otras áreas también enfrentan el problema de las bajas leyes del mineral de níquel.

En los últimos dos años, los minerales de níquel de alta calidad en Filipinas han mostrado signos de agotamiento. La mayoría de los minerales de níquel enviados a China son minerales de níquel de calidad media y baja. Según las estadísticas de Mysteel. La ley promedio de los minerales de níquel en Filipinas ha caído del 1,5% al ​​1,2%-1,4%. La disminución en la variedad de productos que ingresan al horno ha reducido el contenido de Ni del ferroníquel nacional y, al mismo tiempo, el costo ha aumentado en consecuencia. .

Gráfico 14: Fuentes de las importaciones de mineral de níquel de China por país

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

Gráfico 15: Tendencia estacional de las importaciones de mineral de níquel de China

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

Gráfico 16: Mapa de distribución de leyes de mineral de níquel de los principales puertos de China

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

(2) Ferroníquel: las importaciones dependen principalmente de Indonesia, y la incertidumbre política sigue siendo grande

Los costos de fundición de ferroníquel de China consisten principalmente en costos de mineral de níquel, costos de electricidad, combustible y auxiliares. costos de materiales y agentes reductores Consiste en costos y otras partes, entre las cuales el mineral de níquel tiene el costo más alto, alrededor del 55%, seguido por el costo de la electricidad, que representa el 23%. A partir de la composición de los costos, no es difícil ver que los costos de fundición de ferroníquel en China se ven más afectados por el costo del mineral de níquel y la electricidad. La fundición de ferroníquel va acompañada de un elevado consumo de energía y elevadas emisiones de carbono. Según los cálculos, el consumo total de energía por tonelada de todo el proceso de fundición de acero inoxidable es de aproximadamente 1,99 a 2,32 toneladas de carbón estándar, de las cuales el consumo de energía de una sola tonelada de níquel hierro es de aproximadamente 1,06 a 1,28 toneladas de carbón estándar, y El consumo de energía de una sola tonelada de ferrocromo es de aproximadamente 0,92 a 0,98 toneladas de carbón estándar. El eslabón de acero inoxidable solo tiene de 0,02 a 0,06 toneladas de carbón estándar.

En la actualidad, la generación de energía limpia tiene una evidente inestabilidad. El acceso de una gran cantidad de energía eólica y fotovoltaica tendrá un cierto impacto en la calidad de la energía, la estabilidad de la red, la potencia reactiva y el control de voltaje. La red eléctrica es difícil de aplicar a proyectos como la fundición de ferroníquel que consumen enormes cantidades de electricidad.

Esto significa que, en el corto plazo, será difícil para el ferroníquel nacional resolver los problemas de consumo de energía y emisiones de carbono, lo que tendrá un gran impacto en la industria nacional del ferroníquel. El ferroníquel indonesio se beneficia de los recursos locales de níquel, los costos de electricidad y otras ventajas, y sus costos de fundición son mucho más bajos que los nacionales.

Después de la prohibición minera de Indonesia, la producción de ferroníquel de China se mantuvo baja. En 2020, la producción de ferroníquel fue de 512.700 toneladas de níquel metal, una disminución interanual de 71.200 toneladas de níquel metal (-12,19%). De cara a los próximos años, las minas filipinas seguirán siendo la principal fuente de minerales de níquel importados en el país y no habrá un aumento importante en la oferta.

Gráfico 17: Estructura de costos de fundición de ferroníquel de China

Gráfico 18: Producción de arrabio de níquel de China por región

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

Gráfico 19: Producción de arrabio de níquel de China (volumen de níquel metal: 10.000 toneladas)

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

Desde enero de 2020, las exportaciones de mineral de níquel de Indonesia Después de que la prohibición entró en vigor y se implementó oficialmente, las importaciones de ferroníquel de mi país procedentes de Indonesia aumentaron significativamente en 2021. Indonesia representó aproximadamente el 84% de las importaciones de ferroníquel de mi país.

En los últimos dos años, debido a la interrupción de la epidemia de COVID-19, el flujo de retorno de ferroníquel indonesio no ha sido muy abundante, lo que ha provocado que el suministro interno general de ferroníquel permanezca en un estado limitado. haciendo subir el precio del ferroníquel y continuando alcanzando niveles récord. Septian Hario Seto, viceministro de Asuntos Marinos y de Inversiones de Indonesia, dijo en 2022 que el gobierno podría comenzar a imponer aranceles de exportación al ferroníquel y el arrabio de níquel en 2022. La incertidumbre política puede tener un mayor impacto en el suministro interno de ferroníquel y acero inoxidable en el futuro.

Gráfico 20: Importaciones de ferroníquel de China

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

(3) Níquel refinado: la proporción de las importaciones rusas de níquel ha disminuido. pero sigue siendo la principal fuente de importaciones

El suministro nacional de níquel refinado se distribuye principalmente en la provincia de Gansu. La producción de níquel electrolítico de Gansu en 2021 fue de 147.800 toneladas, lo que representa el 91,3% del total del país, seguida de Xinjiang. La producción de níquel electrolítico de Xinjiang en 2021 es de 12.099 toneladas, lo que representa el 7,5% del total del país.

En términos de importaciones, Rusia ha sido durante mucho tiempo la principal fuente de placas de níquel importadas de China. El principal productor es la industria rusa de níquel Norilsk, que es el mayor productor de níquel del mundo. Según datos de las aduanas chinas, el volumen de importaciones chinas de níquel ruso en 2020 fue de 51.800 toneladas, lo que representa el 39,59% del volumen total de importaciones anuales. El volumen de importaciones anuales en 2018 y 2019 alcanzó las 82.500 toneladas y las 88.900 toneladas.

Sin embargo, las importaciones chinas de placas de níquel procedentes de Rusia cayeron drásticamente en 2021, con 46.100 toneladas importadas a lo largo del año, lo que representa el 17,5% del total de las importaciones de níquel refinado. Este fue el volumen de importación más bajo desde 2011 y el más bajo. El volumen de importación más bajo en un año. El año con la participación de volumen más baja. El motivo es que en febrero de 2021, Norilsk redujo la producción en un 18,12% debido a un accidente por filtración de agua en la mina, además, el gobierno ruso aumentó el impuesto a la exportación de productos de níquel de agosto a diciembre de 2021 y en 2021, Noruega, Sumitomo; , Sudáfrica y otras importaciones de níquel Las placas de acero han exprimido el mercado interno, los beneficios de las importaciones de níquel ruso han disminuido y los comerciantes nacionales se han visto impedidos de firmar pedidos a largo plazo con Rusia. China representará casi la mitad de las importaciones de níquel refinado de Australia en 2021, la mayoría de las cuales serán granos de níquel. Esto se debe al rápido desarrollo de los nuevos vehículos energéticos de China y al aumento de la demanda de granos de níquel.

Gráfico 21: Importaciones de níquel refinado de China desde Rusia

Gráfico 22: Proporción de importaciones de níquel refinado de China por país en 2021

Fuente de datos: Wind Guangzhou Futures Research Center

IV. Demanda del mercado mundial del níquel

El níquel downstream se utiliza principalmente en acero inoxidable, baterías, galvanoplastia, aleaciones y otros campos. Entre ellos, el acero inoxidable es el campo de aplicación más importante, en contabilidad. para el 70% debido a su gran base de consumo de níquel, seguirá siendo una fuerza impulsora importante para el crecimiento de la demanda de níquel en el futuro, beneficiándose del crecimiento explosivo en la producción y ventas de vehículos de nueva energía, la demanda de baterías; El níquel tiene la tasa de crecimiento más rápida en la demanda transformadora de níquel y es el de más rápido crecimiento en la demanda total. Se espera que la proporción de hogares de ingresos medios siga aumentando.

Gráfico 23: Estructura del consumo mundial de níquel primario

Fuente de datos: CSSC Guangzhou Futures Research Center

Gráfico 24: Concepto de níquel primario

Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Antaike Guangzhou

Gráfico 25: Balance de oferta y demanda del mercado mundial de níquel

Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Guangzhou de la Asociación de Empresas de Acero Especial de China

(1) La producción mundial de acero inoxidable ha crecido de manera constante, con China e Indonesia contribuyendo con los principales aumentos

En términos de producción global, la producción mundial de acero bruto de acero inoxidable ha aumentado de manera constante desde 2009, y la producción mundial de acero inoxidable ha crecido de manera constante. La producción de acero bruto aumentó aún más en 2018. Superó los 50 millones de toneladas a 50,73 millones de toneladas, un aumento del 104% interanual en 2009, en 2020, a pesar del impacto de la epidemia mundial, aún alcanzó 50,892 millones de toneladas; Según la Organización Internacional del Acero Inoxidable/ISSF, la producción mundial de acero bruto de acero inoxidable alcanzó los 56,289 millones de toneladas en 2021, un aumento de aproximadamente el 10,6% con respecto a los 50,89 millones de toneladas en 2020.

En los últimos años, los principales contribuyentes al crecimiento de la producción mundial de acero bruto de acero inoxidable han sido China e Indonesia, siendo Indonesia la que produce principalmente la serie 300. Entre otros países y regiones, la producción en Europa, América y fuera de las regiones es relativamente estable. La producción total de acero inoxidable en los países asiáticos, Japón y Corea del Sur, básicamente ha experimentado un crecimiento limitado. Por lo tanto, China ha dominado el crecimiento de la producción mundial en los últimos años. La producción de China ha aumentado de manera constante desde 2009, superando los 10 millones de toneladas en 2010, los 20 millones de toneladas en 2014 y los 30 millones de toneladas en 2021 hasta alcanzar los 32,45 millones de toneladas, lo que representa el 57,7% de la producción mundial.

Gráfico 26: Producción mundial de acero crudo de acero inoxidable

Gráfico 27: Reemplazar la capacidad de producción de acero inoxidable con acero al carbono simple seguirá siendo la principal forma de expandir la capacidad de producción nacional de acero inoxidable en el futuro

Gráfico 28: Desarrollo acelerado del acero inoxidable en Indonesia

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

Desde la perspectiva de la estructura de la producción de acero inoxidable Entre las estructuras de variedades de acero inoxidable en mi país, el acero inoxidable de la serie 300 tiene alta resistencia a la corrosión, buena ductilidad, resistencia a la tracción relativamente alta y excelente soldabilidad. Su producción representa aproximadamente el 50% de la producción total de acero inoxidable de China. Actualmente el tipo de acero inoxidable más utilizado. El contenido de níquel requerido por las normas nacionales de las variedades principales 304 y 316 no es inferior al 8%/10% respectivamente. Su gran uso y alto contenido de níquel contribuyen a la principal demanda de níquel para acero inoxidable.

Gráfico 29: Producción de acero crudo de acero inoxidable de China de varios tipos

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

(2) Los vehículos de nueva energía aportan un alto contenido de níquel Crecimiento de la demanda

Teniendo en cuenta la madurez de la cadena industrial de vehículos de nuevas energías, los planes futuros de las empresas automotrices y el apoyo político, se espera que los vehículos globales de nuevas energías mantengan un rápido crecimiento en el futuro, y los nuevos Se espera que las baterías de energía ternaria para vehículos se conviertan en el mayor punto de crecimiento de la demanda de níquel en el futuro, y la electrificación mundial de vehículos se ha convertido en una tendencia de desarrollo futuro.

Desde una perspectiva global, se espera que las ventas globales de vehículos de nueva energía alcancen los 17 millones de unidades para 2025; para 2030, se espera que las ventas globales de vehículos eléctricos superen los 30 millones de unidades. Desde una perspectiva nacional, para 2035, se estima aproximadamente que las ventas de vehículos de nueva energía de mi país tendrán margen de crecimiento de 6 a 8 veces. Según la "Hoja de ruta 2.0 de tecnología de vehículos de nueva energía y ahorro de energía" revisada y compilada por la Sociedad China de Ingenieros Automotrices, se prevé que la tasa de penetración general de vehículos de nueva energía en mi país sea del 20% para 2025, del 40% para 2030. y 50% para 2035.

Gráfico 30: Previsión de la demanda global de precursores ternarios y sulfato de níquel apto para baterías

Fuente de datos: GGII China Automobile Association Guangzhou Futures Research Center

Gráfico 31 : Producción de vehículos de nueva energía en China y comparación interanual del mes

Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou

Tendencia de desarrollo futuro de la cadena de la industria del níquel

(1) China La concentración de acero inoxidable ha aumentado aún más

La industria del acero inoxidable tiene altas barreras políticas y técnicas, el umbral de entrada a la industria también es relativamente alto y la competencia en la industria es relativamente ordenada. En 2021, la producción nacional de acero bruto de acero inoxidable será de 32,45 millones de toneladas, formando cuatro grupos principales en Fujian, Guangdong, Guangxi y Wuxi, Jiangsu. Las diez principales empresas de la industria incluyen Baowu Taigang, Tsingshan, Beibu Gulf New Materials, Jiangsu Delong, etc., que representan el 81%.

Con la liberación concentrada de nueva capacidad de fabricación de acero en el futuro, se espera que la concentración de la industria del acero inoxidable de China aumente aún más. En el futuro, se formará un nuevo patrón de acero inoxidable con los tres gigantes Tsingshan, Baowu y Delong como líderes de la industria. , y la cuota de mercado seguirá aumentando.

La posición oligopólica del Grupo Tsingshan se irá debilitando gradualmente, pero seguirá siendo la referencia absoluta en la industria del acero inoxidable, especialmente por su dominio del mercado y su rentabilidad, así como por su capacidad de venta directa terminal.

Baowu Group está construyendo una planta siderúrgica con las variedades y especificaciones de acero inoxidable más ricas del mundo, buscando posicionarse como líder mundial en acero inoxidable, fusionándose con Taiyuan Iron and Steel Group, ampliando su escala, enfocándose en optimizar la tasa de autosuficiencia de materias primas y aumentar la competencia.

Delonghi Group se centra en el desarrollo del acero inoxidable de la serie 300 y maximiza la ventaja de costos de producción de la serie 300 a través de la extensión de las cadenas industriales upstream y downstream y el rápido desarrollo de escala.

Gráfico 32: Estado de producción de las tres empresas líderes

Fuente de datos: Mysteel Guangzhou Futures Research Center

(2) La conversión de níquel mate con alto contenido de ferroníquel rompe el Patrón original paralelo de oferta y demanda

En los últimos dos años, el aumento en la oferta de níquel provino principalmente de la producción de ferroníquel de acero inoxidable, mientras que el principal aumento de la demanda provino tanto del acero inoxidable como de las baterías de litio. . En el pasado, la oferta y la demanda de níquel existían simultáneamente en dos rutas paralelas: níquel hierro-acero inoxidable/níquel electrolítico-sulfato de níquel-batería. Por lo tanto, en la etapa inicial, el mercado esperaba que se pusiera en producción una gran cantidad de ferroníquel y que el crecimiento de la producción de níquel para baterías no fuera tan rápido como la demanda, lo que conduciría a un excedente/escasez estructural de níquel y un gran descuento del ferroníquel al níquel electrolítico.

En diciembre de 2021, Tsingshan anunció la conversión de ferroníquel a níquel altamente mate, rompiendo el patrón original de oferta y demanda, y aumentará la prima del ferroníquel mediante el exceso de oferta de conversión de ferroníquel - níquel electrolítico y sulfato de níquel - ferroníquel. El mate con alto contenido de níquel se utiliza para preparar sulfato de níquel; el sulfato de níquel reduce la demanda de níquel electrolítico; el níquel electrolítico y el sulfato de níquel reducen la prima del hierro con níquel para lograr un equilibrio de precios para las diferentes formas de productos de níquel.

Bajo determinadas condiciones, el ferroníquel se puede convertir en níquel de alto mate y las diferentes líneas de producción tienen una relación mutuamente restrictiva. Cuando la ganancia por cambiar a la producción de mata con alto contenido de níquel es mayor que la ganancia por vender ferroníquel, es decir, la diferencia de precio entre el sulfato de níquel y el ferroníquel se expande para cubrir el costo de la mata-sulfato de níquel con alto contenido de ferroníquel, entonces las empresas tienen fuerza impulsora suficiente para pasar a la producción de mata con alto contenido de níquel. Si aumenta la oferta de níquel con alto contenido de mate, cambiará el patrón de oferta y demanda del mercado del níquel, y los cambios en la oferta y la demanda afectarán el precio de las materias primas upstream, y la diferencia de precio entre el sulfato de níquel y el ferroníquel cambiará en consecuencia. Por lo tanto, la economía de cambiar a la producción de níquel con alto contenido de mate debe considerarse dialécticamente.

Además del estímulo necesario para la conversión de la producción debido a la diferencia de precio entre el sulfato de níquel y el ferroníquel, el nivel de beneficios del ferroníquel en sí es un factor clave, incluso cuando el ferroníquel se encuentra en un estado de alta rentabilidad. Si la diferencia de precios a corto plazo es suficiente para cubrir el costo de conversión de la producción, la empresa probablemente no esté lo suficientemente entusiasmada por cambiar la producción. En el futuro, a medida que muchos proyectos de ferroníquel se pongan en producción y se firmen contratos de suscripción o de operación conjunta con nuevas empresas de energía y de acero inoxidable relevantes, los eventos de conversión de la producción pueden volverse más visibles, y el níquel con alto contenido de mate también servirá como vínculo entre dos mercados, lo que refleja la relación entre las nuevas energías y el acero inoxidable. Cambios marginales en la demanda.

(3) La cadena industrial de Indonesia es más completa

1 Indonesia tiene una excelente dotación de recursos a largo plazo